Geografische Diversifikation
Was ist geografische Diversifikation?
Diversifikation ist im Allgemeinen die Praxis, Geld auf eine Vielzahl von Anlagen zu verteilen, um das Risiko zu minimieren. Es ist das finanzielle Äquivalent, nicht alle Eier in einen Korb zu legen.
Geografische Diversifikation bedeutet, Wertpapiere aus verschiedenen Regionen zu halten. Sie möchten nicht Ihr gesamtes Geld in einem einzigen Land oder in einer einzigen Region haben, aus dem gleichen Grund, aus dem Sie nicht alles in einer einzigen Aktie haben möchten. Der Ausfall dieser Aktie wäre ein schwerer Schlag für Ihr Portfolio.
Der Begriff bezieht sich auch auf die Praxis großer Unternehmen, Betriebe in verschiedenen Regionen oder Ländern anzusiedeln, um Geschäfts- und Betriebsrisiken zu reduzieren.
Die zentralen Thesen
- Durch die geografische Diversifizierung kann das Portfoliorisiko reduziert werden, indem eine übermäßige Konzentration auf einen Markt vermieden wird.
- Geografische Diversifizierung kann Investitionen in Entwicklungsländer beinhalten, die ein größeres Wachstumspotenzial bieten als Industrieländer.
- Es bestehen Risiken wie ungünstige Währungsschwankungen und instabile politische Systeme.
Geografische Diversifikation verstehen
Wie die Diversifizierung im Allgemeinen basiert die geografische Diversifizierung auf der Prämisse, dass die Finanzmärkte in verschiedenen Teilen der Welt möglicherweise nicht stark miteinander korreliert sind. Wenn beispielsweise die Aktienmärkte in den USA und in Europa aufgrund einer Rezession rückläufig sind, kann ein Anleger einen Teil seines Portfolios in Schwellenländer mit höheren Wachstumsraten wie China und Indien investieren.
Die meisten großen multinationalen Unternehmen weisen auch einen hohen Grad an geografischer Diversifizierung auf. Dies ermöglicht ihnen, Kosten zu reduzieren, indem Anlagen in Low-Cost – Regionen Ortung und senkt die Auswirkung von Währungsschwankungen auf ihren Jahresabschluss. Darüber hinaus kann sich die geografische Diversifikation positiv auf den Umsatz eines Unternehmens auswirken, da wachstumsstarke Regionen die Auswirkungen wachstumsschwächerer Regionen ausgleichen.
Vor- und Nachteile der geografischen Diversifikation
Die Diversifizierung eines Portfolios über verschiedene geografische Regionen kann Anlegern helfen, die Volatilität einer einzelnen Wirtschaftsregion zu kompensieren und langfristig das Risiko im Vergleich zu weniger diversifizierten Portfolios zu reduzieren. Exchange Traded Funds und Investmentfonds haben Investitionen weltweit einfacher denn je gemacht.
Auch die Diversifizierung weg von entwickelten Volkswirtschaften bietet Vorteile. In fortgeschrittenen Märkten bieten viele Unternehmen ähnliche Produkte und Dienstleistungen an, was zu einem harten Wettbewerb führt. Entwicklungsmärkte können jedoch weniger wettbewerbsintensiv sein und somit ein größeres Wachstumspotenzial bieten. Ein Unternehmen verkauft beispielsweise in einem asiatischen Land mehr tragbare Geräte als auf dem gesamten US-Markt.
Das Gegenargument ist, dass alles in der Weltwirtschaft bereits miteinander verbunden ist, so dass die Verteilung Ihres Geldes auf verschiedene Regionen nicht mehr den Diversifizierungsvorteil bietet, den es früher hatte. Darüber hinaus operieren viele der großen Unternehmen, die Sie kaufen würden, beispielsweise ein in den USA registrierter Investmentfonds, bereits als multinationale Unternehmen.
Schneller wachsende Volkswirtschaften können im Vergleich zu entwickelten Volkswirtschaften auch ein erhöhtes politisches Risiko, Währungsrisiko und allgemeines Marktrisiko beinhalten.
Wechselkurse zum Beispiel sind ständig im Fluss und könnten sich gegen Sie bewegen. Eine Anlage in Japan beispielsweise könnte in Dollar ausgedrückt fallen, wenn der Yen schwächer wird (was bedeutet, dass mehr Yen benötigt wird, um einen Dollar zu kaufen). Die Investition in mehrere Währungen – eine weitere Möglichkeit der Diversifizierung – kann jedoch eine zusätzliche Risikominderung bewirken.