Clearing-Mitglieder-Handelsabkommen (CMTA)
Was ist ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA)?
Ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA) ist eine Vereinbarung, bei der ein Anleger Derivatgeschäfte mit einer begrenzten Anzahl verschiedener Broker eingehen kann, diese Geschäfte jedoch später am Ende des Handelstages mit nur einem Broker zum Clearing konsolidieren kann.
Der CMTA wird ausschließlich für Optionen, Futures und andere Derivate verwendet.
So funktioniert ein Clearing Member Trade Agreement (CMTA)
Ein CMTA ist eine Vereinbarung zwischen verschiedenen Brokern, um Trades aller beteiligten Broker über einen einzigen Broker zuzulassen und abzuwickeln. Da ein Anleger Handelsbeziehungen mit mehreren Brokern unterhalten kann, kann er gleichzeitig mit mehreren Brokern Geschäfte tätigen. Wenn es jedoch an der Zeit ist , diese Trades abzuwickeln, können sie mit nur einem Broker abrechnen. Ohne das Handelsabkommen der Clearing-Mitglieder würde der Investor Geschäfte mit verschiedenen Brokern tätigen und die Geschäfte würden bei mehreren Brokern abgewickelt. Dies kann mühsam sein und viel Zeit in Anspruch nehmen, wenn es darum geht, die Positionen zu schließen. Mit einem CMTA wird der eine Broker alle Geschäfte der Clearingstelle zur Abwicklung vorlegen.
Das Clearing ist erforderlich, um alle auf dem Markt gehandelten Kauf- und Verkaufsaufträge abzugleichen. Clearing bietet reibungslosere und schnellere Märkte, da die Parteien Überweisungen an die Clearinggesellschaft vornehmen und nicht an jede Partei, mit der sie Geschäfte getätigt haben.
Mit der Konsolidierung einer Position “ geben “ einige Broker ihre Position an die Clearing-Firma auf.
Warum ein CMTA haben?
Ein CMTA ermöglicht es einem Anleger, mehrere verschiedene Broker zu nutzen, um Handelsmärkte für seine Investition zu erkunden. Anleger können aus verschiedenen Gründen verschiedene Broker verwenden. Beispielsweise kann ein Broker über mehr Erfahrung und bessere Fachkenntnisse in einem bestimmten Bereich verfügen. Ein Händler möchte möglicherweise mit diesem Broker für seine Recherchen handeln. Ein anderer Broker könnte in einem bestimmten Sektor besser ausgebildet sein. Wenn der Anleger daran interessiert ist, beispielsweise ein Aktienportfolio aufzubauen, das in verschiedene Branchengruppen oder Sektoren diversifiziert ist, dann ist es sinnvoll, mit dem jeweils am besten geeigneten Broker zu handeln.
Alle Trades, insbesondere kleinere und Odd-Lot Trades, über eine Quelle abwickeln zu lassen, rationalisiert den Prozess für Broker und Investoren gleichermaßen. Transaktionen gehen automatisch von der ausführenden Firma auf das Konto der tragenden oder „aufnehmenden“ Firma. Der Investor benennt die Transportfirma zum oder vor dem Zeitpunkt der Auftragserfassung.
Für Anleger hat eine solche Vereinbarung Vorteile, da sie alle Aufträge über eine zentrale Quelle überwachen können, anstatt die Aufzeichnungen mehrerer verschiedener Maklerfirmen einsehen zu müssen. Ein optimiertes Clearingsystem reduziert außerdem die Kosten für Provisionen und Gebühren und spart Zeit.
Für Optionsgeschäfte verlangt das CMTA, dass Geschäfte über die Options Clearing Corporation (OCC) abgewickelt werden. Das OCC übernimmt den Clearing-Prozess für mehrere Optionstypen, die an vielen Börsen gehandelt werden. Die Securities and Exchange Commission (SEC) reguliert das OCC.