Tage Betriebskapital

Was ist Days Working Capital?

Days Working Capital beschreibt, wie viele Tage ein Unternehmen benötigt, um sein Working Capital in Umsatz umzuwandeln. Je mehr Tage ein Unternehmen über Betriebskapital verfügt, desto länger dauert es, dieses Betriebskapital in Verkäufe umzuwandeln. Je höher die Day Working Capital-Zahl, desto weniger effizient ist ein Unternehmen.

Days Working Capital verstehen

Das Working Capital, auch Net Working Capital genannt, ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten eines Unternehmens , wie Bargeld, Forderungen und Vorräten an Rohstoffen und Fertigerzeugnissen, und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten, wie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und  Leistungen und dem kurzfristig fälligen Teil der Schulden ein Jahr.

Die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten stellt den kurzfristigen Liquiditätsüberschuss oder -fehlbetrag des Unternehmens dar. Ein positiver Working Capital-Saldo bedeutet, dass das kurzfristige Vermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten abdeckt. Umgekehrt bedeutet ein negativer Working Capital Saldo, dass die kurzfristigen Verbindlichkeiten das Umlaufvermögen übersteigen.

Das Working Capital ist ein Maß sowohl für die operative Effizienz eines Unternehmens   als auch für seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Obwohl Working Capital wichtig ist, zeigt Days Working Capital, wie viele Tage es dauert, um Working Capital in Umsatz umzuwandeln.

Je mehr Tage ein Unternehmen über Betriebskapital verfügt, desto länger dauert es, dieses Betriebskapital in Verkäufe umzuwandeln. Mit anderen Worten, ein hoher Wert der Betriebskapitalzahl in Tagen weist auf ein ineffizientes Unternehmen hin.

Während negative und positive Working Capital-Berechnungen einen allgemeinen Überblick über das Working Capital bieten, bietet Days Working Capital Analysten ein numerisches Maß zum Vergleich.

Ein niedriger Wert für das Betriebskapital von Tagen könnte bedeuten, dass ein Unternehmen sein Betriebskapital schnell verbraucht und in Umsatz umwandelt. Wenn die Anzahl der Tage des Betriebskapitals abnimmt, kann dies an einer Umsatzsteigerung liegen.

Umgekehrt, wenn die Anzahl der Tage des Betriebskapitals hoch ist oder zunimmt, kann dies bedeuten, dass der Umsatz zurückgeht oder das Unternehmen möglicherweise länger braucht, um die Zahlungen für seine Verbindlichkeiten einzuziehen.

Days Working Capital Formel und Berechnung

Das Betriebskapital ist ein Maß für die Liquidität. Das Working Capital wird wie folgt berechnet:

Working Kapital=Current Assets−Current Liabilitieswhere:Current assets=Assets converted to cash veinluewithin a normal operating CycleCurrent liabilities=Debts oR obligations due withina normal operating cycle\begin{aligned} &\text{Umlaufvermögen} = \text{Umlaufvermögen} – \text{Umlaufende Verbindlichkeiten} \\ &\textbf{wobei:} \\ &\text{Umlaufvermögen} = \text{Umgerechnetes Vermögen zum Barwert} \\ &\text{innerhalb eines normalen Betriebszyklus} \\ &\text{Kurzfristige Verbindlichkeiten} = \text{Schulden oder Verbindlichkeiten fällig innerhalb} \\ &\text{eines normalen Betriebszyklus} \\ \end {ausgerichtet}​Betriebskapital=Umlaufvermögen−Kurzfristige Verbindlichkeitenwo:Umlaufvermögen=In Barwert umgerechnete Vermögenswerteinnerhalb eines normalen BetriebszyklusKurzfristige Verbindlichkeiten=Schulden oder Verpflichtungen, die innerhalb von. fällig sindein normaler Arbeitszyklus​

