Reklassifizierung
Was ist Umklassifizierung?
Die Umklassifizierung ist am häufigsten als der Prozess der Änderung einer von Investmentfonds ausgegebenen Anteilsklasse bekannt. Dies kann der Fall sein, wenn bestimmte Voraussetzungen erfüllt sind, oder aber auch durch Änderungen der Investmentfondsgesellschaft verursacht werden. In den meisten Fällen wird die Umgliederung nicht als steuerpflichtiges Ereignis angesehen.
Die zentralen Thesen
- Eine Umklassifizierung erfolgt, wenn eine Investmentfondsgesellschaft die Anteilsklasse bestimmter Emissionen ändert.
- Dies kann erfolgen, um eine Verkaufsbelastung von Fondsanteilen hinzuzufügen oder zu entfernen oder um größere Mindestinvestitionen für den Kauf zu erfordern.
- Umklassifizierungen sind in der Regel ein nicht steuerpflichtiges Ereignis, können sich jedoch auf unterschiedliche Weise auf die Fondsinhaber auswirken.
Umklassifizierung verstehen
Die Umgliederung kann bei der Strukturierung offener Investmentfonds verwendet werden. Es bietet dem Investmentfonds eine gewisse Flexibilität bei der Verwaltung von Anteilsklassenmerkmalen. Es kann auch Anlegern Vorteile bringen.
Bei offenen Investmentfonds gibt der Fonds in der Regel mehrere Anteilsklassen aus. Jede Anteilsklasse ist mit eigenen Gebühren und Verkaufsgebühren strukturiert. Einige Investmentfondsgesellschaften strukturieren möglicherweise bestimmte Anteile mit Umklassifizierungsbestimmungen auf der Grundlage ihrer Duration. Anteile der Klasse B werden üblicherweise nach einem bestimmten Zeitraum in Anteile der Klasse A umgewandelt. (Siehe auch: ABCs von Investmentfondsklassen.)
Bei Anteilen der Klasse B könnte ein Anleger möglicherweise Ausgabeaufschläge vermeiden und nach dem Umtausch eine niedrigere Kostenquote zahlen. Bei Anteilen der Klasse B fallen in der Regel nur nachträgliche aufgeschobene Verkaufsgebühren an, die im Laufe der Zeit abnehmen. Nach einem bestimmten Zeitraum werden diese Anteile häufig in Anteile der Klasse A umgewandelt. Die Umwandlung ist ein nicht steuerpflichtiger Vorgang. Darüber hinaus ist die Kostenquote der Anteilsklassen bei Anteilen der Klasse A häufig niedriger, was für den Anteilseigner ein zusätzlicher Vorteil ist.
Einige Fondsgesellschaften können bestimmte Anforderungen haben, die eine Neuklassifizierung der Anteilsklasse auslösen. Vanguard liefert ein Beispiel mit ihren Admiral Shares, die für vermögende Privatpersonen bestimmt sind. Wenn ein Anleger die Mindestanlage unterschreitet, werden seine Anteile automatisch in die Anlegeranteilsklasse des Fonds umgegliedert.
Fonds innerhalb einer Fondsfamilie können aufgrund von Umtauschprivilegien umklassifiziert werden. Umtauschprivilegien ermöglichen es Anlegern, Anteilsklassen innerhalb eines Fonds problemlos auszutauschen. Sie können auch im Rahmen des Fondsangebots der Investmentgesellschaft Anteile in einen neuen Fonds umtauschen.
Restrukturierung von Anteilsklassen
Einige Fonds entscheiden sich möglicherweise nach eigenem Ermessen für eine Umstrukturierung der Anteilsklassen. Dies kann eintreten, wenn operative Änderungen den Fonds betreffen. Die Umstrukturierung von Anteilsklassen kann auch das Ergebnis der Nachfrage sein. Eine bestimmte Anteilsklasse kann eine geringe Nachfrage haben, sodass die Fondsgesellschaft sie mit einer anderen Anteilsklasse fusionieren muss. Ein Unternehmen kann eine neue Anteilsklasse zur Umklassifizierung schaffen, die den Anforderungen bestimmter Kundentypen entspricht.
Andere Fälle von Umklassifizierung
Unternehmen können gezahlte Dividenden neu klassifizieren, was sich auf die Steuern eines Anlegers auswirken kann. Eine Fondsgesellschaft kann einen Fonds aufgrund geringer Nachfrage oder Performance zusammenlegen. Diese Art der Umgliederung kann für den Anleger ein steuerpflichtiges Ereignis darstellen, das auf dem Preis der Aktienumwandlung bei der Fusion mit dem neuen Fonds basiert.