Einführung in die Preismuster der technischen Analyse

In der technischen Analyse sind die Übergänge zwischen steigenden und fallenden Trends oft nach Preis signalisiert Muster. Per Definition ist ein Preismuster eine erkennbare Konfiguration der Preisbewegung, die anhand einer Reihe von Trendlinien und / oder Kurven identifiziert wird.

Wenn ein Preismuster eine Änderung der Trendrichtung signalisiert, spricht man von einem Umkehrmuster. Ein Fortsetzungsmuster tritt auf, wenn der Trend nach einer kurzen Pause in seiner bestehenden Richtung fortgesetzt wird.

Technische Analysten verwenden seit langem Preismuster, um aktuelle Bewegungen zu untersuchen und zukünftige Marktbewegungen vorherzusagen.

Die zentralen Thesen

  • Muster sind die charakteristischen Formationen, die durch die Bewegungen der Wertpapierpreise auf einem Chart entstehen, und bilden die Grundlage für die technische Analyse.
  • Ein Muster wird durch eine Linie identifiziert, die gemeinsame Preispunkte wie Schlusskurse oder Hochs oder Tiefs während eines bestimmten Zeitraums miteinander verbindet.
  • Technische Analysten und Chartisten versuchen, Muster zu identifizieren, um die zukünftige Richtung des Wertpapierpreises vorherzusagen.
  • Diese Muster können so einfach wie Trendlinien und so komplex wie doppelte Kopf-Schulter-Formationen sein.

Trendlinien in der technischen Analyse

Da Preismuster anhand einer Reihe von Linien und / oder Kurven identifiziert werden, ist es hilfreich, Trendlinien zu verstehen und zu zeichnen. Trendlinien helfen technischen Analysten dabei, Spitzen (Hochs) oder aufsteigenden Tälern (Tiefs) verbunden werden.

Eine abgewinkelte Trendlinie oder eine aufwärts gerichtete Trendlinie tritt auf, wenn die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs erfahren. Die Aufwärtstrendlinie wird durch Verbinden der aufsteigenden Tiefs gezogen. Umgekehrt tritt eine nach unten geneigte Trendlinie auf, die als Abwärtstrendlinie bezeichnet wird, wenn die Preise niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs erfahren.

Das Erscheinungsbild der Trendlinien hängt davon ab, welcher Teil der Preisleiste zum „Verbinden der Punkte“ verwendet wird. Während es unterschiedliche Denkrichtungen gibt, welcher Teil des Preisbalkens verwendet werden soll, repräsentiert der Körper des Kerzenbalkens – und nicht die dünnen Dochte über und unter dem Kerzenkörper – oft, wo der Großteil der Preisaktionen stattgefunden hat und daher möglicherweise Geben Sie einen genaueren Punkt an, an dem die Trendlinie gezeichnet werden kann, insbesondere in Intraday-Diagrammen, in denen möglicherweise „Ausreißer“ (Datenpunkte, die weit außerhalb des „normalen“ Bereichs liegen) vorhanden sind.

Auf Tages-Charts verwenden Chartisten häufig Schlusskurse anstelle von Hochs oder Tiefs, um Trendlinien zu zeichnen, da die Schlusskurse die Händler und Investoren darstellen, die bereit sind, über Nacht oder über ein Wochenende oder einen Markturlaub eine Position zu halten. Trendlinien mit drei oder mehr Punkten sind im Allgemeinen gültiger als solche, die nur auf zwei Punkten basieren.

  • Aufwärtstrends treten auf, wenn die Preise höhere Hochs und höhere Tiefs erreichen. Aufwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Tiefs und zeigen Unterstützungsniveaus unter dem Preis.
  • Abwärtstrends treten auf, wenn die Preise niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs erreichen. Abwärtstrendlinien verbinden mindestens zwei der Hochs und zeigen Widerstandsniveaus über dem Preis an.
  • Eine Konsolidierung oder ein Seitwärtsmarkt findet statt, wenn der Preis zwischen einem oberen und einem unteren Bereich, zwischen zwei parallelen und häufig horizontalen Trendlinien schwankt.

Fortsetzungsmuster

Ein Preismuster, das eine vorübergehende Unterbrechung eines bestehenden Trends anzeigt, wird als Fortsetzungsmuster bezeichnet.

Ein Fortsetzungsmuster kann als Pause während eines vorherrschenden Trends betrachtet werden – eine Zeit, in der die Bullen während eines Aufwärtstrends zu Atem kommen oder wenn sich die Bären während eines Abwärtstrends für einen Moment entspannen. Während sich ein Preismuster bildet, kann nicht festgestellt werden, ob sich der Trend fortsetzt oder umkehrt. Daher muss sorgfältig darauf geachtet werden, welche Trendlinien zum Zeichnen des Preismusters verwendet werden und ob Preisbrüche über oder unter der Fortsetzungszone auftreten. Technische Analysten empfehlen normalerweise die Annahme, dass sich ein Trend fortsetzt, bis bestätigt wird, dass er sich umgekehrt hat.

