Was ist die durchschnittliche Gewinnspanne für ein Unternehmen im Bankensektor?
Ab Juni 2020 wird die vergangenen zwölf Monate Netto- Gewinnspanne war für denEinzelhandel oder Geschäftsbanken etwa 13,9%. Dies ist ein starker Rückgang gegenüber Juni 2019, als die Nettogewinnmarge für Geschäftsbanken 27,6% betrug. Zum Vergleich: Die Nettogewinnmargefür Geschäftsbanken betrugim Juni 2018 und Juni 2017 23,8% bzw. 24,3%.
Die durchschnittliche Gewinnspanne für Unternehmen des Bankensektors kann je nach Finanzmarktbedingungen stark schwanken. Der Internationale Währungsfonds (IWF) führte den Rückgang im Jahr 2020 auf die Herausforderungen der COVID-19-Pandemie zurück. Der IWF prognostiziert, dass der Bankensektor aufgrund der anhaltenden Verschärfung der Finanzlage bis 2025 weltweit weiterhin rückläufige Gewinne verzeichnen wird.
In diesem Artikel werden die Gewinnspannen für verschiedene Arten von Instituten im Bankensektor verglichen. Darüber hinaus werden wir einige der Kennzahlen hervorheben, anhand derer Investoren und Analysten Banken als potenzielle Anlagemöglichkeiten bewerten.
Die zentralen Thesen
- Im Juni 2020 betrug die durchschnittliche Nettogewinnmarge für Privat- oder Geschäftsbanken 13,9%. Dies ist ein starker Rückgang gegenüber den Vorjahren, der auf die verschärften Finanzmarktbedingungen und die COVID-19-Pandemie zurückzuführen ist.
- In den USA sind die Gewinnmargen für Regionalbanken tendenziell höher als die Gewinnmargen für Money-Center-Banken.
- Um Banken richtig zu analysieren, ist es wichtig, Unternehmen zu vergleichen, die ähnlich arbeiten, denselben Markt bedienen und von ähnlicher Größe sind.
- Drei Schlüsselkennzahlen, die Anleger bei der Bewertung von Unternehmen des Bankensektors als potenzielle Investitionen verwenden sollten, sind die Nettozinsspanne, die Effizienzkennzahlen und die Kapitalrendite (ROA).
Vergleiche der Bankgewinnmargen
Es ist etwas schwierig, überhaupt von einer durchschnittlichen Gewinnspanne für die Money-Center-Banken und lag im Juni 2020 bei durchschnittlich 25,7%. Money-Center-Banken arbeiten mit niedrigeren Gewinnspannen und einer durchschnittlichen Nettomarge von zwölf Monaten nach zwölf Monaten von durchschnittlich rund 20%.
Da Money-Center-Banken jedoch mit sehr großen Kapitalbeträgen handeln, kann ein Nettogewinn von 20% für eine bestimmte Money-Center-Bank einen absoluten Dollarbetrag darstellen, der wesentlich höher ist als der Betrag, der durch eine von einer Regionalbank realisierte Gewinnspanne von 25,7% dargestellt wird .
Eine ordnungsgemäße Analyse würde nur Banken vergleichen, die in dem von ihnen betriebenen Hauptgeschäft, ihrer Größe und den spezifischen Marktplätzen, die sie bedienen, ähnlich sind. Es ist weder gültig, eine regionale Privatkundenbank mit einer großen Investmentbank zu vergleichen, noch ist es gültig, eine Investmentbank in Indien mit einer Investmentbank in den USA zu vergleichen.
Metriken zur Bewertung von Banken
Investoren und Analysten nutzen können Aktienbewertungskennzahlen für Banken zu bewerten. Drei häufig verwendete Kennzahlen sind die Nettozinsspanne, die Effizienzquoten und die Kapitalrendite.
Nettozinsspanne
Die Nettozinsspanne ist für Banken ein ähnliches Maß wie die Bruttogewinnmarge für die meisten Unternehmen, berechnet durch Subtraktion des gesamten Zinsaufwands vom gesamten Zinsertrag der Bank. Die Zinserträge für Banken stammen hauptsächlich aus der Ausgabe von Krediten. Zinsaufwendungen stellen die Zinsen dar, die Banken auf die verschiedenen Einlagenkonten der Kunden der Bank zahlen müssen.
Ab dem ersten Quartal 2019 betrug die durchschnittliche Nettozinsspanne für US-Geschäftsbanken 2,74%. Die Nettozinsspanne kann je nach Art und Größe der Bank variieren. Beispielsweise war zwischen 2011 und 2019 die Nettozinsspanne für Bankholdinggesellschaften mit einem Vermögen von mehr als 500 Mrd. USD durchweg niedriger als die Nettozinsspanne für Bankholdinggesellschaften mit einem Vermögen zwischen 50 Mrd. USD und 500 Mrd. USD.
Wirkungsgrade
Effizienzkennzahlen sind eine weitere häufig verwendete Messgröße für die Bewertung von Bankunternehmen. Effizienzkennzahlen messen, wie gut ein Unternehmen seine Ressourcen nutzt, um Gewinne zu erzielen. Diese Kennzahlen helfen Unternehmen auch dabei, ihre Leistung an festgelegten Zielen und an Wettbewerbern in derselben Branche zu messen.
Ziel der Banken ist es, die Effizienzquoten niedrig zu halten, da sie die zinslosen Betriebskosten als Prozentsatz der Gesamteinnahmen der Bank darstellen. Die Effizienzquoten für den Bankensektor liegen normalerweise zwischen 60% und 70%.
Return on Assets Ratio
Die Kapitalrendite (ROA) ist für Unternehmen des Bankensektors wichtig, da sie bestimmt, wie profitabel das Unternehmen im Verhältnis zur Bilanzsumme ist. Die ROA-Quote einer Bank wird berechnet, indem das Nettoergebnis nach Steuern durch die Bilanzsumme dividiert wird. Da Banken einen hohen Verschuldungsgrad haben, kann selbst ein scheinbar niedriger ROA von 1% oder 2% immer noch hohe Einnahmen und Gewinne bedeuten. Im ersten Quartal 2019 hatten US-Geschäftsbanken einen ROA von 1,19%.