Steuerfrei

Was ist steuerfrei?

Steuerfrei bezieht sich auf bestimmte Arten von Waren und Finanztiteln (z. B. Kommunalanleihen), die nicht besteuert werden. Es bezieht sich auch auf nicht besteuerte Einkünfte. Der steuerfreie Status dieser Waren, Investitionen und Einkommen kann Einzelpersonen und Unternehmen dazu anregen, ihre Ausgaben oder Investitionen zu erhöhen, was zu wirtschaftlichen Anreizen führt. Steuerfrei kann auch als steuerfrei bezeichnet werden.

Steuerfrei verstehen

Bei steuerfreien Käufen und Investitionen entstehen nicht die typischen Steuerfolgen anderer Käufe und Investitionen. Beispielsweise gibt es in vielen Bundesstaaten steuerfreie Wochenenden, in denen Ein- oder zweimal im Jahr Einkäufe in Geschäften nicht besteuert werden, wodurch die Gesamtkosten für den Verbraucher gesenkt werden. Häufig diese Verkäufe Steuerferien stattfinden, bevor die Schule beginnt im Herbst auf Schulmaterial zur Schaffung von Anreizen zu verbringen, Kleidung, Computer, Rechner usw.

Regierungen gewährenAnlegern, die Staatsanleihen kaufen,häufig eine Steuererleichterung, um sicherzustellen, dass genügend Mittel für Ausgabenprojekte zur Verfügung stehen. Steuerfreie Anlagen wie steuerbefreite Kommunalanleihen (oder Munis) ermöglichen es Anlegern, steuerfreie Zinserträge zu erzielen. Auf Bundesebene dürfen Zinsen nur dann steuerfrei sein, wenn beispielsweise ein Einwohner Kaliforniens eine New Yorker Kommunalanleihe kauft. Diese Steuergesetze sind jedoch je nach Staat unterschiedlich. Zum Beispiel besteuern einige Staaten wie Wisconsin und Illinois Zinsen auf alle Muni-Bonds, einschließlich ihrer eigenen.2 Staaten wie Kalifornien und Arizona befreien Zinsen nur dann von Steuern, wenn der Investor im ausstellenden Staat wohnt.

Angenommen, eine Kommunalverwaltung in Kalifornien begibt eine Kommunalanleihe zur Finanzierung eines Freizeitparks. Ein Investor, John Smith, der im Emissionsstaat ansässig ist, kauft die Anleihe mit einem Nennwert von 5.000 USD, die in zwei Jahren fällig wird und einen Kupon von 3% jährlich zu zahlen hat. Am Ende jedes der beiden Jahre erhält der Anleger Zinserträge von 3% x 5.000 $ = 150 $. Diese Einkünfte werden weder vom Bund noch vom Land besteuert. Nach Fälligkeit der Anleihe erhält John Smith seine ursprüngliche Kapitalanlage von der lokalen Regierung zurück.

Indiana und Florida sind Beispiele für Staaten, die unabhängig von der ausstellenden Gerichtsbarkeit Zinsen für alle Muni-Anleihen befreien. Von der US-Regierung ausgegebene Schatzanweisungen, nämlich die US Sparbriefe und die inflationsgeschützten Schatzanweisungen (TIPS), zahlen Zinsen, die auf staatlicher und lokaler Ebene steuerfrei sind, jedoch nicht auf Bundesebene.

Nach Angaben des Internal Revenue Service (IRS) können Zinsen auf eine staatliche oder lokale Regierungsverpflichtung steuerfrei sein, auch wenn die Verpflichtung keine Anleihe ist. Zum Beispiel können Zinsen auf eine Schuld, die nur durch einen gewöhnlichen schriftlichen Kauf- und Verkaufsvertrag nachgewiesen wird, steuerfrei sein. Auch Zinsen, die ein Versicherer bei Zahlungsverzug des Staates oder der politischen Abteilung zahlt, können von der Steuer befreit werden. Bei Investmentfonds, die eine Mischung aus Aktien und Kommunalanleihen halten, ist der Teil der Erträge aus den Anleihen nach den Richtlinien der Bundeseinkommensteuer steuerfrei und möglicherweise frei von staatlichen Steuern, je nach Herkunftsort der Anleihen und/oder Staat des Steuerzahlers des Wohnsitzes.

Da steuerfreie Zinsen nicht der Einkommensteuer unterliegen, werden sie nicht in die Berechnung des bereinigten Bruttoeinkommens (AGI) für steuerliche Zweckeeinbezogen. Emittenten oder Kreditgeber, die mehr als 10 US-Dollar an steuerfreien Zinsen zahlen, müssen die Zinserträge sowohl den Steuerzahlern als auch dem IRS auf dem Formular 1099-INT melden. Steuerzahler oder Kreditnehmer müssen diese steuerfreien Zinsen wiederum auf Formular 1040 melden. Der als steuerfreie Zinsen erhaltene Betrag wird vom IRS verwendet, um zu bestimmen, welcher Betrag der Sozialversicherungsleistungen des Steuerzahlers steuerpflichtig ist.

Steuerfrei und die steueräquivalente Rendite

Je höher die Grenzsteuerklasse eines Anlegers ist, desto wertvoller und vorteilhafter sind steuerfreie Wertpapiere für den Anleger. Eine steuerfreie Anlage bringt eine steueräquivalente Rendite, die oft höher ist als die aktuelle Rendite, die von der Steuerklasse des Anlegers bestimmt wird. Der steueräquivalente Ertrag ist der zu versteuernde Zinssatz, der erforderlich wäre, um denselben Nachsteuerzinssatz bereitzustellen. Die steuerliche Äquivalenzrendite einer steuerfreien Anleihe berechnet sich wie folgt:

Steueräquivalenter Ertrag = steuerfreier Ertrag/(1 – Grenzsteuersatz)

Wenn beispielsweise John Smith im obigen Beispiel in die Steuerklasse von 35 % fällt, entspricht die Muni-Rendite von 3 % einer steuerpflichtigen Anleihe mit einer Rendite von:

• = 0,03/(1 – 0,35)
• = 0,03/0,65
• = 0,046 oder 4,6%

Was wäre, wenn John Smith in der Steuerklasse von 22 % wäre? Der steueräquivalente Ertrag beträgt:

• = 0,03 / 0,78
• = 0,038 oder 3,8%

Je höher Ihr Steuersatz, desto höher die steueräquivalente Rendite – dies zeigt, wie sich steuerfreie Wertpapiere am besten für diejenigen in höheren Steuerklassen eignen.