Differenzvertrag (CFD)

Was ist ein Differenzvertrag (CFD)?

Ein Kontrakt für Differenzen (CFD) ist eine Vereinbarung, die im Handel mit Finanzderivaten getroffen wird, bei der die Differenzen bei der Abrechnung zwischen den offenen und schließenden Handelspreisen in bar ausgeglichen werden. Es erfolgt keine Lieferung von physischen Gütern oder Wertpapieren mit CFDs.

Verträge für Differenzen sind eine fortschrittliche Handelsstrategie, die von erfahrenen Händlern verwendet wird und in den USA nicht zulässig ist.

Vertrag für Unterschiede verstehen

Mit CFDs können Händler mit Preisbewegungen von Wertpapieren und Derivaten handeln. Derivate sind Finanzanlagen, die von einem Basiswert abgeleitet werden. Im Wesentlichen werden CFDs von Anlegern verwendet, um Preiswetten abzuschließen, ob der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Wertpapiers steigen oder fallen wird.

CFD-Händler können darauf wetten, dass sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Händler, die eine Aufwärtsbewegung des Preises erwarten, werden den CFD kaufen, während diejenigen, die die entgegengesetzte Abwärtsbewegung sehen, eine Eröffnungsposition verkaufen werden.

Sollte der Käufer eines CFD einen Preisanstieg des Vermögenswerts sehen, bietet er seine Beteiligung zum Verkauf an. Die Nettodifferenz zwischen Kaufpreis und Verkaufspreis wird saldiert. Die Nettodifferenz, die den Gewinn oder Verlust aus den Geschäften darstellt, wird über das Brokerage-Konto des Anlegers beglichen.

Wenn ein Händler hingegen glaubt, dass der Preis eines Wertpapiers sinken wird, kann eine Eröffnungsverkaufsposition platziert werden. Um die Position zu schließen, müssen sie einen Gegenhandel kaufen. Auch hier wird die Nettodifferenz des Gewinns oder Verlusts über ihr Konto in bar abgerechnet.

Transaktionen in CFDs

Differenzkontrakte können zum Handel mit vielen Vermögenswerten und Wertpapieren einschließlich Exchange Traded Funds (ETFs) verwendet werden. Händler sollten auch diese Produkte verwenden, um die Preisbewegungen in Ware zu spekulieren auf Terminkontrakte, wie sie für Erdöl und Mais. Terminkontrakte sind standardisierte Vereinbarungen oder Kontrakte mit Verpflichtungen zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem voreingestellten Preis mit einem zukünftigen Ablaufdatum.

Obwohl CFDs es Anlegern ermöglichen, die Preisbewegungen von Futures zu handeln, handelt es sich nicht um Futures-Kontrakte für sich. CFDs haben keine Ablaufdaten, die voreingestellte Preise enthalten, sondern handeln wie andere Wertpapiere mit Kauf- und Verkaufspreisen.

CFDs werden im Freiverkehr (OTC) über ein Netzwerk von Brokern gehandelt, die die Marktnachfrage und das Marktangebot für CFDs organisieren und die Preise entsprechend festlegen. Mit anderen Worten, CFDs werden nicht an wichtigen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt. Der CFD ist ein handelbarer Kontrakt zwischen einem Kunden und dem Broker, die die Differenz zwischen dem Anfangspreis des Handels und seinem Wert austauschen, wenn der Handel abgewickelt oder rückgängig gemacht wird.

Vorteile eines CFD

CFDs bieten Händlern alle Vorteile und Risiken eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen oder eine physische Lieferung des Vermögenswerts vornehmen zu müssen.

CFDs werden auf Marge gehandelt, was bedeutet, dass der Broker es Anlegern ermöglicht, Geld zu leihen, um die Hebelwirkung zu erhöhen, oder die Größe der Position, um reichlich Gewinne zu erzielen. Broker verlangen von Händlern, dass sie bestimmte Kontensalden führen, bevor sie diese Art von Transaktion zulassen.

Der Handel mit Margin-CFDs bietet in der Regel eine höhere Hebelwirkung als der traditionelle Handel. Der Standardhebel auf dem CFD-Markt kann nur eine Margenanforderung von 2% und eine Marge von 20% betragen. Niedrigere Margenanforderungen bedeuten weniger Kapitalaufwand und höhere potenzielle Renditen für den Händler.

