3 der besten Trader am Leben
Während alle Anleger handeln müssen, tätigt ein „Händler“ von Beruf technisch keine Investitionen. Laut Benjamin Graham, einem Gründungsvater der Value-Investing-Bewegung, muss eine Investition „Sicherheit des Kapitals und eine angemessene Rendite“ versprechen. Anleger treffen fundierte Entscheidungen nach sorgfältiger Analyse der Geschäftsgrundlagen eines Unternehmens.
Händler hingegen verwenden technische Analysen, um Wetten zu platzieren, die darauf ausgelegt sind, von der kurzfristigen Marktvolatilität zu profitieren.
Die zentralen Thesen
- Die Mehrheit der Händler kämpft darum, große Gewinne zu erzielen, und nur eine Handvoll schafft es, reich zu werden.
- Die Zahl der Daytrader ist seit der Blütezeit der frühen 2000er Jahre zurückgegangen. Die Rezession 2007/08 und der Markteinbruch haben viele Menschen vom Feld geworfen.
- Zu den herausragenden Persönlichkeiten zählen Paul Tudor Jones, der den Börsencrash von 1987 kurzgeschlossen hat, George Soros, der das britische Pfund gekürzt hat, und John Paulson, der den Immobilienmarkt von 2007 gekürzt hat.
In den frühen 2000er Jahren war es nicht ungewöhnlich, dass Menschen ihre Arbeit kündigten, ihre 401 (k) -Pläne entleerten und aktiv von zu Hause aus für ihren Lebensunterhalt handelten. Angetrieben von massiven Aktienmärkten und Immobilienblasen war es schwer, Geld zu verlieren. Dieses goldene Zeitalter ist jedoch gekommen und gegangen.
Das Jahr 2007 brachte eine globale Rezession und eine anschließende Verbreitung der Finanzregulierung mit sich. Algorithmen ausgeführt werden, macht heute an jedem Handelstag zwischen 50 und 70% des Volumens aus.
Händler verlieren häufig an einem einzigen Handelstag große Geldstücke, in der Hoffnung, dass ihre Gewinne ihre Verluste im Laufe der Zeit ausgleichen. Sie müssen auch deutlich höhere Transaktionskosten und den Wettbewerb mit Supercomputern überwinden. Während die Karten im Allgemeinen gegen Händler gestapelt sind, gibt es eine Handvoll Händler mit genügend Verstand, Kühnheit und Kapital, um die Chancen zu nutzen.
1. Paul Tudor Jones (1954 – heute)
Paul Tudor Jones, der Gründer der Tudor Investment Corporation, eines 7,8-Milliarden-Dollar-Hedgefonds, machte sein Vermögen damit, den Börsencrash von 1987 zu verkürzen.2 Jones konnte den Multiplikationseffekt vorhersagen, den eine Portfolioversicherung auf einen Bärenmarkt haben würde.
Die Portfolioversicherung, ein beliebtes Instrument für das Risikomanagement, umfasst den Kauf von Index-Puts, um das Portfoliorisiko zu senken. In einem Bärenmarkt werden sich daher immer mehr Anleger dafür entscheiden, ihre Put-Optionen einzusetzen und den Markt noch weiter nach unten zu treiben.
Jones ‚Wette zahlte sich aus: Am Schwarzen Montag 1987 konnte er sein Kapital von seinen Short-Positionen verdreifachen. Jones hat heute einen Wert von rund 5,1 Milliarden US-Dollar und verwaltet derzeitseinen Hedgefonds.
2. George Soros (1930-heute)
George Soros ist wohl der bekannteste Händler in der Geschichte des Unternehmens, bekannt als „Der Mann, der die Bank von England brach“. 1992 machte Soros eine Wette in Höhe von rund 1 Milliarde US-Dollar, dass das britische Pfund an Wert verlieren würde. Zu diesem Zeitpunkt war das Pfund in den europäischen WKM-Kurs eingeführt worden – ein Wechselkursmechanismus, mit dem die börsennotierten Währungen innerhalb einer Reihe definierter Parameter gehalten werden sollen, um die systemische Finanzstabilität zu erhöhen.
Mit Hilfe seiner Mitarbeiter bei seinem Hedgefonds, dem Quantum Investment Fund, bemerkte Soros, dass das Pfund nicht grundlegend stark genug war, um im WKM zu bleiben, und baute eine Short-Position in Höhe von 10 Mrd. USD auf. Soros hat derzeit einen Wert von ca. 8,3 Milliarden US-Dollar und ist im Ruhestand.
Händler, insbesondere Daytrader, nutzen technische Indikatoren sowie alltägliche Nachrichten und Ereignisse, um von der kurzfristigen Marktvolatilität zu profitieren.
John Paulson (1955-heute)
John Paulson wurde von einigen für die Ausführung des „größten Handels aller Zeiten“ gelobt und machte 2007 sein Vermögen, indem er den Immobilienmarkt über den Markt für besicherte Schuldverschreibungen kurzschloss.
Paulson gegründet Paulson & Co. im Jahr 1994 und war relativ unbekannt auf Wall Street -Das ist, bis zu der Finanzkrise, die im Jahr 2007 begann voraussah die Asset – Blase in Immobilien, Paulsons Fonds hatte einen $ 15 Milliarden im Jahr 2007 berichtet, während Paulson selbst steckte ordentliche 3,7 Milliarden Dollar ein.10 Paulson wurde in dieser Zeit von der US-Bundesregierung einer intensiven Prüfung unterzogen, weil er während der schwankenden Weltwirtschaft erstaunlich profitiert hatte.
Heute verwaltet Paulson weiterhin Paulson & Co. und hat einen Wert von rund 4,2 Milliarden US-Dollar.
Das Fazit
Jones, Soros und Paulson haben eines gemeinsam: Ihre lukrativsten Trades waren Shorts mit hohem Verschuldungsgrad. Der Interessenkonflikt ist klar. Händler haben jeden Anreiz, von einem unausgeglichenen Finanzmarkt zu profitieren, oft auf Kosten jedes anderen Marktteilnehmers.
Darüber hinaus verlängern und verschärfen ihre Maßnahmen tendenziell das anfängliche finanzielle Ungleichgewicht, manchmal bis zum vollständigen und vollständigen Marktversagen. Sollten sie diese Fähigkeit haben? Nun, das müssen die Gesetzgeber entscheiden.