Top-Gründe, warum Berater RIA gehen sollten

Finanzberater haben heute verschiedene Plattformen zur Auswahl, wenn es um die Verwaltung ihres Geschäfts geht. Einige berechnen nur Provisionen, während andere eine Kombination aus Gebühren und Provisionen für ihre Dienste berechnen. Aber viele Berater entscheiden sich heute dafür, ihre Broker-Dealer ganz aus dem Verkehr zu ziehen und eine kostenpflichtige Praxis zu betreiben. Einige Firmen bieten auch weiterhin Versicherungen und Renten auf Provisionsbasis an, andere haben diesen Ansatz jedoch vermieden und eine ganzheitliche Gebührenstruktur für alle von ihnen angebotenen Produkte und Dienstleistungen eingeführt.

Gebühren versus Provisionen

Die gebührenpflichtige Planung bietet sowohl Finanzplanern als auch Kunden mehrere entscheidende Vorteile gegenüber der provisionsbasierten Planung. Einer der offensichtlichsten Vorteile für Kunden ist, dass sie genau wissen, was sie als Gegenleistung für ihr Geld bezahlen und erhalten.

Die meisten kostenpflichtigen Berater erheben entweder eine Stundengebühr oder eine Pauschalgebühr für erbrachte Dienstleistungen. Es gibt wenig oder kein Kleingedrucktes, das sie versuchen müssen, in langwierigen Prospekten  oder anderen Verkaufsunterlagen zu finden und zu lesen, aus denen erhebliche zusätzliche Gebühren oder Strafen hervorgehen können, die der Berater zum Zeitpunkt des Kaufs möglicherweise nicht erwähnt.

Viele registrierte Anlageberater (RIAs) strukturieren ihre Gebühren auch als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM), wodurch ihre finanziellen Interessen direkt mit dem Kunden in Einklang gebracht werden, da ihr Prozentsatz proportional zunimmt, wenn die Mittel ihrer Kunden im Laufe der Zeit wachsen. Berater, die im Auftrag arbeiten, sind häufig der Versuchung ausgesetzt, die Konten ihrer Kunden übermäßig zu handeln, um angemessene Einnahmen zu erzielen.

Da RIAs in der Regel unabhängig von ihrer Gebührenstruktur immer für die Bereitstellung ihres Angebots bezahlt werden, sind sie auch eher geneigt, Kunden zusätzliche Dienstleistungen wie eine umfassende Finanzplanung und eine Analyse der sozialen Sicherheit anzubieten.

Viele Provisionsplaner neigen nicht dazu, diese Art von nicht transaktionsbezogenem Service anzubieten, da sie für sie keine direkten Einnahmen generieren können. Kunden können sich auch leichter darauf verlassen, dass RIAs einem strengen Treuhandstandard unterliegen, der es ihnen vorschreibt, die Interessen ihrer Kunden unabhängig von allen anderen Faktoren bedingungslos vor ihre eigenen zu stellen.

Selbst RIAs, die auch Versicherungen und Renten auf Provisionsbasis anbieten, müssen diesen hohen Standard einhalten, wenn sie diese Produkte verwenden. Planer, die ausschließlich auf Provision bezahlt werden, müssen nur einen viel niedrigeren Eignungsstandard erfüllen, der lediglich die Eignung eines bestimmten Produkts oder einer bestimmten Investition für einen Kunden auf individueller Transaktionsbasis prüft.

Darüber hinaus haben die Medien in den letzten Jahren begeisterte Berater für Honorare in der Öffentlichkeit mit Begeisterung beworben und sie als sicheren Hafen für ungebildete Verbraucher angepriesen, die nicht skrupellosen räuberischen Verkäufern zum Opfer fallen wollen.

Eine gebührenpflichtige Struktur kann Kunden häufig auch einen zusätzlichen Steuervorteil verschaffen, da alles, was sie aus eigener Tasche bezahlen, als sonstiger Investitionsaufwand in Anhang A für diejenigen aufgeführt werden kann, die in der Lage sind, eine Auflistung vorzunehmen. Provisionen werden verwendet, um die Kostenbasis für Kapitalgewinne zu senken, können jedoch nicht separat auf einem 1040-  Formular aufgeführt werden.

