Vermögensverwaltungs- und Verfügungsvereinbarung (AMDA)
Was war ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)?
Ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA) war eine Art Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und einem unabhängigen Auftragnehmer, der während der S&L-Krise der 1980er Jahre die Vermögenswerte von insolventen Spar- und Kreditinstituten (S&L) beaufsichtigte und verkaufte und 1990er Jahre.
Asset Management and Disposition Agreements (AMDAs) wurden notwendig, als die Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) während der Krise zahlreiche gescheiterte S&Ls (auch „Thrifts“ genannt) übernahm und dabei Vermögenswerte im Wert von mehreren Milliarden Dollar erwarb. Als die FSLIC (die für die S&L-Branche das war, was die FDIC für die Bankenbranche ist) während der Krise scheiterte, wurde sie 1989 abgeschafft und die FDIC übernahm die Leitung des FSLIC-Abwicklungsfonds.
Die zentralen Thesen
- Ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA) war ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. und unabhängigen Auftragnehmern, die beauftragt wurden, während der S&L-Krise der 1980er und 1990er Jahre bei den Folgen der Spar- und Kreditinstitute (S&L) zu helfen.
- Die FDIC und die Resolution Trust Corp (RTC) waren während der Krise für den Verkauf von Vermögenswerten gescheiterter Banken verantwortlich. Da diese Unternehmen nicht in der Lage waren, alle Verkäufe selbst abzuwickeln, haben sie Dritte im Rahmen von AMDAs beauftragt.
- Im Rahmen dieser Vereinbarungen arbeiteten Anfang der 1990er Jahre 91 Auftragnehmer, um Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten.
- Die Auftragnehmer erhielten als Gegenleistung für ihre Arbeit Management, Dispositions- und Incentive-Gebühren.
- Die Spar- und Kreditkrise war eine extrem große und schädliche Finanzkrise, die mit der Weltwirtschaftskrise vergleichbar war.
Verstehen eines Asset Management and Disposition Agreement (AMDA)
Die Spar- und Kreditkrise war eine Folge der Schließung von 1.617 Banken und 1.295 Sparkassen und Kreditinstituten von 1980 bis 1994, was zu einem Verlust oder einer Unterstützung von 303 Milliarden US-Dollar an Bankvermögen und 621 Milliarden US-Dollar an Spar- und Darlehensvermögen führte. Die Mehrheit dieser Banken war klein, da ihre Fundamente im Energie- und Landwirtschaftssektor errichtet wurden. Als der US-Energiesektor Ende der 1970er Jahre einen Schlag erlitt, der zu Stagflation und einem volatilen Zinsumfeld führte, wurden diese Banken hart getroffen.
Da es mehr Vermögenswerte von gescheiterten S&Ls gab, als die FDIC alleine bewältigen konnte, gründete die Regierung die Resolution Trust Corp. (RTC), deren Zweck es war, alle zwischen dem 1. 8, 1992.
Das RTC war nicht in der Lage, alle gescheiterten S&Ls zu lösen und musste die Arbeiten, soweit möglich, an den Privatsektor vergeben. Asset Management and Disposition Agreements (AMDAs) waren die Gesellschaftsverträge, die den rechtlichen Rahmen für die Arbeit bildeten. Im Rahmen dieser Vereinbarungen arbeiteten Anfang der 1990er Jahre 91 Auftragnehmer, um Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Milliarden US-Dollar zu verwalten.
Asset-Spezialisten, die für die FDIC oder RTC gearbeitet haben, haben die Transaktionen abgewickelt oder überwacht. Die Auftragnehmer erhielten als Gegenleistung für ihre Arbeit bei der Verwaltung von notleidenden Vermögenswerten und der Veräußerung von notleidenden Vermögenswerten Verwaltungsgebühren, Dispositionsgebühren und Anreizgebühren. Ein Teil der über AMDAs erhaltenen Mittel wurde zur weiteren Lösung der Krise verwendet.
Verwalten von fehlgeschlagenen Assets
AMDAs waren eines von vielen Instrumenten, mit denen die Regierung die S & L-Krise löste. Zu den weiteren Instrumenten für die Verwaltung und Liquidation von Vermögenswerten während der Krise gehörten die Federal Asset Disposition Association, die von FSLIC betriebenen und neu geschaffenen S & L Asset Liquidation Agreements (ALAs), mit denen Pools notleidender Vermögenswerte im Wert von mindestens 1 Mrd. USDveräußert wurden, und regionale ALAs für kleinere Pools von weniger als 500 Millionen US-Dollar.
Insgesamt liquidierte die RTC während der Krise 747 insolvente S&Ls. Diese Unternehmen hatten ein Vermögen von 402,6 Mrd. USD und die Kosten für die RTC betrugen 87,5 Mrd. USD. Die gescheiterten Banken, die die FDIC betreute, verfügten über ein Vermögen von 302,6 Milliarden US-Dollar, und es kostete die FDIC 36,3 Milliarden US-Dollar, diese gescheiterten Unternehmen zu verwalten.
Die FDIC löste diese Bankausfälle auf vier Hauptarten: (1) Kauf und Annahme, (2) versicherte Einlagenüberweisungen, (3) offene Bankhilfe und (4) direkte Auszahlungen von Einlagen. Der jeweils verwendete Prozentsatz betrug 73,5 %, 10,9 %, 8,2 % bzw. 7,4 %.