9 Juni 2021 19:14

Zahlungsfähigkeit

Was ist eine Solvabilitätskapitalanforderung (SCR)?

Eine Solvabilitätskapitalanforderung (SCR) ist der Gesamtbetrag der Mittel, die Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen  in der Europäischen Union (EU) halten müssen. SCR ist eine formelbasierte Abbildung kalibriert, um sicherzustellen, dass alle quantifizierbaren Risiken berücksichtigt werden, einschließlich der Nicht-Lebenzeichnungs; Lebensversicherung; Krankenversicherung; sowie Markt, Kredit, Betriebs- und Kontrahentenrisiken. Die Solvabilitätskapitalanforderung deckt sowohl bestehende als auch neue Geschäfte ab, die über einen Zeitraum von 12 Monaten erwartet werden. Es muss mindestens einmal pro Jahr neu berechnet werden.

Die zentralen Thesen

  • Solvabilitätskapitalanforderungen (SCR) sind EU-vorgeschriebene Kapitalanforderungen für europäische Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen.
  • Der SCR sowie die Mindestkapitalanforderung (MCR) basieren auf einer Rechnungslegungsformel, die jedes Jahr neu berechnet werden muss.
  • Es gibt drei Säulen der Berichtspflichten für den SCR, die in der Solvency II-Richtlinie vorgeschrieben sind.

Funktionsweise der Solvenzkapitalanforderungen

Solvabilitätskapitalanforderungen sind Teil der Solvency II-Richtlinie, die 2009 von der EU herausgegeben wurde und eine von mehr als einem Dutzend bestehenden EU-Richtlinien ist. Die Richtlinie zielt darauf ab, die Gesetze und Vorschriften der 28 EU-Mitglieder in Bezug auf die Versicherungsbranche zu koordinieren. Wenn die Aufsichtsbehörden feststellen, dass die Anforderung das mit einer bestimmten Versicherungsart verbundene Risiko nicht angemessen widerspiegelt, kann sie die Kapitalanforderung nach oben anpassen.

Der SCR ist auf einem Niveau festgelegt, das sicherstellt, dass Versicherer und Rückversicherer ihren Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern und Begünstigten in den folgenden 12 Monaten mit einer Wahrscheinlichkeit von 99,5% nachkommen können, was die Möglichkeit eines finanziellen Ruins in 200 Fällen auf weniger als einmal begrenzt. Die Formel verfolgt einen modularen Ansatz, dh die individuelle Exposition gegenüber jeder Risikokategorie wird bewertet und dann aggregiert.

Drei Säulen der Solvency II-Richtlinie

Die EU-Solvency-II-Richtlinie sieht drei Säulen oder Ebenen für Kapitalanforderungen vor. Säule I deckt die quantitativen Anforderungen ab; das heißt, die Menge an Kapital, die ein Versicherer halten sollte. Säule II legt Anforderungen an die Governance, die wirksame Überwachung und das Risikomanagement der Versicherer fest. Säule III enthält Einzelheiten zu Offenlegungs- und Transparenzanforderungen.

Die anspruchsvolle Natur von Solvency II hat Kritik hervorgerufen. Laut dem Datendienstanbieter  RIMES bedeutet die neue Gesetzgebung für viele europäische Finanzorganisationen komplexe und erhebliche Compliance-Belastungen. Zum Beispiel gaben 75% der Unternehmen im Jahr 2011 an, dass sie nicht in der Lage waren, die Berichtspflichten der Säule III zu erfüllen.

Die Mindestkapitalanforderung

Zusätzlich zur SCR-Kapitalanforderung muss auch eine Mindestkapitalanforderung (MCR) berechnet werden. Diese Zahl stellt den Schwellenwert dar, unterhalb dessen eine nationale Regulierungsbehörde eingreifen würde. Mit dem MCR soll eine Angemessenheitswahrscheinlichkeit von 85% über ein Jahr erreicht werden.

Aus regulatorischen Gründen sollten die SCR- und MCR-Zahlen als „weiche“ bzw. „harte“ Böden betrachtet werden. Das heißt, ein abgestufter Interventionsprozess wird angewendet, sobald der Kapitalbestand der (Rück-) Versicherungsgesellschaft unter den SCR fällt, wobei die Intervention zunehmend intensiver wird, wenn sich der Kapitalbestand dem MCR nähert. Die Solvency II-Richtlinie bietet regionalen Regulierungsbehörden verschiedene Möglichkeiten, um Verstöße gegen die MCR zu beheben, einschließlich des vollständigen Entzugs der Genehmigung vom Verkauf neuer Policen und der erzwungenen Schließung des Unternehmens.