Stock Appreciation Rights (SARs)

Was sind Wertsteigerungsrechte?

Stock Appreciation Rights (SARs) sind eine Art von Arbeitnehmerentschädigung, die an den Aktienkurs des Unternehmens während eines festgelegten Zeitraums gebunden ist. SARs sind für Mitarbeiter profitabel, wenn der Aktienkurs des Unternehmens steigt, was sie ähnlich wie Employee Stock Options ( ESOs ) macht. Mitarbeiter müssen den Ausübungspreis jedoch nicht mit SARs bezahlen. Stattdessen erhalten sie die Summe der Erhöhung des Lagerbestands oder des Bargeldes.

Der Hauptvorteil von Stock Appreciation Rights besteht darin, dass Mitarbeiter Erlöse aus Aktienkurssteigerungen erhalten können, ohne Aktien kaufen zu müssen.

Wertsteigerungsrechte verstehen

Wertsteigerungsrechte bieten das Recht auf das Baräquivalent der Kursgewinne einer Aktie über ein vorbestimmtes Zeitintervall. Arbeitgeber zahlen diese Art von Bonus fast immer in bar aus. Das Unternehmen kann den Mitarbeiterbonus jedoch in Aktien zahlen. In den meisten Fällen können Mitarbeiter SARs nach der Unverfallbarkeit ausüben. Wenn SARs vestiert werden, bedeutet dies einfach, dass sie für die Ausübung verfügbar werden. Arbeitgeber geben in der Regel SARs zusammen mit Aktienoptionen aus. Diese Wertsteigerungsrechte werden als Tandem-SARs bezeichnet. Sie helfen bei der Finanzierung des Kaufs von Optionen und bei der Tilgung der zum Zeitpunkt der Ausübung der SAR fälligen Steuern.

Wie mehrere andere Formen der Aktienvergütung sind SARs übertragbar und unterliegen häufig Rückforderungsbestimmungen. Rückforderungsbestimmungen legen Bedingungen fest, unter denen das Unternehmen die Einkünfte der Mitarbeiter im Rahmen des Plans ganz oder teilweise zurücknehmen kann. Beispielsweise können sie dem Unternehmen gestatten, Verdachtsmeldungen zurückzuziehen, wenn ein Mitarbeiter vor einem bestimmten Datum für einen Wettbewerber arbeitet. SARs werden auch häufig nach einem Vesting-Plan vergeben, der sie an die vom Unternehmen festgelegten Leistungsziele knüpft.

SARs werden genauso besteuert wie nicht qualifizierte Aktienoptionen ( NSOs ). Es ergeben sich weder zum Zeitpunkt der Gewährung noch zum Zeitpunkt der Unverfallbarkeit steuerliche Konsequenzen. Teilnehmer müssen jedoch zum Zeitpunkt der Ausübung ordentliche Erträge auf dem Spread erfassen. Die meisten Arbeitgeber werden auch zusätzliche Bundeseinkommensteuer einbehalten. Darüber hinaus werden sie gegebenenfalls Gelder zurückhalten, um staatliche und lokale Steuern zu zahlen.

Viele Arbeitgeber werden auch Steuern auf SARs in Form von Aktien einbehalten. Beispielsweise darf ein Arbeitgeber nur eine bestimmte Anzahl von Aktien abgeben und den Rest zur Deckung der Steuer einbehalten. Wie bei NSOs, wird die Höhe des Einkommens bei Ausübung erkannte die Kostenbasis für Steuern,wenn Inhaber der Aktien zuverkaufen.

Besondere Überlegungen

SARs ähneln in gewisser Weise Phantom Stocks. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Phantom Stocks in der Regel Aktiensplits und Dividenden widerspiegeln. Phantom Stock ist ein Versprechen, dass ein Mitarbeiter entweder den Wert der Aktien des Unternehmens oder den Betrag erhält, um den der Aktienkurs während eines bestimmten Zeitraums steigt. Der Phantom Stock Bonus, den ein Mitarbeiter erhält, wird im Zeitpunkt seines Erhalts als ordentliches Einkommen besteuert. Phantom Stocks ist nicht steuerpflichtig und muss daher nicht den Regeln folgen, die Mitarbeiterbeteiligungspläne ( ESOPs ) und 401(k)s befolgen müssen.

Vor- und Nachteile von SARs

Der größte Vorteil von SARs ist die Flexibilität. Unternehmen können SARs auf verschiedene Weise strukturieren, die für verschiedene Personen am besten funktioniert. Diese Flexibilität erfordert jedoch zahlreiche Auswahlmöglichkeiten. Unternehmen, die SARs anbieten, müssen entscheiden, welche Mitarbeiter sie erhalten, welchen Wert diese Boni haben, welche Liquidität die SARs haben und welche Vesting-Regeln anzuwenden sind.

Arbeitgeber mögen SARs, weil die Bilanzierungsregeln für sie günstiger sind als in der Vergangenheit. Sie erhalten eine feste anstelle einer variablen Bilanzierung, ähnlich wie bei herkömmlichen Aktienoptionsplänen. SARs erfordern jedoch die Ausgabe von weniger Aktien und verwässern den Aktienkurs weniger als herkömmliche Aktienpläne. Wie alle anderen Formen der anteilsbasierte Vergütungs kann SARs dienen auch zu motivieren und Mitarbeiter zu halten.