Vorteile des Handels mit Futures gegenüber Aktien

Futures sind Derivatekontrakte, die aus einem finanziellen Vermögenswert wie einer traditionellen Aktie, einer Anleihe oder einem Aktienindex einen Wert ableiten und daher verwendet werden können, um ein Engagement in verschiedenen Finanzinstrumenten wie Aktien, Indizes, Währungen und Rohstoffen zu erzielen. Futures sind ein großartiges Instrument zur Absicherung und Steuerung von Risiken. Wenn jemand bereits Spekulationen ausgesetzt ist oder Gewinne durch Spekulationen erzielt, liegt dies hauptsächlich an seinem Wunsch, Risiken abzusichern.

Zukünftige Kontrakte haben aufgrund ihrer Struktur und ihres Handels viele inhärente Vorteile gegenüber dem Handel mit Aktien.

Die zentralen Thesen

  • Aktieninvestoren haben vielleicht den Begriff „Futures“ oder „Futures-Markt“ gehört, aber sie dachten sich, dass diese esoterischen Derivate nichts für sie sind.
  • Während Futures ein einzigartiges Risiko für Anleger darstellen können, bieten Futures gegenüber dem Handel mit geraden Aktien mehrere Vorteile.
  • Zu diesen Vorteilen gehören eine größere Hebelwirkung, niedrigere Handelskosten und längere Handelszeiten.

1. Futures sind hoch verschuldete Anlagen

Um Futures zu handeln, muss ein Anleger eine Marge einbringen – einen Bruchteil des Gesamtbetrags (normalerweise 10% des Kontraktwerts). Die Marge ist im Wesentlichen eine Sicherheit, die der Anleger bei seinem Broker oder seiner Börse behalten muss, falls sich der Markt entgegen der von ihm eingenommenen Position bewegt und Verluste entstehen. Dies kann mehr als der Margenbetrag sein. In diesem Fall muss der Anleger mehr bezahlen, um die Marge auf ein Wartungsniveau zu bringen.

Für den Anleger bedeutet der Handel mit Futures im Wesentlichen, dass er sich einem viel höheren Wert von Aktien aussetzen kann, als dies beim Kauf der ursprünglichen Socken der Fall wäre. Und damit vervielfachen sich ihre Gewinne auch, wenn sich der Markt in seine Richtung bewegt (zehnmal, wenn die Margenanforderung 10% beträgt).

Wenn der Anleger beispielsweise 1250 USD in Apple- Aktien ( APPL ) mit einem Preis von 125 USD investieren möchte, kann er entweder 10 Aktien oder einen zukünftigen Kontrakt mit 100 Apple-Aktien kaufen (10% Marge für 100 Aktien: 1250 USD). Unter der Annahme einer Preiserhöhung von Apple um 10 USD würde der Investor, wenn er in die Aktie investiert hätte, einen Gewinn von 100 USD erzielen, während sein Gewinn 1000 USD betragen würde, wenn er eine Position in einem zukünftigen Apple-Vertrag einnehmen würde.

2. Zukünftige Märkte sind sehr liquide

Zukünftige Kontrakte werden jeden Tag in großer Zahl gehandelt und daher sind Futures sehr liquide. Die ständige Präsenz von Käufern und Verkäufern in den Zukunftsmärkten stellt sicher, dass Marktaufträge schnell erteilt werden können. Dies bedeutet auch, dass die Preise nicht drastisch schwanken, insbesondere bei Verträgen, die kurz vor der Fälligkeit stehen. Somit kann eine große Position auch ganz leicht geräumt werden, ohne dass sich dies nachteilig auf den Preis auswirkt.

Viele Terminmärkte sind nicht nur liquide, sondern handeln auch außerhalb der traditionellen Marktzeiten. Der erweiterte Handel mit Aktienindex-Futures läuft häufig über Nacht, wobei einige Futures-Märkte rund um die Uhr gehandelt werden.

3. Provisionen und Ausführungskosten sind niedrig

Die Provisionen für zukünftige Trades sind sehr niedrig und werden berechnet, wenn die Position geschlossen wird. Die gesamte Maklergebühr oder Provision beträgt normalerweise nur 0,5% des Auftragswertes. Dies hängt jedoch vom Servicelevel des Brokers ab. Eine Online-Handelsprovision kann nur 5 USD pro Seite betragen, während Full-Service-Broker 50 USD pro Trade verlangen können.

Kurzübersicht

Beachten Sie, dass Online-Broker zunehmend kostenlosen Aktien- und ETF-Handel auf breiter Front anbieten, was das Transaktionskostenangebot für Futures etwas weniger attraktiv macht als in der Vergangenheit.

