Vermögensverwaltungs- und Veräußerungsvereinbarung (AMDA)
Was war eine Vermögensverwaltungs- und Veräußerungsvereinbarung (AMDA)?
Eine Vermögensverwaltungs- und Veräußerungsvereinbarung (AMDA) war eine Art Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) und einem unabhängigen Auftragnehmer, der während der S & L-Krise der 1980er Jahre die Vermögenswerte von fehlgeschlagenen Spar- und Kreditinstituten überwachte und verkaufte und 1990er Jahre.
Vermögensverwaltungs- und Veräußerungsvereinbarungen (AMDAs) wurden notwendig, als die Federal Savings and Loan Insurance Corp. (FSLIC) während der Krise zahlreiche gescheiterte S & Ls (auch als „Sparsamkeiten“ bezeichnet) übernahm und dabei Vermögenswerte im Wert von Milliarden Dollar erwarb. Als die FSLIC (die für die S & L-Branche das war, was die FDIC für die Bankenbranche ist) während der Krise versagte, wurde sie 1989 abgeschafft und die FDIC wurde Leiter des FSLIC Resolution Fund.
Die zentralen Thesen
- Ein Asset Management and Disposition Agreement (AMDA) war ein Vertrag zwischen der Federal Deposit Insurance Corp. und unabhängigen Auftragnehmern, die beauftragt wurden, die Auswirkungen von Spar- und Kreditinstituten (S & L) während der S & L-Krise der 1980er und 1990er Jahre zu unterstützen.
- Die FDIC und die Resolution Trust Corp (RTC) waren während der Krise für den Verkauf von Vermögenswerten gescheiterter Banken verantwortlich. Da diese Unternehmen nicht in der Lage waren, alle Verkäufe selbst abzuwickeln, haben sie im Rahmen von AMDAs Verträge mit Dritten abgeschlossen.
- 91 Auftragnehmer haben Anfang der neunziger Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen daran gearbeitet, Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Mrd. USD zu verwalten.
- Die Auftragnehmer erhielten im Gegenzug für ihre Arbeit Verwaltungsgebühren, Veräußerungsgebühren und Anreizgebühren.
- Die Spar- und Kreditkrise war eine extrem große und schädliche Finanzkrise, die mit der Weltwirtschaftskrise vergleichbar war.
Grundlegendes zu einer Vermögensverwaltungs- und Veräußerungsvereinbarung (AMDA)
Die Spar- und Kreditfinanzkrise war das Ergebnis der Schließung von 1.617 Banken und 1.295 Spar- und Kreditinstituten von 1980 bis 1994, die zu einem Verlust oder einer Unterstützung von 303 Mrd. USD an Bankvermögen und 621 Mrd. USD an Spar- und Kreditvermögen führte. Die Mehrheit dieser Banken war klein, da ihre Fundamente im Energie- und Landwirtschaftssektor errichtet wurden. Als der US-Energiesektor Ende der 1970er Jahre einen Schlag erlitt, der zu einer Stagflation und einem volatilen Zinsumfeld führte, waren diese Banken schwer betroffen.
Da es mehr Vermögenswerte von gescheiterten S & Ls gab, als die FDIC alleine bewältigen konnte, gründete die Regierung die Resolution Trust Corp. (RTC), deren Zweck es war, alle Sparsamkeiten zu lösen, die zwischen dem 1. Januar 1989 und dem 1. August 1989 unter Aufsicht oder Empfang standen 8, 1992.
Das RTC war nicht in der Lage, alle fehlgeschlagenen S & Ls zu lösen, und musste die Arbeiten,wo dies praktikabel war, an den privaten Sektor vergeben. Asset Management- und Dispositionsvereinbarungen (AMDAs) waren die Partnerschaftsvereinbarungen, die den rechtlichen Rahmen für die Arbeit bildeten.91 Auftragnehmer haben Anfang der neunziger Jahre im Rahmen dieser Vereinbarungen daran gearbeitet, Vermögenswerte in Höhe von 48,5 Mrd. USD zu verwalten.
Asset-Spezialisten, die für die FDIC oder RTC gearbeitet haben, haben die Transaktionen abgewickelt oder überwacht. Die Auftragnehmer erhielten Verwaltungsgebühren, Veräußerungsgebühren und Anreizgebühren als Gegenleistung für ihre Arbeit bei der Verwaltung leistungsfähiger Vermögenswerte und der Veräußerung notleidender Vermögenswerte. Ein Teil der durch AMDAs erhaltenen Mittel wurde zur weiteren Lösung der Krise verwendet.
Verwalten fehlgeschlagener Assets
AMDAs waren eines von vielen Instrumenten, mit denen die Regierung die S & L-Krise löste. Zu den weiteren Instrumenten für die Verwaltung und Liquidation von Vermögenswerten während der Krise gehörten die Federal Asset Disposition Association, die von FSLIC betriebenen und neu geschaffenen S & L Asset Liquidation Agreements (ALAs), mit denen Pools notleidender Vermögenswerte im Wert von mindestens 1 Mrd. USDveräußert wurdenund regionale ALAs für kleinere Pools von weniger als 500 Millionen US-Dollar.
Insgesamt liquidierte die RTC während der Krise 747 insolvente S & Ls. Diese Unternehmen verfügten über ein Vermögen von 402,6 Mrd. USD und die Kosten für die RTC betrugen 87,5 Mrd. USD. Die gescheiterten Banken, mit denen die FDIC umging, verfügten über ein Vermögen von 302,6 Mrd. USD, und die Verwaltung dieser gescheiterten Unternehmen kostete die FDIC 36,3 Mrd. USD.
Die FDIC hat diese Bankausfälle auf vier Arten behoben: (1) Kauf und Annahmen, (2) Überweisungen versicherter Einlagen, (3) offene Bankunterstützung und (4) direkte Einzahlungen. Der jeweils verwendete Prozentsatz betrug 73,5%, 10,9%, 8,2% bzw. 7,4%.