Umschuldung vs. Umschuldung: Was ist der Unterschied?
Umschuldung vs. Umschuldung: Ein Überblick
Refinanzierung und Restrukturierung sind zwei getrennte Prozesse, die jedoch oft das gleiche Bild hervorrufen – das eines verzweifelten Unternehmens am Rande des Bankrotts, das den letzten verzweifelten Versuch macht, das Geschäft über Wasser zu halten. Dies ist jedoch nicht immer der Fall.
Ob sich ein Unternehmen tatsächlich refinanziert oder umstrukturiert, geht bei der Übersetzung oft verloren. Dies hat dazu geführt, dass viele Menschen, sogar erfahrene Finanzexperten, die Wörter austauschbar verwenden, obwohl es sich in Wirklichkeit um völlig unterschiedliche Prozesse handelt.
Grundsätzlich sowohl Refinanzierung und Restrukturierung sind Schuldensanierungsverfahren getroffen, um eine Person oder ein Finanz-Ausblick des Unternehmens zu stärken. Bei der Umschuldung handelt es sich um den Abschluss eines neuen Vertrages, oft zu besseren Konditionen als der vorherige, um einen Kredit abzubezahlen.
Die zentralen Thesen
- Eine Umschuldung wird angewendet, wenn ein Kreditnehmer in einer solchen finanziellen Notlage ist, dass eine rechtzeitige Rückzahlung eines Kredits verhindert wird.
- Die Umschuldung wird auf einer viel breiteren Basis eingesetzt als die Restrukturierung, bei der ein Kreditnehmer einen neu aufgenommenen Kredit mit besseren Konditionen hebelt, um einen früheren Kredit abzulösen.
- Kreditnehmer sollten die tatsächlichen Kosten eines Konkurses berücksichtigen, bevor sie sich für eine der beiden Formen der Schuldentilgungsstrategie entscheiden.
Umschuldung
In schlimmeren Situationen können sich Kreditnehmer an eine Umschuldung wenden. Grundsätzlich bezieht sich Restrukturierung auf die Änderung eines bereits bestehenden Vertrages (im Gegensatz zu einer Refinanzierung, die mit einem neuen Vertrag beginnt). Ein Beispiel für eine typische Restrukturierung wäre das Fälligkeitsdatum für die Verlängerung Kapitalzahlung auf einem Schuldvertrag oder die Frequenzen der Zinszahlungen zu ändern.
Restrukturierungen finden meist unter besonderen Umständen statt, unter denen Kreditnehmer als finanziell instabil gelten und ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen können. Eine Restrukturierung kann sich auch negativ auf Ihre Kreditwürdigkeit auswirken, weshalb es sich um eine letzte Strategie handelt.
Die Umschuldung ist eine extremere Option, wenn Schuldner von Zahlungsunfähigkeit bedroht sind und über eine Änderung des bestehenden Vertrages verhandelt werden.
Bei einer Umschuldung muss die kreditnehmende Partei mit dem Gläubiger verhandeln, um eine Situation zu schaffen, in der es beiden Parteien besser geht. Wenn Sie wissen, dass Sie Ihr Darlehen nicht rechtzeitig zurückzahlen können oder eine Entlassung Ihre finanzielle Stabilität beeinträchtigt hat, ist es oft ratsam, Gespräche mit den Kreditgebern aufzunehmen.
Kreditgeber wollen nicht, dass Kreditnehmer wegen all der oben genannten Insolvenzkosten mit ihren Krediten in Verzug geraten. In den meisten Fällen werden die Kreditgeber zustimmen, mit Unterwasser Kreditnehmern zu verhandeln, um das Darlehen umzustrukturieren, sei es der Verzicht auf Verspätungsgebühren, die Verlängerung von Zahlungsterminen oder die Änderung der Häufigkeit und Höhe der Kuponzahlungen.
