Schuldenumstrukturierung vs. Schuldenrefinanzierung: Was ist der Unterschied?
Schuldenumstrukturierung vs. Schuldenrefinanzierung: Ein Überblick
Refinanzierung und Umstrukturierung sind zwei getrennte Prozesse, aber sie rufen oft das gleiche Image hervor – das eines verzweifelten Unternehmens, das kurz vor dem Bankrott steht und einen letzten Versuch unternimmt, das Geschäft am Leben zu erhalten. Dies ist jedoch nicht immer der Fall.
Ob sich ein Unternehmen tatsächlich refinanziert oder umstrukturiert, geht bei der Übersetzung häufig verloren. Dies hat dazu geführt, dass viele Menschen, einschließlich erfahrener Finanzfachleute, die Wörter austauschbar verwenden, wenn es sich in Wirklichkeit um völlig unterschiedliche Prozesse handelt.
Grundsätzlich sowohl Refinanzierung und Restrukturierung sind Schuldensanierungsverfahren getroffen, um eine Person oder ein Finanz-Ausblick des Unternehmens zu stärken. Die Refinanzierung von Schulden bezieht sich auf die Initiierung eines neuen Vertrags, oft zu besseren Konditionen als ein vorheriger, zur Tilgung eines Kredits.
Die zentralen Thesen
- Die Umschuldung wird angewendet, wenn sich ein Kreditnehmer in einer solchen finanziellen Notlage befindet, dass eine rechtzeitige Rückzahlung eines Kredits verhindert wird.
- Die Refinanzierung von Schulden erfolgt auf einer viel breiteren Basis als die Umstrukturierung, bei der ein Kreditnehmer ein neu erhaltenes Darlehen zu besseren Konditionen nutzt, um ein vorheriges Darlehen zurückzuzahlen.
- Die Kreditnehmer sollten die tatsächlichen Kosten des Konkurses berücksichtigen, bevor sie sich für eine der beiden Strategien zur Rückzahlung von Schulden entscheiden.
Umschuldung
In schlimmeren Situationen können sich die Kreditnehmer der Umschuldung zuwenden. Im Grunde genommen bezieht sich Restrukturierung auf die Änderung eines bereits bestehenden Vertrags (im Gegensatz zur Refinanzierung, die mit einem neuen Vertrag beginnt). Ein Beispiel für eine typische Umstrukturierung wäre die Verlängerung des Fälligkeitstermins für die Hauptzahlung eines Schuldvertrags oder die Änderung der Häufigkeit von Zinszahlungen.
Restrukturierungen erfolgen meist unter besonderen Umständen, wenn Kreditnehmer als finanziell instabil gelten und ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen können. Eine Umstrukturierung kann sich auch negativ auf Ihre Kreditwürdigkeit auswirken, weshalb es sich um eine Last-Ditch-Strategie handelt.
Die Umschuldung ist eine extremere Option, wenn die Schuldner einem Ausfallrisiko ausgesetzt sind und über eine Änderung des bestehenden Vertrags verhandeln.
Bei der Umschuldung muss die kreditgebende Partei mit dem Gläubiger verhandeln, um eine Situation zu schaffen, in der es beiden Parteien besser geht. Wenn Sie wissen, dass Sie Ihr Darlehen nicht rechtzeitig bezahlen können oder wenn eine Entlassung Ihre finanzielle Stabilität beeinträchtigt hat, ist es oft ratsam, Gespräche mit den Kreditgebern aufzunehmen.
Die Kreditgeber möchten nicht, dass die Kreditnehmer wegen all der oben genannten Insolvenzkosten in Zahlungsverzug geraten. In den meisten Fällen werden die Kreditgeber vereinbaren, mit Unterwasser Kreditnehmern über die Umstrukturierung des Kredits zu verhandeln, unabhängig davon, ob dies auf verspätete Gebühren verzichtet, die Zahlungstermine verlängert oder die Häufigkeit und Höhe der Couponzahlungen ändert.