Je länger die Entwicklung des Preismusters dauert und je größer die Preisbewegung innerhalb des Musters ist, desto bedeutender ist im Allgemeinen die Bewegung, sobald der Preis über oder unter dem Bereich der Fortsetzung bricht.

Wenn der Preis seinen Trend fortsetzt, wird das Preismuster als Fortsetzungsmuster bezeichnet. Häufige Fortsetzungsmuster sind:

  • Wimpel, konstruiert aus zwei konvergierenden Trendlinien
  • Flaggen, gezeichnet mit zwei parallelen Trendlinien
  • Keile, konstruiert mit zwei konvergierenden Trendlinien, wobei beide entweder nach oben oder unten abgewinkelt sind

Wimpel

Wimpel werden mit zwei Trendlinien gezeichnet, die schließlich zusammenlaufen. Ein Schlüsselmerkmal von Wimpeln ist, dass sich die Trendlinien in zwei Richtungen bewegen – das heißt, eine ist eine Abwärtstrendlinie und die andere eine Aufwärtstrendlinie. Die folgende Abbildung zeigt ein Beispiel eines Wimpels. Oft nimmt das Volumen während der Bildung des Wimpels ab, gefolgt von einem Anstieg, wenn der Preis schließlich ausbricht.

Flaggen

Markt mit Abwärtstrend. Eine Flagge mit einer Abwärtsneigung zeigt eine Unterbrechung während eines aufwärtsgerichteten Marktes. Typischerweise geht die Bildung der Flagge mit einer Periode rückläufigen Volumens einher, die sich erholt, wenn der Preis aus der Flaggenbildung ausbricht.

Keile

Keile sind Wimpeln insofern ähnlich, als sie mit zwei konvergierenden Trendlinien gezeichnet werden. Ein Keil ist jedoch dadurch gekennzeichnet, dass sich beide Trendlinien entweder nach oben oder nach unten in die gleiche Richtung bewegen. Ein nach unten abgewinkelter Keil stellt eine Pause während eines Aufwärtstrends dar; Ein abgewinkelter Keil zeigt eine vorübergehende Unterbrechung während eines fallenden Marktes. Wie bei Wimpeln und Flaggen verjüngt sich das Volumen normalerweise während der Bildung des Musters, um sich zu erhöhen, sobald der Preis über oder unter dem Keilmuster bricht.

Dreiecke

Dreiecke gehören zu den beliebtesten Diagrammmustern, die in der symmetrische Dreiecke, aufsteigende Dreiecke und absteigende Dreiecke. Diese Diagrammmuster können einige Wochen bis mehrere Monate dauern.

Symmetrische Dreiecke treten auf, wenn zwei Trendlinien zueinander konvergieren und nur signalisieren, dass ein Ausbruch wahrscheinlich ist – nicht die Richtung. Aufsteigende Dreiecke sind durch eine flache obere Trendlinie und eine steigende untere Trendlinie gekennzeichnet und deuten darauf hin, dass ein höherer Ausbruch wahrscheinlich ist, während absteigende Dreiecke eine flache untere Trendlinie und eine absteigende obere Trendlinie aufweisen, die darauf hindeutet, dass ein Zusammenbruch wahrscheinlich ist. Die Größe der Ausbrüche oder Ausfälle entspricht normalerweise der Höhe der linken vertikalen Seite des Dreiecks, wie in der folgenden Abbildung gezeigt.

Tasse und Griffe

Die Tasse und der Griff sind ein bullisches Fortsetzungsmuster, bei dem ein Aufwärtstrend angehalten hat, der jedoch fortgesetzt wird, wenn das Muster bestätigt wird. Der „Becher“ -Teil des Musters sollte eine „U“ -Form haben, die eher der Rundung einer Schüssel ähnelt, als eine „V“ -Form mit gleichen Höhen auf beiden Seiten des Bechers.

Der „Griff“ bildet sich auf der rechten Seite des Bechers in Form eines kurzen Rückzugs, der einem Flaggen- oder Wimpelkartenmuster ähnelt. Sobald der Griff fertig ist, kann die Aktie neue Höchststände erreichen und ihren höheren Trend fortsetzen. Eine Tasse und ein Griff sind in der folgenden Abbildung dargestellt.

Umkehrmuster

Ein Preismuster, das eine Änderung des vorherrschenden Trends signalisiert, wird als Umkehrmuster bezeichnet. Diese Muster kennzeichnen Perioden, in denen entweder den Bullen oder den Bären der Dampf ausgeht. Der etablierte Trend wird innehalten und dann in eine neue Richtung gehen, wenn neue Energie von der anderen Seite (Stier oder Bär) austritt.

Zum Beispiel kann ein Aufwärtstrend, der von der Begeisterung der Bullen unterstützt wird, innehalten, was einen gleichmäßigen Druck sowohl der Bullen als auch der Bären bedeutet und schließlich den Bären Platz macht. Dies führt zu einer Trendwende nach unten.

