Schlagbreite
Was ist Streikbreite?
Die Ausübungsbreite ist die Differenz zwischen den Ausübungspreisen der in einem Spread-Trade verwendeten Optionen. Die Streikbreite wird am häufigsten mit Optionsstrategien in Verbindung gebracht, die Spreads wie Kreditspreads oder Eisenkondore umfassen.
Wie die Schlagbreite funktioniert
Schlägt Breite Angelegenheiten in Optionen Strategien handeln, die auf einem Spread verlassen, wie Credit Spreads oder Eisen Kondore. Je größer die Trefferbreite ist, desto mehr Risiko, dass die Option Verkäufer auf nehmen. Für einen Käufer besteht jedoch das Potenzial für größere Gewinne bei einer größeren Streikbreite im Vergleich zu einem mit einer kleineren Streikbreite. Das Erhöhen der Ausübungsbreite kann das Aufwärtspotenzial eines Anlegers verbessern, obwohl dies im Allgemeinen bedeutet, dass der Spread im Voraus höhere Kosten verursacht.
Der Preis einer Option hängt von mehreren Faktoren ab, darunter dem Preis des Basiswerts, der impliziten Volatilität der Option, der Zeitspanne bis zum Ablauf und den Zinssätzen. Call-Option ausgeübt werden kann. Anleger, die Optionen verkaufen, möchten sicherstellen, dass der von ihnen gewählte Ausübungspreis ihre Gewinnwahrscheinlichkeit maximiert.
Beispiel für die Streikbreite
Angenommen, ein Investor möchte einen Call Spread in MSFT verkaufen, der zu 100 USD gehandelt wird. Der Händler beschließt, 1 MSFT March 100 Strike Call zu verkaufen und 1 MSFT March 110 Strike Call zu kaufen. Die Ausübungsbreite beträgt 10, was mit 110 – 100 berechnet wird. Für diesen Trade erhält der Anleger eine Gutschrift, da der verkaufte Call am Geld liegt und daher mehr Wert hat als die aus der gekauften Geldoption gekaufte Option.
Überlegen Sie nun, ob der Händler den 100-Call verkauft und einen 130-Call gekauft hat. Die Ausübungsbreite beträgt 30. Unter der Annahme, dass die gleiche Anzahl von Optionen gehandelt wird (wie in Szenario 1), erhöht sich das erhaltene Guthaben erheblich, da der gekaufte Call noch weiter vom Geld entfernt ist und weniger kostet als die Ausübungsoption 110. Das Risiko für den Handel hat sich für den Verkäufer im zweiten Szenario ebenfalls erheblich erhöht. Das maximale Risiko in beiden Szenarien ist die Breite des Spread abzüglich des erhaltenen Kredits.
Im zweiten Szenario ist die erhaltene Prämie höher, sodass der potenzielle Gewinn größer ist als der erste, aber das Risiko ist größer, wenn die Aktie weiter steigt. Das erste Szenario hat eine geringere Prämie als das zweite, aber das Risiko ist geringer, wenn der Handel nicht funktioniert.
Bei Spreads von Handelsoptionen müssen Händler ein Gleichgewicht zwischen dem erhaltenen Kredit und dem Risiko finden, das sie eingehen.