Breite der Markttheorie
Was ist die Breite der Markttheorie?
Die Bandbreite der Markttheorie ist eine technische Analyse Methodik, die die Stärke des Markts nach der Anzahl der Aktien, die vor oder Rückgang in einem bestimmten Handelstag, oder wie viel den Kopf prognostizierte Volumen Volumen gibt es in Bezug auf den Abwärts.
Die Breite der Markttheorie wird oft auch als Breitenindikator bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Die Breitenmarkttheorie verwendet Breitenindikatoren, um zu beurteilen, ob die wichtigsten Aktienindizes oder der Aktienmarkt insgesamt wahrscheinlich steigen oder fallen werden.
- Breitenindikatoren betrachten die Anzahl der steigenden Aktien im Vergleich zu den sinkenden Aktien oder das steigende Volumen gegenüber dem rückläufigen Volumen.
- Ein steigender Breitenindikator, bei dem steigende Aktien und steigendes Volumen die sinkenden Aktien übertreffen und das sinkende Volumen wird im Allgemeinen als positiv für einen Kursanstieg in den Aktienindizes angesehen.
- Wenn ein Breitenindikator von einem Aktienindex abweicht, kann er vor einer möglichen Richtungsänderung des Index warnen.
Die Breite der Markttheorie verstehen
Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Marktbreite zu analysieren, die einfach die Gesundheit des Aktienmarktes als Ganzes darstellt. Diese Gesundheit oder Krankheit lässt sich möglicherweise nicht nur durch einen Blick auf wichtige Marktindizes wie den S&P 500, Nasdaq 100 oder Dow Jones Industrial erkennen, da diese Indizes nur eine ausgewählte Gruppe von Aktien enthalten.
Die Breite ist in der Regel ein Maß dafür, wie viele Aktien im Verhältnis zu einem Rückgang zulegen. Oder es kann auch Volumenstudien beinhalten, wie das Volumen steigender Aktien gegenüber dem Volumen fallender Aktien.
Vorlauf-/Rückgangsindikatoren messen die Anzahl der Aktien, die für den Tag steigen und fallen. Wenn der Breitenindikator steigt, sagt diese Theorie voraus, dass der Markt gesund ist und der Anstieg des Index nachhaltig ist. Wenn ein Markt beispielsweise aus 150 Aktien besteht und 95 Aktien Kursgewinne verzeichnen, während 55 Aktien entweder keine Veränderung oder einen Kursrückgang erfahren, wird der Markt gemäß der Breite der Markttheorie derzeit als stark oder steigend angesehen.
Wenn der Anstieg/Rückgang sinkt, während die großen Aktienindizes steigen, deutet dies darauf hin, dass weniger Aktien an der Rallye teilnehmen und könnte vor einem Rückgang der Indizes warnen.
Breite Indikatoren sind keine genauen Timing – Signale. Sie warnen zwar vor einem Rückgang, geben jedoch nicht an, wann dies geschehen wird. In ähnlicher Weise warnt ein Anstieg des Breitenindikators während die großen Indizes rückläufig sind, dass der Kaufdruck wächst und die Indizes ebenfalls bald steigen könnten.
Breitenindikatoren agieren oft parallel zu den Preisbewegungen in Indizes. Ein Anstieg des Index führt beispielsweise zu einem Anstieg des Breitenindikators. Dies wird als Bestätigung bezeichnet. Wenn der Breitenindikator divergiert, warnt er vor einer möglichen Änderung der Indexrichtung. Änderungen der Indexrichtung werden durch die Breitenindikatoren nicht immer vorgewarnt.
Beliebte Breitenindikatoren
Zwei beliebte Methoden zur Marktbreite sind das Advance / Decline-Verhältnis (ADR) und die Advance / Decline-Linie (A / D-Linie). Der ADR vergleicht die Anzahl der Aktien, die höher schlossen, mit der Anzahl der Aktien, die niedriger als ihre Schlusskurse des Vortages schlossen. Zur Berechnung des Advance/Decline-Verhältnisses wird die Anzahl der aufsteigenden Bestände durch die Anzahl der rückläufigen Bestände dividiert. Das Vor-/Abstiegsverhältnis wird in der Regel täglich berechnet.
Die A/D-Linie stellt die Veränderungen der Vor- und Rückgänge auf täglicher Basis dar und das Ergebnis ist kumulativ. Jeder Datenpunkt wird berechnet, indem die Differenz zwischen der Anzahl der fortschreitenden und der rückläufigen Emissionen genommen und das Ergebnis zum Wert der vorherigen Periode addiert wird, wie durch die folgende Formel gezeigt:
A/D-Linie = (Anzahl steigender Bestände – Anzahl fallender Bestände) + A/D-Linienwert der Vorperiode
Kürzerfristige Breitenindikatoren sind der Tick-Index und der Arms-Index (TRIN). Der Tick-Index vergleicht die Anzahl der Aktien, die einen Aufwärts- mit einem Abwärtstick machen. Dies ist ein Intraday-Indikator.
Der Arms-Index vergleicht das Vorschuss-/Rückgangsverhältnis mit dem Vorschuss-/Rückgangsvolumen.
Andere Breitenindikatoren sind das On Balance Volume (OBV), das Up/Down Volume Ratio und der McClennan Summation Index.
Beispielhafte Breite der Markttheorie zur Analyse des S&P 500
Der S&P 500 könnte mit der NYSE A/D-Linie verglichen werden, um die zugrunde liegende Stärke oder Schwäche zu überwachen. Die NYSE A/D-Linie betrachtet alle an der NYSE notierten Aktien, während der S&P 500 nur eine ausgewählte Gruppe von 500 Aktien verfolgt. Die NYSE A/D-Linie bietet einen breiteren Maßstab für die Entwicklung der meisten Aktien.
Die folgende Grafik zeigt den SPDR S&P 500 ETF (SPY) zusammen mit der NYSE A/D-Linie. Anfang 2018 bewegte sich der S&P 500 nach unten, aber im April erreichte die NYSE A/D-Linie neue Höchststände. Der S&P 500 war bei weitem nicht in der Nähe seiner Höchststände, doch letztendlich folgte der Index seinem Beispiel und erreichte neue Höchststände wie die A/D-Linie.
Anfang und Mitte 2019 bewegte sich die NYSE A/D-Linie erneut über frühere Höchststände, bevor sich SPY über die entsprechenden Höchststände bewegte. Der S&P 500 folgte diesem Beispiel und übertraf die vorherigen Höchststände.