1. Berechnen Sie das Betriebskapital eines Unternehmens, indem Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten vom Umlaufvermögen abziehen.
2. Wenn Sie das Working Capital in Tagen über einen langen Zeitraum berechnen, z. B. von einem Jahr zum anderen, können Sie das Working Capital zu Beginn der Periode und erneut am Ende der Periode berechnen und die beiden Ergebnisse mitteln. Sie könnten auch das Working Capital für jedes Quartal berechnen und einen Durchschnitt der vier Quartale nehmen und das Ergebnis als durchschnittliches Working Capital in die Formel einsetzen.
3. Multiplizieren Sie das durchschnittliche Betriebskapital mit 365 oder Tagen im Jahr.
4. Dividieren Sie das Ergebnis durch den Umsatz bzw. den Umsatz der Periode, die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen ist. Sie können auch den durchschnittlichen Umsatz über mehrere Zeiträume hinweg berechnen. Es hängt alles davon ab, ob Sie einen Zeitraum oder mehrere Zeiträume analysieren.

Beschränkungen der Tage des Betriebskapitals

Wie bei jeder Finanzkennzahl sagt das Betriebskapital der Tage den Anlegern nicht aus, ob die Anzahl der Tage eine gute oder eine schlechte Zahl ist, es sei denn, sie wird mit Unternehmen in derselben Branche verglichen. Außerdem ist es wichtig, die Tage des Betriebskapitals über mehrere Zeiträume hinweg zu vergleichen, um zu sehen, ob es eine Änderung oder einen Trend gibt.

Außerdem können die Verhältnisse von Zeit zu Zeit verzerrt sein und zu trüben Ergebnissen führen. Wenn ein Unternehmen einen plötzlichen Anstieg des Umlaufvermögens in einem Zeitraum hätte, in dem Verbindlichkeiten und Verkäufe unverändert blieben, würde die Anzahl der Tage des Betriebskapitals steigen, da das Betriebskapital des Unternehmens höher wäre.

Kein Investor würde argumentieren, dass es schlecht wäre, zusätzliches Bargeld oder Umlaufvermögen zu haben. Aus diesem Grund erhalten Anleger das vollständigste und genaueste Bild, wenn man das durchschnittliche Betriebskapital und den durchschnittlichen Umsatz über mehrere Quartale betrachtet.

Beispiel für Days Working Capital

Ein Unternehmen erzielt einen Umsatz von 10 Millionen US-Dollar und verfügt über ein Umlaufvermögen von 500.000 US-Dollar und kurzfristige Verbindlichkeiten von 300.000 US-Dollar für den Zeitraum.

• Das Betriebskapital des Unternehmens würde 200.000 US-Dollar oder 500.000 bis 300.000 US-Dollar betragen.
• Das Tagesarbeitskapital berechnet sich aus (200.000 USD (oder Betriebskapital) x 365) / 10.000.000 USD
• Tage Betriebskapital = 7,3 Tage

Wenn das Unternehmen jedoch 12 Millionen US-Dollar Umsatz macht und sich das Betriebskapital nicht ändert, würde das Betriebskapital in Tagen auf 6,08 Tage oder (200.000 US-Dollar (oder Betriebskapital) x 365) / 12.000.000 US-Dollar sinken.

Ein erhöhter Umsatz führt bei sonst gleichen Bedingungen zu einer geringeren Anzahl von Tagen Betriebskapital, da das Unternehmen Betriebskapital schneller in mehr Umsatz umwandelt.

Ein Unternehmen mit einem Working Capital von sechs Tagen benötigt doppelt so viel Zeit, um das Working Capital wie Inventar in Verkäufe umzuwandeln, wie ein Unternehmen mit einem Working Capital von drei Tagen im selben Zeitraum.

Mit anderen Worten, ein Unternehmen mit drei Tagen Working Capital ist doppelt so effizient wie ein Unternehmen mit sechs Tagen Working Capital. Obwohl das Unternehmen mit einer höheren Quote im Allgemeinen am ineffizientesten ist, ist es wichtig, mit anderen Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da verschiedene Branchen unterschiedliche Standards für das Betriebskapital haben.