Limit Order vs. Stop Order: Was ist der Unterschied?

Limit Orders vs. Stop Orders: Ein Überblick

Durch verschiedene Arten von Aufträgen können Sie genauer festlegen, wie Ihr Broker Ihre Trades abwickeln soll. Wenn Sie eine Limit Order oder Stop Order platzieren, teilen Sie Ihrem Broker mit, dass Sie den Marktpreis (den aktuellen Preis, zu dem eine Aktie gehandelt wird) nicht möchten. Stattdessen möchten Sie, dass Ihre Bestellung ausgeführt wird, wenn sich der Aktienkurs in eine bestimmte Richtung bewegt.

Eine Limit Order kann vom Markt gesehen werden; Eine Stop-Order kann nicht, bis sie ausgelöst wird. Wenn Sie eine Aktie im Wert von 80 USD zu 79 USD pro Aktie kaufen möchten, kann Ihre Limit Order vom Markt gesehen und ausgeführt werden, wenn Verkäufer bereit sind, diesen Preis einzuhalten. Eine Stop-Order wird vom Markt nicht gesehen und erst ausgelöst, wenn der Stop-Preis erreicht oder überschritten wurde.

Wenn bei einer regulären Stop-Order der Preis den Stop auslöst, wird eine Market-Order eingegeben. Wenn es sich bei der Order um ein Stop-Limit handelt, wird eine Limit-Order davon abhängig gemacht, dass der Stop-Preis ausgelöst wird. Ein Stop-Limit erfordert daher sowohl einen Stop-Preis als auch einen Limit-Preis, der gleich sein kann oder nicht.

Die zentralen Thesen

  • Eine Limit Order ist für den Markt sichtbar und weist Ihren Broker an, Ihre Kauf- oder Verkaufsorder zu einem bestimmten Preis oder besser auszuführen.
  • Eine Stop-Order ist für den Markt nicht sichtbar und aktiviert eine Market-Order, sobald ein Stop-Preis erreicht wurde.
  • Eine Stop-Order vermeidet das Risiko, dass keine oder nur teilweise gefüllt werden. Da es sich jedoch um eine Market-Order handelt, können Sie Ihre Order zu einem Preis ausführen lassen, der viel schlechter ist als erwartet.

Bestellungen begrenzen

Eine Limit Order ist eine Order zum Kauf oder Verkauf einer Aktie zu einem bestimmten Preis. Wenn Sie beispielsweise Aktien einer 100-Dollar-Aktie zu 100 Dollar oder weniger kaufen möchten, können Sie eine Limit-Order festlegen, die erst ausgeführt wird, wenn der von Ihnen angegebene Preis verfügbar ist. Sie können jedoch keine einfache Limit-Order festlegen, um eine Aktie über dem Marktpreis zu kaufen, da bereits ein besserer Preis verfügbar ist.

Ebenso können Sie eine Limit-Order festlegen, um eine Aktie zu verkaufen, sobald ein bestimmter Preis verfügbar ist. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen Aktien im Wert von 75 USD pro Aktie und möchten verkaufen, wenn der Preis 80 USD pro Aktie erreicht. Eine Limit-Order kann auf 80 US-Dollar festgelegt werden, die nur zu diesem Preis oder besser ausgeführt wird. Sie können keine Limit-Order festlegen, um unter dem aktuellen Marktpreis zu verkaufen, da bessere Preise verfügbar sind.

Kurzübersicht

Um eine Stop-Order nur dann auszulösen, wenn ein gültiger notierter Preis auf dem Markt erreicht wurde, fügen Broker ihren Order-Typen den Begriff „Stop-on-Quote“ hinzu.

Bestellungen stoppen

Stop-Orders gibt es in verschiedenen Varianten, aber alle sind abhängig von einem Preis, der zum Zeitpunkt der ursprünglichen Bestellung noch nicht auf dem Markt verfügbar ist. Sobald der zukünftige Preis verfügbar ist, wird eine Stop-Order ausgelöst, die jedoch je nach Typ vom Broker unterschiedlich ausgeführt wird.

