Rendite vs. Gesamtrendite: Was ist der Unterschied?
Rendite vs. Gesamtrendite: Ein Überblick
Diejenigen, die gekämpft haben, ihr Geld im niedrigen wachsen Zinsumfeld in den letzten zehn Jahren haben vor allem Rentner waren und andere, die für Einkommen investieren. Geldmarktzinsen sind nach wie vor praktisch nicht vorhanden und die Renditen anderer traditioneller Einkommensinstrumente wie CDs bleiben niedrig. Da diese Anleger nach Wegen suchen, ihren Einkommensbedarf zu decken, ist es für sie hilfreich, sowohl die Konzepte der Rendite als auch der Gesamtrendite zu verstehen.
- Die Rendite ist definiert als die Ertragsrendite einer Anlage, d. h. die erhaltenen Zinsen oder Dividenden, die jährlich als Prozentsatz basierend auf den Kosten der Anlage, ihrem aktuellen Marktwert oder ihrem Nennwert ausgedrückt werden.
- Die Gesamtrendite bezieht sich auf Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen, die über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden.
- Auf Rendite ausgerichtete Anleger sind im Allgemeinen an Erträgen und weniger an Wachstum interessiert. Solche Anlagen können CDs und Anleihen umfassen.
- Anleger, die mehr an der Gesamtrendite interessiert sind, werden sich wahrscheinlich auf das Portfoliowachstum und die damit verbundenen Investitionen konzentrieren.
Ausbeute
Die Rendite ist definiert als die Einkommensrendite der Anlage. Dies bezieht sich auf die von einem Wertpapier erhaltenen Zinsen oder Dividenden und wird normalerweise als jährlicher Prozentsatz basierend auf den Kosten der Anlage, ihrem aktuellen Marktwert oder ihrem Nennwert ausgedrückt .
Nach dieser Definition wäre die Rendite hauptsächlich Bargeld, das durch die Investition ohne Kapitalinvasion abgeworfen wird. In einigen Fällen ist dies möglicherweise nicht der Fall. Beispielsweise verwenden einige geschlossene Fonds (CEF) tatsächlich die Rendite des Kapitals des Anlegers, um ihre Ausschüttungen auf dem gewünschten Niveau zu halten. Anleger in CEFs sollten sich bewusst sein, ob ihr Fonds diese Praxis anwendet und welche möglichen Auswirkungen dies hat.
Anleger, die sich ausschließlich auf die Rendite konzentrieren, sind in der Regel bestrebt, das Kapital zu erhalten und diesem Kapital zu ermöglichen, Erträge zu erzielen. Wachstum ist oft eine sekundäre Anlageüberlegung. Dies gilt insbesondere für festverzinsliche Fahrzeuge wie CDs, Anleihen und Depotkonten.
Dividendenaktien sind zu einem beliebten Vehikel für ihre Renditen auf Unternehmensgewinne geworden, die in vielen Fällen höher sind als die einer typischen festverzinslichen Anlage.
Gesamtrendite
Die Gesamtrendite umfasst Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen, die über einen bestimmten Zeitraum realisiert werden. Mit anderen Worten, die Gesamtrendite einer Anlage oder eines Portfolios umfasst sowohl Erträge als auch Wertsteigerungen.
Total Return-Investoren konzentrieren sich in der Regel auf das Wachstum ihres Portfolios im Laufe der Zeit. Sie nehmen bei Bedarf Ausschüttungen aus einer Kombination der Erträge aus den Erträgen verschiedener Bestände und der Kurssteigerung bestimmter Wertpapiere vor. Während Total-Return-Anleger den Gesamtwert ihres Portfolios nicht schmälern wollen, ist der Kapitalerhalt nicht ihr Hauptanlageziel.
Besondere Überlegungen
Die Idee, ein Einkommensinvestor zu sein und von den Erträgen Ihrer Investitionen ohne Kapitalverlust zu leben, ist nicht immer realistisch. Einige typischerweise zahme einkommensschaffende Vehikel wie US-Staatsanleihen haben in bestimmten Jahren Verluste gemacht.
Während einzelne Beteiligungen, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) in regelmäßig zahmen Anlageklassen aufgrund ihrer Rendite weiterhin Bargeld abwerfen können, können Anleger schlechter gestellt sein, wenn der Wertverlust im Laufe der Zeit größer ist als die Ertragsrendite, ihre Kapitalerhaltungsstrategie zu vereiteln.
Fonds und ETFs in diesen Anlageklassen können gültige Anlagen sein, aber diejenigen, die nach Rendite suchen, sollten die damit verbundenen Risiken verstehen. Auch hier kann die positive Wirkung einer anständigen Rendite bei einem starken Marktrückgang, der sich auf diese Anlageklassen auswirkt, schnell zunichte gemacht werden.
Viele Finanzpublikationen und Berater preisen die Vorteile einer Investition in Dividendenaktien an. Darüber hinaus empfehlen sie diese Aktien oft als Ersatz für typische einkommensschaffende Fahrzeuge. Während dividendenausschüttende Aktien viele Vorteile haben, müssen Anleger verstehen, dass sie immer noch Aktien sind und den Risiken unterliegen, denen eine Anlage in Aktien ausgesetzt ist. Dies gilt auch für Investitionen in Investmentfonds und ETFs, die in Dividendenaktien investieren.
Hochverzinsliche Anleihen sind ein weiteres Vehikel, das von Anlegern verwendet wird, die nach Rendite streben – auch als Junk Bonds bekannt. Hierbei handelt es sich um Anleihen unter Investment Grade, und viele der Emittenten sind Unternehmen in Schwierigkeiten oder mit einem erhöhten Risiko, in finanzielle Schwierigkeiten zu geraten. Hochverzinsliche Anleihen werden oft von Privatanlegern über einen Investmentfonds oder ETF gekauft. Dadurch wird das Ausfallrisiko minimiert, da die Auswirkungen eines Ausfalls einer Emission auf die Bestände des Fonds verteilt werden.
Abhängig von den Bedürfnissen und der Situation eines bestimmten Anlegers kann ein ausgewogenes Portfolio sowohl ertragsgenerierende Anlagen als auch solche mit Kurssteigerungspotenzial umfassen.
Ein großer Vorteil der Verwendung eines Total-Return-Ansatzes ist die Möglichkeit, Ihr Portfolio auf eine größere Vielfalt von Anlageklassen zu verteilen, was das Gesamtportfoliorisiko tatsächlich reduzieren kann. Dies hat mehrere Vorteile für Anleger. Damit können sie steuern, wo sich die einkommensschaffenden Komponenten ihres Portfolios befinden. Sie können zum Beispiel einkommensschaffende Fahrzeuge auf steuerbegünstigten Konten und solche, die auf Wertsteigerung ausgerichtet sind, auf steuerpflichtigen Konten halten.
Mit diesem Ansatz können Anleger auch bestimmen, welche Bestände sie für ihren Cashflow-Bedarf nutzen werden. Nach einer Phase solider Marktrenditen kann es beispielsweise sinnvoll sein, im Rahmen des Rebalancing-Prozesses einige langfristige Kapitalgewinne mitzunehmen.
Anleger sollten die wichtigsten Unterschiede zwischen Rendite und Gesamtrendite verstehen, damit ihre Portfolios so aufgebaut sind, dass sie den einkommensschaffenden Bedarf decken und gleichzeitig ein Wachstum für die Zukunft bieten.