Keil
Was ist ein Keil?
Ein Keil ist ein Kursmuster, das durch konvergierende Trendlinien auf einem Kurschart gekennzeichnet ist. Die beiden Trendlinien werden gezogen, um die jeweiligen Hochs und Tiefs einer Kursreihe über 10 bis 50 Perioden zu verbinden. Die Linien zeigen, dass die Hochs und Tiefs entweder steigen oder fallen und unterschiedliche Kurse aufweisen, was den Eindruck eines Keils erweckt, wenn sich die Linien einer Konvergenz nähern. Keilförmige Trendlinien werden von technischen Analysten als nützliche Indikatoren für eine mögliche Umkehr der Preisbewegung angesehen.
Die zentralen Thesen
- Keilmuster sind normalerweise durch konvergierende Trendlinien über 10 bis 50 Handelsperioden gekennzeichnet.
- Die Muster können je nach Richtung als steigende oder fallende Keile betrachtet werden.
- Diese Muster haben eine ungewöhnlich gute Erfolgsbilanz bei der Vorhersage von Preisumkehrungen.
Das Keilmuster verstehen
Ein Keilmuster kann entweder zinsbullische oder bärische Preisumkehrungen signalisieren. In jedem Fall weist dieses Muster drei gemeinsame Merkmale auf: erstens die konvergierenden Trendlinien; zweitens ein Muster mit abnehmendem Volumen, während der Preis das Muster durchläuft; drittens ein Ausbruch aus einer der Trendlinien. Die beiden Formen des Keilmusters sind ein steigender Keil (der eine bärische Umkehr signalisiert) oder ein fallender Keil (der eine zinsbullische Umkehr signalisiert).
Steigender Keil
Dies tritt normalerweise auf, wenn der Kurs eines Wertpapiers im Laufe der Zeit gestiegen ist, kann aber auch inmitten eines Abwärtstrends auftreten.
Die oberhalb und unterhalb des Kurschartmusters gezeichneten Trendlinien können zusammenlaufen, um einem Trader oder Analysten dabei zu helfen, eine Breakout- Umkehr vorherzusehen. Während der Preis außerhalb einer der Trendlinien liegen kann, neigen Keilmuster dazu, in die entgegengesetzte Richtung der Trendlinien zu brechen.
Daher weisen steigende Keilmuster auf das wahrscheinlichere Potenzial fallender Kurse nach einem Ausbruch aus der unteren Trendlinie hin. Trader können nach dem Ausbruch bärische Trades tätigen, indem sie das Wertpapier leer verkaufen oder Derivate wie Futures oder Optionen einsetzen, je nachdem, welches Wertpapier gechartert wird. Diese Trades würden versuchen, vom Potenzial fallender Preise zu profitieren.
Fallender Keil
Wenn der Kurs eines Wertpapiers im Laufe der Zeit gefallen ist, kann ein Keilmuster auftreten, während der Trend seine letzte Abwärtsbewegung vollzieht. Die über den Hochs und unter den Tiefs des Kurschartmusters gezogenen Trendlinien können konvergieren, wenn der Kursrutsch an Schwung verliert und Käufer eingreifen, um den Rückgang zu verlangsamen. Bevor die Linien konvergieren, kann der Preis über die obere Trendlinie ausbrechen.
Wenn der Kurs die obere Trendlinie durchbricht, wird erwartet, dass sich das Wertpapier umkehrt und nach oben tendiert. Trader, die bullische Umkehrsignale erkennen, sollten nach Trades suchen, die vom Kursanstieg des Wertpapiers profitieren.
Handelsvorteile für Keilmuster
In der Regel liefern Musterstrategien für Handelssysteme selten Renditen, die im Laufe der Zeit Buy-and-Hold-Strategien übertreffen, aber einige Muster scheinen dennoch nützlich für die Vorhersage allgemeiner Preistrends zu sein. Einige Studien deuten darauf hin, dass ein Keilmuster in mehr als zwei Dritteln der Fälle in Richtung einer Umkehr ausbricht (ein bullischer Ausbruch bei fallenden Keilen und ein bärischer Ausbruch bei steigenden Keilen), wobei ein fallender Keil ein zuverlässigerer Indikator ist als ein steigender Keil.
Da Keilmuster zu einem kleineren Preiskanal konvergieren, ist der Abstand zwischen dem Preis beim Eintritt des Trades und dem Preis für einen Stop-Loss relativ kleiner als der Beginn des Musters. Dies bedeutet, dass zum Zeitpunkt des Handelsbeginns ein Stop-Loss in der Nähe platziert werden kann, und wenn der Handel erfolgreich ist, kann das Ergebnis eine höhere Rendite erzielen, als der anfängliche Risikobetrag des Handels.