Was führt dazu, dass die Dividende pro Aktie steigt?
Ein Unternehmen kann seine Dividende aus verschiedenen Gründen erhöhen. Da eine Dividende einen Teil des Unternehmensgewinns darstellt, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird, wird die Nachricht von einer Dividendenerhöhung typischerweise als positive Entwicklung angesehen, da sie darauf hindeutet, dass das Unternehmen zuversichtlich in die Zukunft blickt. Eine Dividendenerhöhung kann jedoch auch ein Zeichen dafür sein, dass dem Unternehmen die Wachstumschancen ausgehen und beschlossen wird, einen Teil seines überschüssigen Cashflows an die Aktionäre auszuschütten, anstatt zu investieren.
Die zentralen Thesen
- Dividenden stellen Unternehmensgewinne dar, die an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
- Wenn eine Dividendenerhöhung das Ergebnis verbesserter Cashflows ist, ist dies oft ein positiver Indikator für die Unternehmensleistung.
- Ein weiterer Grund für eine Dividendenerhöhung ist eine Verschiebung der Unternehmensstrategie weg von Investitionen in Wachstum und Expansion.
- Ein Unternehmen kann auch seine Dividende erhöhen, um zusätzliche Aktieninvestitionen anzuziehen, indem es den Anlegern attraktivere Dividendenrenditen bietet.
- Eine stabile Dividendenausschüttungsquote wird in der Regel als gesundes Zeichen angesehen.
Dividendenerhöhungen
Es gibt zwei Hauptgründe für die Erhöhung eines Unternehmens Dividende je Aktie Auszahlung.
- Der erste ist einfach eine Erhöhung des Nettogewinns des Unternehmens, aus dem Dividenden gezahlt werden. Wenn sich das Unternehmen gut entwickelt und sich die Cashflows verbessern, besteht mehr Spielraum, um den Aktionären höhere Dividenden zu zahlen. In diesem Zusammenhang ist eine Dividendenerhöhung ein positiver Indikator für die Unternehmensleistung.
- Der zweite Grund, warum ein Unternehmen seine Dividende erhöhen könnte, ist eine Verschiebung der Wachstumsstrategie des Unternehmens, die dazu führt, dass das Unternehmen weniger Cashflow und Gewinne für Wachstum und Expansion aufwendet und so einen größeren Teil der Gewinne zur Verfügung steht Eigenkapitalgeber in Form von Dividenden.
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum sich ein Unternehmen dazu entschließen könnte, einen kleineren Teil seines Gewinns in Wachstums- und Expansionsprojekte zu reinvestieren. Je nach Unternehmensgröße, Produktionskapazitäten und ähnlichen Faktoren kann das Wachstum eines Unternehmens zumindest vorübergehend eingeschränkt sein. Das Unternehmen ist möglicherweise besorgt über seine Fähigkeit, die Produktion ausreichend zu erhöhen, um die steigende Nachfrage zu befriedigen, wenn es bei der Expansion seines Marktes zu weit und zu schnell vorgeht.
Ungünstige Finanzierungsraten können auch dazu führen, dass das Unternehmen größere Investitionen verschiebt. Ein schnell wachsendes Unternehmen möchte möglicherweise seine Gewinne konsolidieren und seine Marktposition neu bewerten, bevor es weitere Mittel für die Expansion bereitstellt. Es besteht auch die Möglichkeit, dass ein Unternehmen beschließt, seine Dividendenausschüttung zu erhöhen, um durch attraktivere Dividendenrenditen für Anleger weitere Eigenkapitalinvestitionen anzuziehen.
Dividendenrendite vs. Dividendenauszahlung
Die beiden wichtigsten dividendenbezogenen Aktienbewertungskennzahlen zur Bewertung des Gesamtinvestitionspotenzials eines Unternehmens und des spezifischen Ertragsinvestitionspotenzials sind die Dividendenrendite und die Dividendenausschüttungsquote.
Während die Dividendenrendite von Privatanlegern vielleicht häufiger angesehen wird, ist die Dividendenausschüttungsquote eine von Kapitalanlegern eher bevorzugte Kennzahl. Die Ausschüttungsquote gibt an, wie viel Prozent des Unternehmensgewinns in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Andererseits wird die Dividendenrendite berechnet, indem die jährliche Dividende pro Aktie durch den aktuellen Aktienkurs geteilt wird.
Eine im Zeitverlauf stabile Dividendenausschüttungsquote gilt als positives Zeichen für Anleger, da sie auf ein finanziell gesundes Unternehmen mit ausreichenden Erträgen hinweist, um weiterhin positive Dividendenrenditen für die Anleger zu unterstützen. Analysten bevorzugen die Ausschüttungsquote gegenüber der Dividendenrendite, da die aktuelle Rendite eines Unternehmens den Launen des Marktes unterliegt und auf lange Sicht ein nicht nachhaltiger Wert sein kann.
Die Quintessenz
Unternehmen, die ihre Dividenden erhöhen, senden ein positives Signal an Investoren und Analysten, dass das Unternehmen auch in Zukunft Wachstum und Profitabilität aufrechterhalten kann. Um Gewinne an die Aktionäre auszuschütten, können Dividendenerhöhungen neue Investoren anziehen, die zusätzlich zu den Kapitalgewinnen in ihrem Portfolio nach Einkommen suchen. Anleger sollten bei der Entscheidung, in eine Dividendenaktie zu investieren, auf die vom Aktienkurs abhängige Dividendenrendite im Vergleich zur Ausschüttungsquote, die stattdessen mit dem Gewinn zu tun hat, achten.