Gefahr des Ruins
Was ist das Risiko des Ruins?
Das Ruinrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass eine Person durch Investitionen, Handel oder Glücksspiel erhebliche Geldbeträge verliert, bis es nicht mehr möglich ist, die Verluste wieder aufzuholen oder fortzusetzen. Das Ruinrisiko wird typischerweise als Verlustwahrscheinlichkeit berechnet, die auch als „Ruinwahrscheinlichkeit“ bezeichnet wird.
Das Risiko des Ruins verstehen
Das Ruinrisiko kann durch fortschrittliche Finanzmodellierung identifiziert und als Wahrscheinlichkeit ausgedrückt werden. Die Komplexität der Finanzmodellierungsmethode zur Berechnung des Ruinrisikos hängt in der Regel von der Anzahl und Vielfalt der Anlagen in einem umfassenden Handelsportfolio ab. Grundsätzlich ist das Ruinrisiko beim Glücksspiel und beim Investieren nicht so unterschiedlich, da es davon abhängt, wie viele Wetten (Investitionen) platziert werden und wie viel Kapital vorhanden ist, um wahrscheinliche Verluste abzufedern. Der Hauptunterschied besteht darin, dass Investitionen keine Nullsummenwetten sind. Jede Anlage hat unterschiedliche Risikoprofile und Auszahlungswahrscheinlichkeiten, wobei einige das gesamte Kapital riskieren und andere unabhängig von der Wertentwicklung eine prinzipielle Rendite garantieren.
Das Risiko des Ruins kontrollieren
Das Konzept der Diversifikation wurde teilweise entwickelt, um das Risiko des Ruins zu mindern. Multi-Asset-Portfolios können aufgrund der unendlichen Anzahl von Szenarien, die mit Investitionen in einem Portfolio verbunden sind, äußerst schwierig sein, Risikomanagementstrategien zu erstellen. Einige Anlagen wie Anleihen und Fonds verfügen über viele historische Daten, die eine umfassende Analyse der Wahrscheinlichkeit bei einer Vielzahl von Parametern ermöglichen. Andere, wie benutzerdefinierte Derivate, sind oft einzigartig und manchmal schwer auf ihre Exposition hin richtig zu analysieren. Darüber hinaus gibt es immer wieder Asset-Allocation Modelle, die ein Grundkapital in risikofreie oder sehr risikoarme Anlagen investieren, während sie in anderen Bereichen eines Portfolios risikoreichere Wetten eingehen.
Risikomanagementprogramme können an den Anleger und die Art der beteiligten Anlagen angepasst werden. Risikomanagementprogramme werden je nach Disziplin unterschiedlich sein, wobei einige Standardpraktiken in der Finanzbranche für Anlageverwaltung, Versicherungen, Risikokapital usw. entwickelt wurden. Institutionelles Risikomanagement ist in der Regel für alle Arten von Anlageszenarien in der Finanzindustrie gesetzlich vorgeschrieben, und Best Practices wie die aktive Überwachung von Bereichen wie dem Kontrahentenrisiko sind weit verbreitet. Das persönliche Risikomanagement in einem Anlageportfolio wird jedoch oft übersehen oder falsch eingeschätzt.