Es sollte beachtet werden, dass es Zeiten geben kann, in denen Anleger tatsächlich größere Einsparungen aus Provisionskosten erzielen als aus eigener Tasche gezahlte Gebühren, abhängig von der Art des verwendeten Kontos, der Anzahl der durchgeführten Transaktionen, der Höhe des realisierten Gewinns und dem des Anlegers Steuerklasse.

RIAs haben es auch oft leichter, die Vorschriften einzuhalten. Compliance-Abteilungen bei Broker-Dealern sind von der Aufsichtsbehörde für die Finanzindustrie (FINRA) verpflichtet, die registrierten Vertreter mit makellosen Aufzeichnungen genauso genau zu überwachen wie diejenigen, die aus einer Vielzahl von Verstößen, die sie begangen haben, eine beeindruckende Disziplinargeschichte zusammengestellt haben.

Diese Art von abtrünnigem Verhalten ist jedoch nach den Treuhandgesetzen viel schwieriger zu bewältigen, und diejenigen, die dies versuchen, können ihre RIA-Lizenz schnell widerrufen. RIAs können es auch viel einfacher haben, Verkaufs- und Marketingmaterialien zu genehmigen, und genießen oft viel mehr Freiheit bei dem, was sie in ihnen präsentieren dürfen. Das RIA-Modell ist häufig auch bürokratischer, sodass Planer mehr Zeit damit verbringen können, ihr Geschäft auszubauen und ihre Kunden zu betreuen.

Millennials

Als diejenigen in der Millennial Generation begonnen haben, ihre Ausbildung zu beenden und nach Jobs zu suchen, wird deutlich, dass sie eine andere Art von Finanzdienstleistung als ihre Planer wünschen und viel offener für eine kostenpflichtige Struktur sind als ihre Eltern.

Ältere Anleger, die immer Provisionen gezahlt haben, mögen mit dieser Regelung zufrieden sein, aber diese traditionelle Geschäftsform wird in den kommenden Jahren möglicherweise erheblich reduziert, da die jüngere Generation beginnt, ihre Ältesten in der modernen Belegschaft zu verdrängen.

M & A.

Beratungsunternehmen, die nur Gebühren erheben (auch wenn sie auch Versicherungen und Renten anbieten), sind logistisch viel einfacher zu kaufen und zu verkaufen als solche, die an einen Broker-Händler gebunden sind. Das Verschieben von Kundenkonten und das Rebranding können bei RIA-Unternehmen viel schneller und mit weitaus weniger rechtlichen und geschäftlichen Streitigkeiten erfolgen als bei einem Broker-Dealer. Dieser Vorteil wiederum macht RIA-Unternehmen für potenzielle Käufer attraktiver, die möglicherweise bereit sind, einen viel höheren Preis für sie zu zahlen.

NAPFA 

Obwohl sie keinen Broker-Händler haben, an den sie sich wenden können, um Hilfe bei der Führung ihres Geschäfts zu erhalten, müssen kostenpflichtige Berater dies nicht alleine tun. Die Nationale Vereinigung persönlicher Finanzberater (NAPFA) wurde 1983 gegründet, um die gebührenpflichtige Masse professionell zu unterstützen. Diese Organisation verlangt von ihren Mitgliedern, dass sie sich an einen bestimmten Ethikkodex halten und einen jährlichen Treueid ablegen, der ihre Verpflichtung widerspiegelt, eine Praxis zu betreiben, die Interessenkonflikte offenlegt, geeignete schriftliche Angaben macht und natürlich eine Vergütungsstruktur verwendet, die ausschließlich auf Gebühren basiert.

NAPFA bietet seinen Mitgliedern auch Networking- und Marketingunterstützung, Möglichkeiten zur Weiterbildung und beruflichen Weiterentwicklung sowie jährliche Konferenzen, auf denen Mitglieder Ideen austauschen und sich über neue Produkte und Dienstleistungen sowie Brancheninnovationen informieren können. Kunden, die einen rein kostenpflichtigen Planungsansatz suchen, finden auf der Website der Organisation auch einen Mitgliederplaner in ihrer Nähe.

Das Fazit

Obwohl der provisionsbasierte Verkauf von Finanzprodukten nicht so schnell verschwinden wird, erweitern gebührenpflichtige Berater ihr Segment des Finanzmarkts und bauen im Wettlauf um neue Kunden weiterhin Dampf auf. Berater, die mehr über die Vorteile einer RIA erfahren und nur Gebühren für Kunden erheben möchten, sollten die NAPFA-Website besuchen.