In der Regel gibt es im Vergleich zu Standardbörsen weniger Regeln und Vorschriften für den CFD-Markt. Infolgedessen können CFDs geringere Kapitalanforderungen oder einen geringeren Bargeldbedarf auf einem Brokerage-Konto haben. Oft können Händler bei einem Broker ein Konto für nur 1.000 USD eröffnen. Da CFDs die stattfindenden Kapitalmaßnahmen widerspiegeln, kann ein CFD-Eigentümer Bardividenden erhalten, die die Kapitalrendite des Händlers erhöhen. Die meisten CFD-Broker bieten Produkte in allen wichtigen Märkten weltweit an. Händler haben einfachen Zugang zu jedem Markt, der von der Broker-Plattform aus geöffnet ist.

Mit CFDs können Anleger problemlos eine Long- oder Short-Position oder eine Kauf- und Verkaufsposition eingehen. Der CFD-Markt hat normalerweise keine Leerverkaufsregeln. Ein Instrument kann jederzeit kurzgeschlossen werden. Da kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert besteht, fallen keine Kredit- oder Leerverkaufskosten an. Außerdem werden für den Handel mit einem CFD nur wenige oder keine Gebühren erhoben. Broker verdienen Geld mit dem Händler, der den Spread zahlt, was bedeutet, dass der Händler beim Kauf den Briefkurs zahlt und beim Verkauf oder Leerverkauf den Geldkurs nimmt. Die Broker nehmen bei jedem Gebot ein Stück oder einen Spread und fragen nach dem Preis, den sie angeben.

Nachteile eines CFD

Wenn der Basiswert extremer Volatilität oder Preisschwankungen ausgesetzt ist, kann der Spread der Geld- und Briefkurse erheblich sein. Wenn Sie einen großen Spread für Ein- und Ausgänge zahlen, können Sie nicht von kleinen Bewegungen bei CFDs profitieren, die die Anzahl der gewinnenden Trades verringern und gleichzeitig die Verluste erhöhen.

Da die CFD-Branche nicht stark reguliert ist, basiert die Glaubwürdigkeit des Maklers auf seinem Ruf und seiner finanziellen Rentabilität. Infolgedessen sind CFDs in den USA nicht verfügbar.

Da CFDs mit Hebel handeln, können Anleger, die eine Verlustposition halten , von ihrem Broker einen Margin Call erhalten, für den zusätzliche Mittel eingezahlt werden müssen, um die Verlustposition auszugleichen. Obwohl die Hebelwirkung mit CFDs die Gewinne steigern kann, kann die Hebelwirkung auch die Verluste vergrößern, und Händler laufen Gefahr, 100% ihrer Investition zu verlieren. Wenn Geld von einem Broker zum Handel geliehen wird, wird dem Händler ein täglicher Zinssatz berechnet.

Vorteile

• Mit CFDs können Anleger die Preisbewegung von Vermögenswerten wie ETFs, Aktienindizes und Warentermingeschäften handeln.
• CFDs bieten Anlegern alle Vorteile und Risiken eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen.
• CFDs nutzen die Hebelwirkung, die es Anlegern ermöglicht, einen kleinen Prozentsatz des Handelsbetrags bei einem Broker zu tätigen.
• Mit CFDs können Anleger problemlos eine Long- oder Short-Position oder eine Kauf- und Verkaufsposition eingehen.

Nachteile

• Obwohl die Hebelwirkung die Gewinne mit CFDs verstärken kann, kann die Hebelwirkung auch die Verluste vergrößern.
• Extreme Preisvolatilität oder -schwankungen können zu großen Spreads zwischen den Geld- (Kauf-) und Brief- (Verkaufs-) Preisen eines Brokers führen.
• Die CFD-Branche ist nicht stark reguliert, in den USA nicht erlaubt, und Händler sind auf die Glaubwürdigkeit und den Ruf eines Maklers angewiesen.
• Anleger, die eine Verlustposition halten, können von ihrem Broker einen Margin Call erhalten, der die Einzahlung zusätzlicher Mittel erfordert.

Beispiel aus der Praxis eines CFD

Ein Anleger möchte einen CFD für den SPDR S & P 500  (SPY) kaufen, einen börsengehandelten Fonds, der den S & P 500 Index nachbildet. Der Broker verlangt 5% weniger für den Handel.

Der Investor kauft 100 Aktien des SPY für 250 USD pro Aktie für eine Position von 25.000 USD, von der zunächst nur 5% oder 1.250 USD an den Broker ausgezahlt werden.

Zwei Monate später wird der SPY mit 300 USD pro Aktie gehandelt, und der Händler verlässt die Position mit einem Gewinn von 50 USD pro Aktie oder insgesamt 5.000 USD.

Der CFD wird in bar abgerechnet. Die anfängliche Position von 25.000 USD und die Schlussposition von 30.000 USD (300 USD * 100 Aktien) werden verrechnet, und der Gewinn von 5.000 USD wird dem Konto des Anlegers gutgeschrieben.