Diworsifikation

Was ist Diworsification?

Diworsification ist der Prozess des Hinzufügens von Investitionen zum eigenen Portfolio, so dass sich der Risiko-Rendite-Kompromiss verschlechtert. Eine Verschlechterung ergibt sich aus der Investition in zu viele Vermögenswerte mit ähnlichen Korrelationen, die ein unnötiges Risiko für ein Portfolio ohne den Vorteil höherer Renditen darstellen.

BREAKING DOWN Diworsification

Diworsification ist ein Spiel mit dem Wort Diversifikation. Eine Diversifizierungsstrategie beinhaltet die Akkumulation von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Korrelationen, wodurch das Risiko verringert und die potenziellen Renditen erhöht werden können, indem die negativen Auswirkungen eines einzelnen Vermögenswerts auf die Portfolio-Performance minimiert werden.

Diworsification ist ein Konzept, das der modernen Portfoliotheorie entgegengesetzt ist und den Anlegern hilft, eine optimale Allokation einzelner Wertpapiere innerhalb eines Portfolios zu definieren, um den Anlegern die bestmögliche Rendite für das von ihnen eingegangene Risiko zu bieten. Die moderne Portfoliotheorie erfordert jedoch erhebliche Ressourcen, Datenzugriff und Überwachung, die für einzelne Anlageportfolios, in denen die Diworsifizierung am häufigsten auftritt, nicht immer verfügbar sind.

Diworsifikation kann auf verschiedene Arten auftreten. Einige Faktoren sind Impulsinvestitionen, Stildrift und die allgemeine Bevorzugung eines bestimmten Sektors. Mit Impulsinvestitionen und Sektorübergewichtung übergewichten Anleger ihre Portfolios auf der Grundlage von Impulsinvestitionstipps oder hohen Erwartungen für einen bestimmten Sektor.

Moderne Portfolio-Theorie

Institutionelle Anleger haben den breitesten Zugang zu moderner Technologie der Portfoliotheorie, die die genauen Anteile der Anlage in ein Portfolio einzelner Wertpapiere für eine umfassende Optimierung und Diversifizierung bieten kann. Diese Modelle können aus einer effizienten Grenze von Investitionen aufgebaut werden, die jede Sicherheit in der Welt einschließen können. Diese Allokationen leiten sich aus dem Grundkonzept der modernen Portfoliotheorie ab, das den Anlegern optimale Verhältnisse ausgewogener Portfolios aus einer Kapitalmarktlinie bieten soll, die so gestaltet ist, dass sie mit der technologisch festgelegten effizienten Grenze eines Anlegers abfangen.

Beim Privatinvestieren ist eine detaillierte moderne Mapping-Technologie für die Portfoliotheorie nahezu nicht vorhanden, sodass den Anlegern nur Ressourcen für gezielte Allokationen auf der Grundlage von Anlageklassen zur Verfügung stehen. Infolgedessen wenden sich ernsthafte Privatanleger, die sicherstellen möchten, dass sie durch ihre Anlageentscheidungen optimierte Portfolios aufbauen, einer Reihe von Lösungen zu.

Lösungen für die Diworsifikation

Viele Beratungsplattformen und Marktressourcen in der gesamten Branche bieten Unterstützung bei der Minderung der Portfolio-Diworsifizierung.

Finanzberater

Finanzberater sind eine führende Lösung für Anleger, die optimierte Portfolios aufbauen und neue Anlagen in ihre Portfolios integrieren möchten. Viele Finanzberatungsplattformen verfügen über eine optimierte Portfolioallokationstechnologie, die Anlegern eine Anleitung zu ihrem gesamten Vermögensallokationssaldo und dem Gewicht jedes Wertpapierkaufs in ihrem Portfolio geben kann. Finanzberater bieten auch Ausgleichsdienste an, die den Anlegern helfen, die Abwanderung aus leistungsstarken Bereichen ihres Portfolios zu verringern. Mit einem professionell beratenen Portfolio können Anleger Wertpapiere im gesamten Anlageuniversum integrieren.

Robo-Berater und Wrap-Konten

Das Aufkommen von Robo-Beratern hat neue Optionen für traditionellere verwaltete Wrap-Konten hinzugefügt. Ähnlich wie bei Wrap-Konten für Investmentfonds empfehlen Robo-Berater verwaltete Fonds basierend auf dem Gesamtrisikoprofil einer Person. Robo-Berater und Wrap-Konten erstellen ihre vorgeschlagenen Prozentsätze für die Portfolioallokation auf der Grundlage der modernen Portfoliotheorie und verwenden fortschrittliche Technologie, um Anleger zu beraten. Umfassende Wrap-Konten und Robo-Berater sind jedoch insbesondere in Bezug auf die Wertpapiere begrenzt, die sie in ihre effiziente Grenze einbeziehen möchten. Für Robo-Berater beschränkt dies ihre optimierte Portfolioallokation auf ungefähr 10 börsengehandelte Fonds von Investment-Management-Unternehmen, bei denen sie exklusive Partnerschaften unterhalten.