Eine weitere Möglichkeit für große, etablierte Unternehmen ist der Tausch von bei Hypotheken können Debt-for-Equity-Swaps erfolgen. In diesen Fällen handelt ein Haushalt mit Eigenkapital in seinem Haus, um die Hypothekenzahlungen zu reduzieren. Wie so oft wird die Restrukturierung es den Kreditnehmern ermöglichen, mehr Liquidität vorzuhalten, die dann verwendet werden kann, um Cashflow-Quellen wiederherzustellen oder aufrechtzuerhalten, um den neu verhandelten Kreditvertrag erfolgreich zurückzuzahlen.
Umschuldung
In Umschuldung gilt ein Kreditnehmer für ein neues Darlehen oder Schuldtitel, die bessere Bedingungen als ein vorhergehender Vertrag und kann auf der vorherigen Verpflichtung zur Zahlung verwendet werden. Ein Beispiel für eine Refinanzierung wäre die Beantragung eines neuen, günstigeren Kredits und die Verwendung des Erlöses aus diesem Kredit zur Tilgung der Verbindlichkeiten aus einem bestehenden Kredit.
Die Refinanzierung wird großzügiger als die Restrukturierung eingesetzt, da sie ein schnellerer Prozess ist, leichter zu qualifizieren ist und sich positiv auf die Kreditwürdigkeit auswirkt, da die Zahlungshistorie das ursprüngliche Darlehen widerspiegelt, das zurückgezahlt wird.
Es gibt verschiedene Gründe für eine Refinanzierung, wobei die häufigsten Gründe dafür sind, die Kreditzinsen zu senken, Schulden zu konsolidieren, die Kreditstruktur zu ändern und Liquidität freizusetzen. Kreditnehmer mit hoher Bonität profitieren besonders von der Refinanzierung, da sie sich günstigere Vertragskonditionen und niedrigere Zinsen sichern können.
Im Wesentlichen ersetzen Sie ein Darlehen durch ein anderes, daher wird die Umschuldung häufig verwendet, wenn sich die Zinssätze ändern, die sich auf neu erstellte Schuldverträge auswirken können. Wenn beispielsweise die Zinssätze von der Federal Reserve gesenkt werden, bieten neue Kredite sowie Anleihen eine niedrigere Rendite auf die Zinszahlungen, was für Kreditnehmer von Vorteil ist.
Unter diesen Umständen kann eine Umschuldung es Kreditnehmern ermöglichen, im Laufe der Zeit für den gleichen Nominalkredit deutlich weniger Zinsen zu zahlen. Es ist wichtig zu beachten,dass bei demVersuch, Darlehen abzuzahlen vor ihrer Fälligkeit, haben viele befristeten Darlehen,was bekannt ist,etwas wie Call Bestimmungen -Klauseln,die Strafen im Fall einer vorzeitigen Rückzahlung desKredits verhängen. In solchen Situationen sollten Kreditnehmer ihre Sorgfaltspflicht bei der Berechnung des Nettobarwerts der Kosten eines Kredits im Vergleich zu einem anderen beachten.
Besondere Überlegungen: Die Kosten der Insolvenz
Aber warum refinanzieren oder umstrukturieren? Ein wichtiger Katalysator besteht darin, die Kosten einer Insolvenz sowohl für den Kreditnehmer als auch für den Gläubiger zu vermeiden. Aufgrund der sowohl von Kreditnehmern als auch von Gläubigern erhobenen Rechtskosten sind die meisten Umschuldungsfragen erledigt, bevor eine Insolvenz unvermeidlich wird. Im Durchschnitt liegen die Anwaltskosten fürInsolvenzennach Kapitel 7 zwischen 500 und 2.200 USD.
Darüber hinaus fallen zusätzliche Gebühren für die Einreichung von Regierungspapieren, Kreditberatungsgebühren und Gebühren für die Schuldneraufklärung an, ganz zu schweigen von den schwerwiegenden Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers. War das Darlehen auf der Gläubigerseite unbesichert, so stehen dem Gläubiger die Hauptsumme sowie die vereinbarten Zinszahlungen zu. Wenn der Kredit besichert war, muss sich der Gläubiger mit der Liquidation von Vermögenswerten wie Immobilien oder Autos befassen. In der Regel wollen beide Parteien diese Folgen vermeiden, was eine Restrukturierung und Refinanzierung zu attraktiven Alternativen macht.