Eine weitere Option für große, gut etablierte Unternehmen ist der Austausch von bei Hypotheken auftreten. In diesen Fällen handelt ein Haushalt mit Eigenkapital in seinem Haus, um die Hypothekenzahlungen zu reduzieren. Wie so oft ermöglicht die Umstrukturierung den Kreditnehmern, eine größere Liquidität aufrechtzuerhalten, die dann zur Wiederherstellung oder Aufrechterhaltung von Cashflow-Quellen verwendet werden kann, um den neu ausgehandelten Kreditvertrag erfolgreich zurückzuzahlen.
Schuldenrefinanzierung
Bei der Refinanzierung von Schulden beantragt ein Kreditnehmer ein neues Darlehen oder Schuldtitel, das bessere Konditionen als ein vorheriger Vertrag hat und zur Tilgung der vorherigen Verpflichtung verwendet werden kann. Ein Beispiel für eine Refinanzierung wäre die Beantragung eines neuen, günstigeren Darlehens und die Verwendung des Erlöses aus diesem Darlehen zur Tilgung der Verbindlichkeiten aus einem bestehenden Darlehen.
Die Refinanzierung wird großzügiger eingesetzt als die Umstrukturierung, da sie schneller abläuft, leichter zu qualifizieren ist und sich positiv auf die Kreditwürdigkeit auswirkt, da die Zahlungshistorie das ursprünglich ausgezahlte Darlehen widerspiegelt.
Es gibt verschiedene Gründe für die Refinanzierung. Die häufigsten Gründe sind die Senkung der Zinssätze für Kredite, die Konsolidierung von Schulden, die Änderung der Kreditstruktur und die Freisetzung von Bargeld. Kreditnehmer mit hohen Kredit-Scores profitieren insbesondere von der Refinanzierung, da sie günstigere Vertragsbedingungen und niedrigere Zinssätze erzielen können.
Im Wesentlichen ersetzen Sie ein Darlehen durch ein anderes. Daher wird die Refinanzierung von Schulden häufig verwendet, wenn sich die Zinssätze ändern, was sich auf neu geschaffene Schuldenverträge auswirken kann. Wenn beispielsweise die Zinssätze von der Federal Reserve gesenkt werden, bieten neue Kredite sowie Anleihen eine geringere Rendite für Zinszahlungen, was für die Kreditnehmer von Vorteil ist.
Unter diesen Umständen kann eine Schuldenrefinanzierung es den Kreditnehmern ermöglichen, im Laufe der Zeit viel weniger Zinsen für denselben nominalen Kredit zu zahlen. Es ist wichtig zu beachten, dassviele befristete Kreditebei dem Versuch, Kredite vor ihrer Fälligkeit zurückzuzahlen, sogenannte Call- Bestimmungen haben Bedingungen, die bei vorzeitiger Rückzahlung vonKreditenStrafen nach sich ziehen. In solchen Situationen sollten die Kreditnehmer ihre Sorgfalt bei der Berechnung des Barwerts der Kosten eines Kredits im Vergleich zu einem anderen anwenden.
Besondere Überlegungen: Die Kosten der Insolvenz
Aber warum refinanzieren oder umstrukturieren? Ein wesentlicher Katalysator ist die Vermeidung der Insolvenzkosten sowohl für den Kreditnehmer als auch für den Gläubiger. Aufgrund der Rechtskosten, die sowohl den Kreditnehmern als auch den Gläubigern entstehen, werden die meisten Umschuldungsprobleme gelöst, bevor ein Konkurs unvermeidlich wird. Im Durchschnitt liegen die Anwaltskosten fürInsolvenzennach500 und 3.500 US-Dollar.
Darüber hinaus fallen zusätzliche Gebühren für die Einreichung von Unterlagen durch die Regierung, Gebühren für die Kreditberatung und Gebühren für die Aufklärung der Schuldner an, ganz zu schweigen von den schwerwiegenden Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers. Auf der Seite des Gläubigers ist der Gläubiger, wenn das Darlehen ungesichert war, sowohl vom Kapital als auch von den vereinbarten Zinszahlungen ausgeschlossen. Wenn das Darlehen besichert war, muss sich der Gläubiger mit der Liquidation von Vermögenswerten wie Immobilien oder Automobilen befassen. In der Regel möchten beide Parteien diese Ergebnisse vermeiden und Umstrukturierungen und Refinanzierungen zu attraktiven Alternativen machen.