Vorgeschlagene Asset Allocation

Während einzelne Anleger normalerweise nicht den Luxus haben, mit hochentwickelter moderner Technologie der Portfoliotheorie zu arbeiten, können sie sich an vorgeschlagene Allokationen wenden, die sich im Laufe der Geschichte als erfolgreich erwiesen haben. Diese Allokationen unterteilen die Anleger in drei Kategorien: konservativ, moderat und aggressiv. Theoretisch werden konservative Anleger weniger in die hypothetische Kapitalmarktlinie investieren, wobei die Allokation fast vollständig auf risikoarme Wertpapiere mit geringerer Rendite wie Geldmarktfonds, Kreditfonds und Rentenfonds gewichtet ist. Moderate Anleger verfügen über ein ausgewogeneres Portfolio aus Aktien mit einem Risiko von ca. 50% und Wertpapieren mit höherem Risiko sowie festverzinslichen Wertpapieren mit einem niedrigeren Risiko von 50%. Aggressive Anleger werden eher auf Aktien mit einer Allokation von bis zu 90% in Aktien und aggressiven Wachstumspapieren ausgerichtet sein.

Diese Allokationen bieten Anlegern einen Leitfaden für die Verwaltung der Allokationen an Vermögensgruppen innerhalb ihres Portfolios, lassen sie jedoch weiterhin für breite Anlagemöglichkeiten offen, die zu einer Verschlechterung nach Kategorien führen können. Seriöse Anleger entscheiden sich normalerweise dafür, in verwaltete Fondsportfolios zu investieren, deren Allokation auf jede Vermögensgruppe ausgerichtet ist, um die Auswirkungen der Entwässerung bestmöglich abzuschwächen. In einigen Fällen möchten Anleger möglicherweise auch die Korrelation neuer Anlagen, die sie zu ihren Portfolios hinzufügen, genau beobachten. Beispielsweise scheint eine neu identifizierte aggressive Wachstumssicherheit eine gute Investition zu sein, aber wenn sie mit der Korrelation anderer aggressiver Wachstumspapiere im Portfolio verglichen wird, bietet sie möglicherweise keine allgemeinen Renditevorteile. Daher sollten Anleger beim Hinzufügen zu einem Portfolio nicht nur das Wachstumspotenzial einer neuen Anlage berücksichtigen, sondern auch die Korrelation ihrer Renditen mit anderen Portfolio-Wertpapieren.

Verwaltete Fonds

Aufgrund der Auswirkungen der Diworsifizierung wenden sich viele Anleger möglicherweise an verwaltete Fonds für die Kernbestände in ihrem Portfolio. Dieser Ansatz erfordert einen Fondsmanager, der die vom einzelnen Anleger angestrebte Strategie einhält. Pensionsfonds zum Stichtag bieten eines der besten Beispiele für verwaltete Fonds, auf die sich Anleger bei fast allen Ersparnissen für den Ruhestand verlassen. Diese Fonds weisen Allokationen auf, die sich im Laufe der Zeit verschieben und gleichzeitig eine optimale Diversifikation gewährleisten. Sie bieten die beste potenzielle Rendite und steuern das Risiko bis zu einem bestimmten Verwendungsdatum.

Neben den Fonds zum Stichtag gibt es in der Lifestyle-Kategorie der verwalteten Fonds weitere Strategien, die als Kernbeteiligung für Anleger dienen können, die die Entwässerungseffekte breiter Portfolios abschwächen möchten. Diese Fonds bieten Anlegern ein Portfolio, das auf ihrer persönlichen Risikotoleranz basiert und von konservativ über moderat bis aggressiv reicht. Die LifeStrategy-Fonds von Vanguard gehören zu den beliebtesten Optionen für Lifestyle-Fonds, um einen Anleger bei der Verwaltung einer angemessenen Diversifikation zu unterstützen.

Weitere Informationen über die Do-it-yourself zu investieren und Diversifizierung siehe auch: Die Bedeutung der Diversifikation, Wie Equity Portfolio – Management Arbeiten  und das Erreichen optimale Asset Allocation.