Viele Broker fügen ihren Auftragstypen jetzt den Begriff „Stop-on-Quote“ hinzu, um zu verdeutlichen, dass die Stop-Order erst ausgelöst wird, wenn ein gültiger notierter Preis auf dem Markt erreicht wurde. Wenn Sie beispielsweise eine Stop-Order mit einem Stop-Preis von 100 US-Dollar festlegen, wird diese nur ausgelöst, wenn ein gültiges Angebot von 100 US-Dollar oder besser erfüllt ist.

Eine normale Stop-Order wird zu einer traditionellen Market-Order, sobald Ihr Stop-Preis erreicht oder überschritten wird. Eine Stoppreihenfolge kann auch als Eingabereihenfolge festgelegt werden. Wenn Sie eine Position eröffnen möchten, sobald der Kurs einer Aktie steigt, kann eine Stop-Market-Order über dem aktuellen Marktpreis festgelegt werden, die sich in eine reguläre Market-Order verwandelt, sobald Ihr Stop-Preis erreicht wurde.

Kurzübersicht

Um eine Stop-Order nur dann auszulösen, wenn ein gültiger notierter Preis auf dem Markt erreicht wurde, fügen Broker ihren Order-Typen den Begriff „Stop-on-Quote“ hinzu.

Stop-Limit-Befehle

Eine Stop-Limit-Order besteht aus zwei Preisen: einem Stop-Preis und einem Limit-Preis. Diese Auftragsart kann verwendet werden, um einen Limitauftrag zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu aktivieren, sobald ein bestimmter Stopppreis erreicht wurde. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie kaufen Aktien zu 100 USD und erwarten einen Anstieg der Aktien. Sie könnten eine Stop-Limit-Order zum Verkauf der Aktien erteilen, wenn Ihre Prognose falsch war.

Wenn Sie den Stop-Preis auf 90 USD und den Limit-Preis auf 90,50 USD festlegen, wird die Order aktiviert, wenn die Aktie bei 90 USD oder schlechter gehandelt wird. Eine Limit-Order wird jedoch nur ausgeführt, wenn der von Ihnen ausgewählte Limit-Preis auf dem Markt verfügbar ist. Wenn die Aktie über Nacht auf 89 USD pro Aktie fällt, liegt dies unter Ihrem Stop-Preis, sodass die Bestellung aktiviert wird. Sie wird jedoch nicht sofort ausgeführt, da bei Ihrem Grenzpreis von 90,50 USD pro Aktie keine Käufer vorhanden sind. Der Stop-Preis und der Limit-Preis können in diesem Auftragsszenario gleich sein.

Eine Stop-Limit-Order birgt zwei Hauptrisiken: keine Füllungen oder Teilfüllungen. Es ist möglich, dass Ihr Stop-Preis ausgelöst wird und Ihr Limit-Preis nicht verfügbar bleibt. Wenn Sie eine Stop-Limit-Order als Stop-Loss verwendet haben, um eine Long-Position zu verlassen, sobald die Aktie zu fallen begann, wird Ihr Handel möglicherweise nicht geschlossen.

Selbst wenn der Limitpreis verfügbar ist, nachdem ein Stop-Preis ausgelöst wurde, wird Ihr gesamter Auftrag möglicherweise nicht ausgeführt, wenn zu diesem Preis nicht genügend Liquidität vorhanden war. Wenn Sie beispielsweise 500 Aktien zu einem Grenzpreis von 75 USD verkaufen möchten, aber nur 300 Aktien gefüllt wurden, können Sie weitere Verluste bei den verbleibenden 200 Aktien erleiden.

Eine Stop-Order vermeidet das Risiko, dass keine oder nur teilweise gefüllt werden. Da es sich jedoch um eine Market-Order handelt, können Sie Ihre Order zu einem Preis ausführen lassen, der viel schlechter ist als erwartet. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie haben eine Stop-Order von 70 USD für eine Aktie festgelegt, die Sie für 75 USD pro Aktie gekauft haben.

Das Unternehmen meldet einen Gewinn nach Marktschluss und eröffnet am nächsten Tag nach enttäuschenden Anlegern bei 60 USD je Aktie. Ihre Bestellung wird aktiviert und Sie könnten bei 60 USD aus dem Handel sein, weit unter Ihrem Stop-Preis von 70 USD.