Frankierte Dividende

Was ist eine Frankierte Dividende?

Eine frankierte Dividende ist eine Vereinbarung in Australien, die dieWie Dividenden besteuert werden.“Aufgerufen am 13. September 2020.

Der Grenzsteuersatz einer natürlichen Person und der Steuersatz des die Dividende ausgebenden Unternehmens beeinflussen, wie viel Steuern eine natürliche Person auf eine Dividende schuldet.

Frankierte Dividenden verstehen

Eine frankierte Dividende wird mit einer beigefügten Steuergutschrift ausgezahlt und soll das Problem der Doppelbesteuerung von Dividenden für Anleger beseitigen. Grundsätzlich reduziert es die Steuerbelastung eines Dividendenempfängers.

Dividenden werden von Unternehmen aus Gewinnen an ihre Aktionäre ausgeschüttet. Diese Zahlungen erfolgen häufig periodisch, wie monatlich, vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich, können aber auch durch Sonderausschüttungen, die als eigenständige Veranstaltung durchgeführt werden, ausgezahlt werden. Da diese Zahlungen aus Gewinnen stammen, bedeutet dies, dass Dividenden bereits auf Unternehmensebene steuerpflichtig waren. Daher sollte ein Aktionär, der die Dividende erhält, nicht zur Besteuerung dieser Dividende verpflichtet sein, wenn es um die Zahlung seiner individuellen Einkommensteuer geht. Das würde eine Doppelbesteuerung darstellen.

Frankierte Dividenden beseitigen diese Doppelbesteuerung, indem sie den Anlegern eine Steuergutschrift, allgemein als Frankierungsgutschrift bekannt, für den Steuerbetraggewähren, den das Unternehmen auf diese Dividende gezahlt hat. Der Aktionär gibt die Dividendenerträge zuzüglich der Frankiergutschrift als Einkommen ab, wird aber letztlich nur auf den Dividendenanteil besteuert. Frankierte Dividenden können vollfrankiert (100 %) oder teilfrankiert (unter 100 %) sein.

Die Formel zur Berechnung einer Frankiergutschrift für eine voll frankierte Dividende, die von einem Unternehmen mit einem Körperschaftsteuersatz von 30 % $1.000 zahlt, lautet:

Frankiergutschrift = (Dividendenbetrag ÷ (1 – Unternehmenssteuersatz)) – Dividendenbetrag

Frankierguthaben = (1.000 $ ÷ (1 – 0,30)) – 1.000 $ = (1.000 $ ÷ 0,70) – 1.000 $ = 428,57 $

Der Aktionär würde eine voll frankierte Dividende von 1.000 US-Dollar erhalten und seine Dividendenabrechnung würde eine Frankiergutschrift von 428,57 US-Dollar aufweisen. Ohne Frankierung der Dividende hätte der Aktionär Steuern auf die gesamten 1.428,57 US-Dollar (1.000 US-Dollar + 428,57 US-Dollar) geschuldet. Mit dem Frankierguthaben gelten Steuern nur für die 1.000 USD, obwohl sie 1.428,57 USD als steuerpflichtiges Einkommen deklarieren.

Arten von frankierten Dividenden

Es gibt zwei verschiedene Arten von frankierten Dividenden, vollfrankiert und teilfrankiert. Wenn die Aktien einer Aktie voll frankiert sind, zahlt das Unternehmen Steuern auf die gesamte Dividende. Anleger erhalten 100 % der auf die Dividende gezahlten Steuern als Frankiergutschriften. Nicht voll frankierte Aktien können hingegen zu Steuerzahlungen für den Anleger führen.

Unternehmen fordern manchmal Steuerabzüge, möglicherweise aufgrund von Verlusten aus den Vorjahren. Dadurch können sie vermeiden, den gesamten Steuersatz auf ihre Gewinne in einem bestimmten Jahr zu zahlen. In diesem Fall zahlt das Unternehmen nicht genug Steuern, um den an die Aktionäre gezahlten Dividenden rechtlich eine vollständige Steuergutschrift zuzuordnen. Dadurch wird ein Teil der Dividende mit einer Steuergutschrift versehen, wodurch dieser Teil frankiert wird. Der Rest der Dividende bleibt unversteuert oder nicht frankiert. Diese Dividende gilt dann als teilfrankiert. Der Anleger ist für die Zahlung des restlichen Steuersaldos verantwortlich.

Vorteile frankierter Dividenden

Die steuerlichen Vorteile frankierter Dividenden für Anleger liegen auf der Hand, aber es gibt zusätzliche Vorteile für Märkte und Gesellschaft. Das klassische Argument gegen die Doppelbesteuerung von Einkommen ist, dass sie von Investitionen in börsennotierte Unternehmen abschreckt, die Dividenden ausgeben. Viele kleine Unternehmen haben eine Flow-Through Besteuerung, sodass Anleger nur Einkommenssteuern zahlen müssen. Große Firmen müssen Körperschaftsteuer zahlen, und dann werden ihre Anleger wieder auf die Dividendenerträge besteuert. Die Doppelbesteuerung erscheint an der Oberfläche ungerecht. Darüber hinaus verzerrt es die Investitionsentscheidungen, was möglicherweise zu einer geringeren wirtschaftlichen Effizienz und niedrigeren Einkommen führt.

Frankierte Dividenden können innerhalb des Aktienmarktes zusätzliche Vorteile haben. Da unfrankierte Dividenden steuerlich benachteiligt sind, ging der Trend weg von deren Ausgabe. Wachstumswerte in den USA, allen voran spekulativer, sodass die Märkte mit dem Erfolg dieser Unternehmen weniger stabil werden. Auf lange Sicht verringert die Reinvestition in Unternehmen anstelle der Ausschüttung von Dividenden den Wettbewerb, die Effizienz und die Auswahl der Verbraucher. Frankierte Dividenden tragen dazu bei, stabilere und wettbewerbsfähigere Märkte zu schaffen, indem sie die Steuerbelastung von Dividenden senken.

Beispiel aus der realen Welt

Von April 2016 bis Juni 2109 betrieb die New Yorker Investmentgesellschaft VanEck den VanEck Vectors S&P/ASX Franked Dividend ETF. Der ETF bildete den S&P/ASX Franked Dividend Index nach und umfasste Unternehmen im S&P/ASX 200, die in den vorangegangenen zwei Jahren 100 % frankierte Dividenden ausgeschüttet haben. Der Fonds hat im Juni 2019 sein Anlageziel und seinen Namen geändert.