Wie hoch ist die durchschnittliche Gewinnspanne eines Unternehmens im Bankensektor?
Ab Juni 2020 wird die vergangenen zwölf Monate Netto- Gewinnspanne war für denEinzelhandel oder Geschäftsbanken etwa 13,9%. Dies ist ein starker Rückgang gegenüber Juni 2019, als die Nettogewinnmarge für Geschäftsbanken 27,6% betrug. Zum Vergleich: Die Nettogewinnmarge der Geschäftsbanken betrug im Juni 2018 und Juni 2017 23,8% bzw. 24,3%.
Die durchschnittliche Gewinnspanne von Unternehmen des Bankensektors kann je nach Finanzmarktbedingungen stark schwanken. Der Internationale Währungsfonds (IWF) führte den Rückgang im Jahr 2020 auf die Herausforderungen durch die COVID-19-Pandemie zurück. Der IWF prognostiziert, dass der Bankensektor aufgrund der anhaltenden Verschärfung der Finanzierungsbedingungen bis 2025 weltweit weiter rückläufige Gewinne verbuchen wird.
In diesem Artikel vergleichen wir die Gewinnmargen für verschiedene Arten von Instituten im Bankensektor. Außerdem werden wir einige der Kennzahlen hervorheben, die Investoren und Analysten verwenden, um Banken als potenzielle Anlagemöglichkeiten zu bewerten.
Die zentralen Thesen
- Im Juni 2020 betrug die durchschnittliche Nettogewinnmarge für Privat- oder Geschäftsbanken 13,9%, ein starker Rückgang gegenüber den Vorjahren, der auf die sich verschlechternden Finanzmarktbedingungen und die COVID-19-Pandemie zurückzuführen ist.
- In den Vereinigten Staaten sind die Gewinnspannen der Regionalbanken tendenziell höher als die Gewinnspannen der Geldmarktbanken.
- Um Banken richtig zu analysieren, ist es wichtig, Unternehmen zu vergleichen, die ähnlich operieren, denselben Markt bedienen und eine ähnliche Größe haben.
- Drei Schlüsselkennzahlen, die Anleger bei der Bewertung von Unternehmen im Bankensektor als potenzielle Investitionen verwenden können, sind die Nettozinsspanne, die Effizienzkennzahlen und die Kapitalrendite (ROA).
Vergleiche der Gewinnspannen von Banken
Es ist etwas schwierig, auch nur von einer durchschnittlichen Gewinnspanne für die Money-Center-Banken und lag im Juni 2020 bei durchschnittlich 25,7%. Money-Center-Banken arbeiten mit niedrigeren Gewinnspannen und einer durchschnittlichen Nettomarge von zwölf Monaten nach zwölf Monaten von durchschnittlich rund 20%.
Da Money-Center-Banken jedoch mit sehr großen Kapitalbeträgen handeln, kann ein Nettogewinn von 20% für eine bestimmte Money-Center-Bank einen absoluten Dollarbetrag darstellen, der wesentlich höher ist als der Betrag, der durch eine von einer Regionalbank realisierte Gewinnspanne von 25,7% dargestellt wird .
Eine ordnungsgemäße Analyse würde nur Banken vergleichen, die in dem von ihnen betriebenen Hauptgeschäft, ihrer Größe und den spezifischen Marktplätzen, die sie bedienen, ähnlich sind. Es ist nicht zulässig, eine regionale Privatkundenbank mit einer großen Investmentbank zu vergleichen, noch ist es zulässig, eine Investmentbank in Indien mit einer Investmentbank in den USA zu vergleichen.
Metriken zur Bewertung von Banken
Investoren und Analysten nutzen können Aktienbewertungskennzahlen für Banken zu bewerten. Drei häufig verwendete Kennzahlen sind Nettozinsspanne, Effizienzkennzahlen und Kapitalrendite.
Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne ist für Banken ein ähnliches Maß wie die Bruttogewinnspanne für die meisten Unternehmen, berechnet durch Subtraktion der gesamten Zinsaufwendungen von den gesamten Zinserträgen der Bank. Die Zinserträge der Banken stammen hauptsächlich aus der Kreditvergabe. Die Zinsaufwendungen stellen die Zinsen dar, die Banken auf die verschiedenen Einlagenkonten der Kunden der Bank zahlen müssen.
Zum ersten Quartal 2019 betrug die durchschnittliche Nettozinsspanne der US-Geschäftsbanken 2,74 %. Die Nettozinsspanne kann je nach Art und Größe der Bank variieren. Zwischen 2011 und 2019 war beispielsweise die Nettozinsspanne für Bankholdinggesellschaften mit einem Vermögen von mehr als 500 Milliarden US-Dollar kontinuierlich niedriger als die Nettozinsspanne für Bankholdinggesellschaften mit Vermögenswerten zwischen 50 und 500 Milliarden US-Dollar.
Wirkungsgradkennzahlen
Effizienzkennzahlen sind eine weitere häufig verwendete Kennzahl zur Bewertung von Bankunternehmen. Effizienzkennzahlen messen, wie gut ein Unternehmen seine Ressourcen einsetzt, um Gewinne zu erzielen. Diese Kennzahlen helfen Unternehmen auch dabei, ihre Leistung an festgelegten Zielen und an Wettbewerbern in derselben Branche zu messen.
Das Ziel der Banken besteht darin, die Effizienzkennzahlen niedrig zu halten, da sie den zinsunabhängigen Betriebsaufwand als Prozentsatz der Gesamterträge der Bank darstellen. Die Effizienzkennzahlen für die Bankenbranche liegen typischerweise zwischen 60 und 70 %.
Return on Assets Ratio
Die Kapitalrendite (ROA) ist für Unternehmen im Bankensektor wichtig, da sie bestimmt, wie profitabel das Unternehmen im Verhältnis zu seiner Bilanzsumme ist. Die ROA-Quote einer Bank wird berechnet, indem das Nettoergebnis nach Steuern durch die Bilanzsumme dividiert wird. Da Banken stark verschuldet sind, kann selbst ein scheinbar niedriger ROA von 1% oder 2% immer noch hohe Einnahmen und Gewinne darstellen. Für das erste Quartal 2019 hatten US-Geschäftsbanken einen ROA von 1,19 %.