Umkehrungen, die an Marktspitzen auftreten, werden als Verteilungsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument enthusiastischer verkauft als gekauft wird. Umgekehrt werden Umkehrungen, die am Markttief auftreten, als Akkumulationsmuster bezeichnet, bei denen das Handelsinstrument aktiver gekauft als verkauft wird. Wie bei Fortsetzungsmustern ist die erwartete Bewegung nach Ausbruch des Preises umso größer, je länger die Entwicklung des Musters dauert und je größer die Preisbewegung innerhalb des Musters ist.

Wenn sich der Preis nach einer Pause umkehrt, wird das Preismuster als Umkehrmuster bezeichnet. Beispiele für gängige Umkehrmuster sind:

  • Kopf und Schultern signalisieren zwei kleinere Preisbewegungen, die eine größere Bewegung umgeben
  • Double Tops, die ein kurzfristiges Swing-High darstellen, gefolgt von einem nachfolgenden fehlgeschlagenen Versuch, über das gleiche Widerstandsniveau zu brechen
  • Double Bottoms mit einem kurzfristigen Tief, gefolgt von einem weiteren fehlgeschlagenen Versuch, das gleiche Unterstützungsniveau zu unterschreiten

Kopf und Schultern

Kopf- und Schultermuster können an den Marktoberseiten oder -unterteilen als eine Reihe von drei Drücken auftreten: ein anfänglicher Höhepunkt oder Tiefpunkt, gefolgt von einem zweiten und größeren Druck und einem dritten Druck, der den ersten nachahmt.

Ein Aufwärtstrend, der durch ein Top-Muster von Kopf und Schultern unterbrochen wird, kann eine Trendumkehr erfahren, die zu einem Abwärtstrend führt. Umgekehrt wird ein Abwärtstrend, der zu einem Kopf-Schulter-Boden (oder einem umgekehrten Kopf Schultern-Boden ) führt, wahrscheinlich eine Trendumkehr nach oben erfahren.

Es können horizontale oder leicht geneigte Trendlinien gezeichnet werden, die die zwischen Kopf und Schultern auftretenden Spitzen und Täler verbinden, wie in der folgenden Abbildung dargestellt. Das Volumen kann mit der Entwicklung des Musters abnehmen und zurückspringen, sobald der Preis über (im Fall von Kopf und Schultern unten) oder unter (im Fall von Kopf und Schultern oben) der Trendlinie bricht.

Double Top

Double Tops und Bottoms signalisieren Bereiche, in denen der Markt zwei erfolglose Versuche unternommen hat, ein Unterstützungs- oder Widerstandsniveau zu durchbrechen. Bei einem Double Top, das oft wie der Buchstabe M aussieht, folgt auf einen ersten Anstieg auf ein Widerstandsniveau ein zweiter fehlgeschlagener Versuch, der zu einer Trendumkehr führt.

Ein doppelter Boden hingegen sieht aus wie der Buchstabe W und tritt auf, wenn der Preis versucht, eine Unterstützungsstufe zu durchdringen, abgelehnt wird und einen zweiten erfolglosen Versuch unternimmt, die Unterstützungsstufe zu durchbrechen. Dies führt häufig zu einer Trendumkehr, wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Dreifache Oberteile und Unterteile sind Umkehrmuster, die nicht so häufig sind wie Kopf und Schultern oder doppelte Oberteile oder doppelte Unterteile. Sie verhalten sich jedoch ähnlich und können ein starkes Handelssignal für eine Trendumkehr sein. Die Muster entstehen, wenn ein Preis dreimal das gleiche Unterstützungs- oder Widerstandsniveau testet und nicht durchbrechen kann.

Lücken

Lücken treten auf, wenn zwischen zwei Handelsperioden ein Leerraum vorhanden ist, der durch einen signifikanten Preisanstieg oder -abfall verursacht wird. Zum Beispiel könnte eine Aktie bei 5,00 USD schließen und nach positiven Gewinnen oder anderen Nachrichten bei 7,00 USD öffnen.

Es gibt drei Haupttypen von Lücken: Abreißlücken, außer Kontrolle geratene Lücken und Erschöpfungslücken. Zu Beginn eines Trends bilden sich Ausreißerlücken, während der Mitte eines Trends bilden sich Ausreißerlücken und gegen Ende des Trends Erschöpfungslücken.

Das Fazit

Preismuster werden häufig gefunden, wenn der Preis „eine Pause macht“, was Konsolidierungsbereiche bedeutet, die zu einer Fortsetzung oder Umkehrung des vorherrschenden Trends führen können. Trendlinien sind wichtig, um diese Preismuster zu identifizieren, die in Formationen wie Flaggen, Wimpeln und Doppelspitzen auftreten können.

Das Volumen spielt in diesen Mustern eine Rolle, nimmt häufig während der Musterbildung ab und nimmt zu, wenn der Preis aus dem Muster ausbricht. Technische Analysten suchen nach Preismustern, um das zukünftige Preisverhalten vorherzusagen, einschließlich Trendfortsetzungen und -umkehrungen.