4. Spekulanten können schnell Geld verdienen

Ein Anleger mit gutem Urteilsvermögen kann mit Futures schnell Geld verdienen, da er im Wesentlichen mit einem zehnmal höheren Engagement handelt als mit normalen Aktien. Außerdem bewegen sich die Preise in den Zukunftsmärkten tendenziell schneller als auf den Bargeld- oder Spotmärkten.

Ein Wort der Vorsicht: So wie Gewinne schneller kommen können, erhöhen Futures auch das Risiko, Geld zu verlieren. Dies könnte jedoch durch die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen minimiert werden. Da Futures in hohem Maße gehebelt sind, können Margin Calls für Trader mit False-Way-Wetten früher erfolgen, was sie möglicherweise zu einem riskanteren Instrument macht als eine Aktie, wenn sich die Märkte schnell bewegen.

5. Futures eignen sich hervorragend zur Diversifizierung oder Absicherung

Futures sind sehr wichtige Instrumente zur Absicherung oder zum Management verschiedener Arten von Risiken. Unternehmen, die im Außenhandel tätig sind, verwenden Futures zur Steuerung des Wechselkursrisikos, des Zinsrisikos durch Festlegung eines Zinssatzes in Erwartung eines Zinsrückgangs, wenn sie eine beträchtliche Investition tätigen müssen, und des Preisrisikos zur Festlegung der Preise für Rohstoffe wie Öl, Pflanzen und Metalle, die als Input dienen. Futures und Derivate tragen zur Steigerung der Effizienz des zugrunde liegenden Marktes bei, da sie die unvorhergesehenen Kosten für den direkten Kauf eines Vermögenswerts senken. Zum Beispiel ist es viel billiger und effizienter, in S & P 500 Futures eine Long- Position einzunehmen, als den Index durch den Kauf jeder Aktie zu replizieren.

6. Zukünftige Märkte sind effizienter und fairer

In zukünftigen Märkten ist es schwierig, mit Insiderinformationen zu handeln. Wer kann zum Beispiel die politische Aktion der nächsten Federal Reserve mit Sicherheit vorhersagen? Im Gegensatz zu einzelnen Aktien mit Insidern oder Unternehmensmanagern, die Informationen an Freunde oder Familienmitglieder weitergeben können, um eine Fusion oder Insolvenz durchzuführen, tendieren die Terminmärkte dazu, Marktaggregate zu handeln, die sich nicht für den Insiderhandel eignen. Infolgedessen können die Terminmärkte effizienter sein und durchschnittlichen Anlegern einen faireren Shake geben.

7. Terminkontrakte sind grundsätzlich nur Papieranlagen

Die tatsächlich gehandelten Aktien / Waren werden selten umgetauscht oder geliefert, es sei denn, jemand handelt, um sich gegen einen Preisanstieg abzusichern, und nimmt die Ware / Aktien nach Ablauf entgegen. Futures sind in der Regel eine Papiertransaktion für Anleger, die ausschließlich an spekulativen Gewinnen interessiert sind. Dies bedeutet, dass Futures weniger umständlich sind als das Halten von Aktien einzelner Aktien, die nachverfolgt und irgendwo gespeichert werden müssen (auch wenn dies nur als elektronische Aufzeichnung gilt). Unternehmen müssen wissen, wem ihre Aktien gehören, um Dividenden auszuschütten und Aktionärsstimmen zu erfassen. Futures-Kontrakte benötigen keine dieser Aufzeichnungen.

8. Leerverkäufe sind einfacher

Durch den Verkauf eines Terminkontrakts kann ein Short-Engagement in einer Aktie erzielt werden. Dies ist völlig legal und gilt für alle Arten von Terminkontrakten. Im Gegenteil, man kann nicht immer alle Aktien leerverkaufen, da es auf verschiedenen Märkten unterschiedliche Vorschriften gibt, von denen einige den Leerverkauf von Aktien insgesamt verbieten. Leerverkäufe von Aktien erfordern ein Margin-Konto bei einem Broker. Um Leerverkäufe zu tätigen, müssen Sie Aktien von Ihrem Broker ausleihen, um das zu verkaufen, was Sie noch nicht besitzen. Wenn eine Aktie schwer zu leihen ist, kann es teuer oder sogar unmöglich sein, diese Aktien zu leerverkaufen.

Das Fazit

Futures haben große Vorteile, die sie für alle Arten von Anlegern attraktiv machen – spekulativ oder nicht. Hoch verschuldete Positionen und große Kontraktgrößen machen den Anleger jedoch selbst bei kleinen Marktbewegungen anfällig für große Verluste. Daher sollte man vor dem Handel mit Futures eine Strategie entwickeln und eine Due Diligence durchführen und sowohl deren Vorteile als auch ihre Risiken verstehen.