11 Juni 2021 12:12

Finanzordnung: Glass-Steagall zu Dodd-Frank

Es gibt eine Vielzahl von Ideen zur Regulierung des Marktes. Viele meinen, der Markt sollte sich selbst regulieren, während andere argumentieren, dass die Regierung die Finanzmärkte regulieren sollte. Einige behaupten, dass Selbstregulierung die beste Option ist.

Im Laufe der Jahre gab es viele finanzielle Vorschriften. Diese werden verwendet, um Börsencrashs abzumildern, sicherzustellen, dass der Kunde fair behandelt wird, und um diejenigen abzuschrecken, die das System betrügen wollen. Hier sind die bedeutenden Finanzvorschriften des letzten Jahrhunderts oder so und wie sie dem Markt und den Einzelpersonen helfen.

Das Bankengesetz von 1933: Das Glass-Steagall-Gesetz

Der 29. Oktober 1929 ist berüchtigt als  Schwarzer Dienstag bekannt. Der Große Crash, der sich an diesem Tag ereignete, fungierte als Katalysator für die Große Depression, die Millionen von Menschenleben in den USA beeinträchtigte. Während das Land darum kämpfte, die Wirtschaft wieder in Gang zu bringen, wurden viele Vorschriften erlassen, um eine weitere Depression einzudämmen. Einer davon war der Banking Act von 1933, besser bekannt als  Glass-Steagall Act  (GSA).

Viele Leute waren sich einig, dass der Zusammenbruch des Aktienmarktes, der den Dow von einem Höchststand von 381,17 am 3. September 1929 auf einen Tiefststand von 41,22 am 8. Juli 1932 brachte, das Ergebnis von Übereifer der Banken bei ihren Investitionen war. Die Idee war, dass Geschäftsbanken mit ihrem Geld und dem Geld ihrer Kunden zu viel Risiko eingingen.

Die GSA erschwerte es Geschäftsbanken, die Geld leihen, spekulativ zu investieren. Die Banken waren darauf beschränkt, nur 10 % ihrer Einnahmen aus Investitionen zu erzielen (außer Staatsanleihen). Ziel war es, diese Banken zu begrenzen, um einen weiteren Zusammenbruch zu verhindern. Die Verordnung stieß auf viel Gegenreaktion, blieb jedoch bis zur Aufhebung im Jahr 1999 bestehen.

Das Bankengesetz von 1935

Teil der GSA war die Gründung der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Die FDIC wurde im Banking Act von 1935 zu einer dauerhaften Struktur gemacht. Diese bedeutende Regulierung bewirkte jedoch noch mehr. Es half bei der Gründung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC), dem wichtigsten Akteur in der Geldpolitik, und restrukturierte die Vorstandsmitglieder der Reservebank und die Art und Weise, wie diese Ausschüsse geführt wurden.

Die Auswirkungen davon sind so tief in unserer aktuellen Geld- und Finanzpolitik verankert, dass das Funktionieren des Systems ohne dieses Gesetz kaum vorstellbar ist. Durch die Einrichtung dieser Gremien werden die Geldentscheidungen aus der Politik entfernt. Das bedeutet, wenn Republikaner, Demokraten, Unabhängige oder eine andere Partei das Weiße Haus kontrollieren, können sie die Geldpolitik der Nation nicht kontrollieren.

Das Bundesgesetz über die Einlagensicherung von 1950

Obwohl die FDIC 1933/1935 gegründet wurde,4 war die Versicherung, die wir heute für unsere Einlagen kennen, erst 1950 vollständig entwickelt. Das Federal Deposit Insurance Act von 1950 machte es so, dass die Einlagensicherung durch den vollen Glauben abgesichert ist und Kredit der US-Regierung.

Das soll nicht heißen, dass Einlagen schon 1933 nicht versichert waren, sondern anders versichert. Im Laufe der Zeit hat sich die Versicherungssumme geändert, um mit der Inflation Schritt zu halten. Im Jahr 1934, als die ursprüngliche Versicherung in Kraft trat, waren die Menschen für 2.500 US-Dollar versichert. Heute wurde dieser Betrag auf 250.000 US-Dollar erhöht.

