Geeignet (Eignung)

Was ist geeignet (Eignung)?

Eine Anlage muss die Eignungsanforderungen gemäß FINRA Rule 2111 erfüllen, bevor sie einem Investor von einer Firma empfohlen wird. In den meisten Teilen der Welt sind Finanzfachleute verpflichtet, Maßnahmen zu ergreifen, um sicherzustellen, dass die Investition für einen Kunden geeignet ist. In den Vereinigten Staaten beispielsweise überwacht und setzt die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) diese Regeln durch. Eignungsstandards sind nicht dasselbe wie treuhänderische Anforderungen.

Geeignet (Eignung) verstehen

Jedes Finanzunternehmen oder jede Einzelperson, die mit einem Anleger zu tun hat, muss die Frage beantworten: „Ist diese Anlage für meinen Kunden geeignet?“ Die Firma oder assoziierten Person muss eine rechtlich hinreichend sichere Grundlage hat oder hohe Maß an Vertrauen, dass die Sicherheit, dass sie an die Anleger in Linie anbieten, ist mit, dass Anleger, der Ziele, wie zum Beispiel Risikotoleranz, wie in ihrem Anlageprofil angegeben.

Sowohl Finanzberater als auch Broker-Dealer müssen eine Eignungspflicht erfüllen, d. h. Empfehlungen abgeben, die im besten Interesse des zugrunde liegenden Kunden stehen. Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) reguliert beide Arten von Finanzinstituten nach Standards, die von ihnen verlangen, ihren Kunden entsprechende Empfehlungen zu geben. Ein Broker oder Broker-Dealer arbeitet jedoch auch im Auftrag des Broker-Dealer-Unternehmens, weshalb der Begriff der Eignung definiert werden musste, um Anleger vor räuberischen Praktiken zu schützen.

FINRA Regel 2111 heißt es in dem Anlageprofil des Kunden „ beinhaltet, ist aber nicht beschränkt auf, das Alter des Kunden, andere Investitionen, finanzielle Situation und die Bedürfnisse, Steuerstatus, Anlageziele, Anlageerfahrung, Anlagehorizont, Liquiditätsbedarf, [und] Risikotoleranz “ unter anderem. Eine Anlageempfehlung eines Brokers oder einer anderen beaufsichtigten Einrichtung würde diese Regel automatisch auslösen.

Keine Anlage, abgesehen von offenkundigen Betrügereien, ist von Natur aus für einen Anleger geeignet oder ungeeignet. Die Eignung hängt von der Situation des Anlegers ab, die auf den FINRA-Richtlinien basiert. Zur Veranschaulichung: Für eine 95-jährige Witwe, die von einem festen Einkommen lebt, sind spekulative Anlagen wie Optionen und Futures, Penny Stocks usw. äußerst ungeeignet. Die Witwe hat eine geringe Risikotoleranz für Anlagen, die den Kapitalbetrag verlieren können. Auf der anderen Seite könnte eine Führungskraft mit beträchtlichem Vermögen und Anlageerfahrung diese spekulativen Investitionen als Teil ihres Portfolios gerne annehmen.

Unabhängig vom Anlegertyp umfassen die Eignungsanforderungen ungewöhnlich hohe Transaktionskosten und einen übermäßigen Portfolioumschlag, der als Churning bezeichnet wird, um Provisionsgebühren zu generieren.

Eignung vs. treuhänderische Anforderungen

Menschen können die Begriffe Eignung und Treuhand verwechseln. Beide zielen darauf ab, den Anleger vor vorhersehbaren Schäden oder übermäßigen Risiken zu schützen. Die Standards der Anlegerbetreuung sind jedoch unterschiedlich. Ein Anlagetreuhänder ist jede Person, die die rechtliche Verantwortung für die Verwaltung des Geldes einer anderen Person trägt. Die meist kostenpflichtigen Anlageberater sind an treuhänderische Standards gebunden. Broker-Händler, die üblicherweise durch Provisionen entschädigt werden, müssen in der Regel nur eine Eignungsverpflichtung erfüllen.

Ein Finanzberater hat die Verantwortung, geeignete Anlagen zu empfehlen und gleichzeitig die treuhänderischen Standards einzuhalten. Die Standards verlangen von Beratern, die Interessen ihrer Kunden über die Interessen ihrer Firma zu stellen. Der Berater kann beispielsweise keine Wertpapiere für sein Konto kaufen, bevor er sie für ein Kundenkonto empfiehlt oder kauft. Treuhänderische Standards verbieten auch Geschäfte, die zur Zahlung höherer Provisionen an den Berater oder seine Wertpapierfirma führen können.

Der Berater muss bei der Anlageberatung eines Kunden genaue und vollständige Informationen und Analysen verwenden. Um Interessenkonflikte zu vermeiden, legt der Treuhänder dem Kunden potenzielle Konflikte offen und stellt dann die Interessen des Kunden vor seine eigenen. Darüber hinaus initiiert der Berater Trades nach einem Best-Execution-Standard, bei dem er daran arbeitet, die Transaktion zu den niedrigsten Kosten und mit der höchsten Effizienz auszuführen.