Öffentlich-privates Investitionsprogramm für Altvermögen (PPIPLA)
Was ist PPIPLA?
Das öffentlich-private Investitionsprogramm für Altvermögen (PPIPLA) ist ein Programm, das als Ergebnis der Umsetzung des Troubled Asset Relief-Programms (TARP) entwickelt wurde. Es sollte dazu beitragen, die Belastung zu verringern, die durch das Vorhandensein von Altvermögen in den Bilanzen der Banken während der Finanzkrise 2008 verursacht wurde. Mit zu vielen dieser Vermögenswerte hatten Banken Schwierigkeiten, Investoren anzuziehen, und waren nicht in der Lage, Kunden Kredite zum erforderlichen Zinssatz zu gewähren. Der Plan zielte darauf ab, Banken von Altkrediten und Altpapieren zu befreien und das Altvermögen sowohl an private als auch an öffentliche Investoren zu verkaufen, die sowohl am Risiko als auch am Gewinn beteiligt waren.
PPIPLA verstehen
Das öffentlich-private Investitionsprogramm für Altvermögen (PPIPLA) verwendete 75 bis 100 Milliarden US-Dollar an privatem Investorenkapital und TARP-Kapital, um Altvermögen von Banken zu kaufen, mit einer anfänglichen Kaufkraft von insgesamt 500 Milliarden US-Dollar. Um einen fairen Verkaufspreis aufrechtzuerhalten, entschied jedes Institut, welche Vermögenswerte verkauft werden sollten, aber konkurrierende Privatinvestoren entschieden den Verkaufspreis. Es wurde erwartet, dass die Banken bei ordnungsgemäßer Umsetzung des Plans genügend Kapital generieren würden, um erneut mit der Kreditvergabe zu beginnen.
PPIPLA basierte auf drei Grundprinzipien:
- Maximierung der Kaufkraft des Steuerzahlerdollars durch Kombination von staatlichen und privaten Investoren, um die Ressourcen des Steuerzahlers optimal zu nutzen.
- Gewinne und Risiken mit Teilnehmern des privaten Sektors teilen.
- Minimierung der Wahrscheinlichkeit einer Überzahlung durch die Regierung für Vermögenswerte, indem Privatanlegern ermöglicht wird, den Preis für im Rahmen des Programms verfügbare Altanlagen über den normalen Marktwettbewerb zu ermitteln.
Wie Legacy-Assets unter PPIPLA verkauft wurden
Die PPIPLA hat zwei Teile, eine Adressierung Legacy – Wertpapiere und eine Adressierung Legacy – Darlehen, die beide die aus unruhigen Altbeständen Banken finanziell während der Finanzkrise 2008 belasten. Um an dem Programm teilnehmen zu können, würden die Banken bestimmen, welche Altkredite und Wertpapiere sie verkaufen möchten. Zum Beispiel würde eine Bank einen Pool von Altkrediten auswählen, die im Rahmen von PPIPLA verkauft werden sollen. Anschließend würde die FDIC den Pool der Altkredite analysieren, um zu entscheiden, wie viel Finanzierung sie im Rahmen der PPIPLA garantieren könnte. Der Pool würde dann an den am höchsten bietenden Privatinvestor versteigert, der auf das PPIP zugreifen könnte, um die Hälfte der Kaufkosten zu decken. Nach dem Verkauf würden private Fondsmanager das Vermögen unter Aufsicht der FDIC verwalten, bis das Vermögen endgültig liquidiert wurde.