Gesetz zur Reform, Sanierung und Durchsetzung von Finanzinstituten von 1989

In den 1980er Jahren durchlebten die USA eine  Spar- und Kreditkrise. Diese Krise ist einer der größten Finanzskandale in der US-Geschichte und trägt enorm zu den hohen Zinsen der 1980er Jahre bei. Während dieses Jahrzehnts zogen die Leute ihr Geld von Spar- und Kreditinstituten und in Geldmarktfonds, um der Regulierung Q zu entgehen  (einer Regulierung, die den Zinsbetrag begrenzte, den ein Einleger bei einem Spar- und Kreditinstitut verdienen konnte). Um die Einleger zurückzugewinnen, begannen die Spar- und Kreditinstitute, in riskantere Anlagen zu investieren, während sie von der Federal Savings and Loan Insurance Corporation (der FDIC  für Spar- und Kreditinstitute) unterstützt wurden. Die Folge war eine Finanzkrise.

Die Reaktion war die Verabschiedung des  Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act  (FIRREA). Dieses Gesetz trug dazu bei, die Resolution Trust Corporation zu gründen,um Sparsamkeiten zu schließen, die nicht mehr zahlungsfähig waren. Es half auch, Einleger zurückzuzahlen, die während des Prozesses Geld verloren hatten.

Insgesamt hat es den Spar- und Kreditprozess rationalisiert und dazu beigetragen, wie unser Geld heute angelegt und verzinst wird.

Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act von 1991

Ein Teil der FIRREA bestand darin, dass Ersparnisse und Darlehen von der FDIC unterstützt wurden. Dieses Gesetz von 1991 trug dazu bei, die Macht der FDIC zu stärken, indem es ihnen erlaubte, Einlagen bei Spar- und Kreditinstituten zu garantieren. Es ermöglichte der FDIC auch, beim Finanzministerium Kredite aufzunehmen, wenn sie eine große Forderung hatten.

Dodd-Frank-Gesetz von 2010

Die Große Rezession ist eine Finanzkrise, mit der viele von uns bestens vertraut sind. Es ist die jüngste Krise, die zu vielen Regulierungen, erheblichen Gegenreaktionen und einem Drang nach mehr Macht für den Verbraucher geführt hat. Die Große Rezession wurde durch die Hypothekenkrise beflügeltund war trotz ihres Ausmaßes relativ schnell beendet.

Ein Ergebnis der Krise war der Gesetz umfasst eine Vielzahl unterschiedlicher Verordnungen und Gesetze, die alle ein Ziel verfolgen: „Die Finanzstabilität der Vereinigten Staaten durch Verbesserung der Rechenschaftspflicht und Transparenz im Finanzsystem zu fördern, „too big to fail“ zu beenden, den amerikanischen Steuerzahler durch die Beendigung von Rettungsaktionen zu schützen, um Verbraucher vor missbräuchlichenFinanzdienstleistungspraktiken zu schützenund für andere Zwecke.“

Die Einrichtung des Consumer Financial Protection Bureau  (CFPB) hat erhebliche Auswirkungen auf die Verbraucher. Diese Abteilung ist der Anwalt des Verbrauchers. Sie sind die Wachhunde, um einen Missbrauch der Gesetze zu verhindern und sicherzustellen, dass der Verbraucher nicht ausgenutzt wird.

Die Quintessenz

Dies sind einige der wichtigsten Vorschriften, die im Laufe des letzten Jahrhunderts in Kraft getreten sind. Sie sind einige der größten Vorschriften, die unsere Geldpolitik, Wirtschaftspolitik, Investitionspolitik und die Funktionsweise des Geldes insgesamt in den Vereinigten Staaten mitgeprägt haben. Als Verbraucher können wir unseren Finanzberatern, Bankern, der Federal Reserve und der CFPB aufgrund der Aufsicht, die diese Vorschriften bieten, vertrauen.

Auch wenn einige nicht wie beabsichtigt funktionieren, können sie aufgehoben, angepasst oder geändert werden. Letztlich ist das Ziel dieser Regelungen, die Wirtschaft stabiler zu machen und sicherzustellen, dass der Verbraucher die treibende Kraft ist.