Investmentbanken vs. Geschäftsbanken: Was ist der Unterschied?
Investmentbanken und Geschäftsbanken repräsentieren zwei Sparten des Bankensektors, und jeder Typ erbringt wesentlich unterschiedliche Dienstleistungen.
Investmentbanken beschleunigen den Kauf und Verkauf von Anleihen, Aktien und anderen Investitionen und unterstützen Unternehmen bei Börsengängen (IPOs), wenn sie zum ersten Mal an die Börse gehen und Aktien verkaufen. Geschäftsbanken fungieren als Verwalter von Einlagenkonten von Unternehmen und Privatpersonen, obwohl sie sich hauptsächlich auf Geschäftskonten konzentrieren, und vergeben öffentliche Kredite aus den eingezahlten Geldern.
Seit der Finanzkrise und dem Wirtschaftsabschwung ab 2008 sind viele Unternehmen, die Investmentbanking und Commercial Banking gemischt haben, einer intensiven Prüfung ausgesetzt. Es wird heftig darüber diskutiert, ob die beiden Sparten des Bankensektors unter einem Dach operieren sollten oder ob die beiden am besten getrennt werden sollten.
Die zentralen Thesen
- Investmentbanken und Geschäftsbanken bieten unterschiedliche Dienstleistungen an und sind auf unterschiedliche Finanzaktivitäten spezialisiert.
- Investmentbanken zeichnen neue Schuld- und Beteiligungspapiere, helfen beim Verkauf von Wertpapieren und treiben Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und Brokergeschäfte voran.
- Geschäftsbanken vergeben Kredite an Privatpersonen und kleine Unternehmen und bieten Giro- und Sparkonten sowie Einlagenzertifikate an.
- Die meisten Finanzdienstleistungsunternehmen sind entweder als Investmentbank oder als Geschäftsbank tätig, obwohl einige Funktionen vereinen.
Investmentbanken
Investmentbanken sind in erster Linie Finanzvermittler, die Unternehmen bei der Einrichtung von Börsengängen, der Beschaffung von Fremdkapital, Verhandlungen über Fusionen und Übernahmen unterstützen und die Umstrukturierung von Unternehmen erleichtern. Investmentbanken fungieren auch als Broker oder Berater für institutionelle Kunden.
Zu den großen Investmentbanken gehören JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) und Deutsche Bank (DB). Zu den Kunden zählen Unternehmen, Pensionsfonds, andere Finanzinstitute, Regierungen und Hedgefonds. Viele Investmentbanken haben auch Einzelhandelsgeschäfte für kleine, individuelle Kunden.
Geschäftsbanken
Geschäftsbanken nehmen Einlagen entgegen, bieten Giro- und Debitkontendienste an und bieten Geschäfts, Privat- und Hypothekendarlehen an. Sie bieten auch grundlegende Bankprodukte wie Einlagenzertifikate (CDs) und Sparkonten für Privatpersonen und kleine Unternehmen an. Die meisten Leute besitzen ein Geschäftsbankkonto und kein Investmentbankkonto, um ihre persönlichen Bankgeschäfte zu erledigen.
Geschäftsbanken verdienen größtenteils Geld, indem sie Kredite vergeben und Zinserträge aus den Krediten erzielen. Kundenkonten, einschließlich Giro- und Sparkonten, stellen den Banken das Geld für die Kreditvergabe zur Verfügung.
Kunden mögen Geschäftsbanken, weil ihr Geld bis zu 250.000 US-Dollar pro Einleger gesichert ist und von der Regierung reguliert wird, aber die Zinsen auf Konten sind wenig bis gar nichts, insbesondere im Vergleich zu Investmentfonds, Aktien und anderen Investitionen.
Hauptunterschiede
Geschäftsbanken werden von Bundesbehörden wie der Federal Reserve und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) stark reguliert. Geschäftsbanken sind vom Bund versichert, um den Schutz der Kundenkonten aufrechtzuerhalten und ein gewisses Maß an Sicherheit zu bieten. Investmentbanken unterscheiden sich dadurch, dass sie von der Securities and Exchange Commission (SEC) viel lockerer reguliert werden. Die Kommission bietet den Kunden weniger Schutz und lässt Investmentbanken einen erheblichen Handlungsspielraum.
Die vergleichsweise schwache staatliche Regulierung sowie das spezifische Geschäftsmodell verleihen Investmentbanken eine höhere Risikotoleranz und -aussetzung. Geschäftsbanken haben eine viel niedrigere Risikoschwelle. Geschäftsbanken haben die implizite Pflicht, im besten Interesse ihrer Kunden zu handeln. Ein höheres Maß an staatlicher Kontrolle der Geschäftsbanken verringert auch deren Risikotoleranz.
Besondere Überlegungen
Historisch betrachtet haben Institute, die Commercial- und Investmentbanking kombinieren, mit Skepsis betrachtet. Einige Analysten haben solche Einheiten mit der wirtschaftlichen Depression in Verbindung gebracht, die zu Beginn des 20. Jahrhunderts auftrat.1933 wurde das Glass-Steagall-Gesetz verabschiedet und eine vollständige Trennung aller Investment- und Geschäftsbankaktivitäten genehmigt.
Glass-Steagall wurde 1999 weitgehend abgeschafft. Seitdem betreiben Banken beide Arten von Bankgeschäften. Trotz der gesetzlichen Freiheit, die Geschäftstätigkeit auszuweiten, haben sich die meisten der größten US-Bankinstitute dafür entschieden, entweder als Geschäftsbank oder als Investmentbank zu agieren.
Es gibt einige Vorteile für Börsengangs zu unterstützen, und dann ihre kommerzielle Abteilung nutzen, um dem neuen Geschäft eine großzügige Kreditlinie anzubieten. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, schnelles Wachstum zu finanzieren und folglich seinen Aktienkurs zu erhöhen. Eine Kombinationsbank profitiert zusätzlich von den Vorteilen eines erhöhten Handels, der Provisionseinnahmen bringt.