Nicht öffentlich angebotener Investmentfonds
Was ist ein nicht öffentlich angebotener Investmentfonds?
Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die nur vermögenden Anlegern zur Verfügung stehen, hauptsächlich wegen ihrer höheren Risiken und höheren potenziellen Renditen. Emittenten registrieren nicht öffentlich gehandelte Investmentfonds durch eine Privatplatzierung, nicht als Wertpapiere.
Wer nicht öffentlich angebotene Investmentfonds kauft, muss ein akkreditierter Anleger sein, d. h. er erfüllt die Angemessenheitsvoraussetzungen für Einkommen und Nettovermögen, da diese Fonds weniger Regulierungen unterliegen als öffentlich angebotene Investmentfonds.1
Manchmal werden nicht öffentlich angebotene Investmentfonds mit geschlossenen Fonds verwechselt, die eine begrenzte Anzahl von Aktien haben, aber der breiten Öffentlichkeit zugänglich sind.
Die zentralen Thesen
- Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds sind Anlageinstrumente, die nur vermögenden Anlegern zur Verfügung stehen, vor allem aufgrund höherer Risiken und höherer potenzieller Renditen.
- Emittenten registrieren nicht öffentlich gehandelte Investmentfonds durch eine Privatplatzierung, nicht als Wertpapiere.
- Anleger, die nicht öffentlich angebotene Investmentfonds kaufen, müssen akkreditiert sein, dh sie erfüllen die Eignungsanforderungen für Einkommen und Vermögen.
- Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds unterliegen weniger Regulierungen als öffentlich angebotene Investmentfonds.
Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds verstehen
Nicht öffentlich angebotene Investmentfonds sind gepoolte Fonds, die zahlreiche Strategien anwenden, um für ihre Anleger eine aktive Rendite oder Alpha zu erzielen. Einige werden aggressiv verwaltet oder nutzen Derivate und Hebel sowohl auf nationalen als auch auf internationalen Märkten mit dem Ziel, entweder absolut oder über einem bestimmten Markt-Benchmark hohe Renditen zu erzielen.
Im Allgemeinen werden alle nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds als Hedgefonds bezeichnet. Allerdings gibt es wohl einen Unterschied. Die ersten Hedgefonds nutzten Hedging, indem sie versuchten, das Marktrisiko zu minimieren, indem sie eine Reihe von Aktien leerverkauften, während sie in einer anderen Reihe long gingen. Sie versuchten, eine Rendite entweder ähnlich der des Marktes oder über dem Markt zu erzielen, während sie aufgrund des Long/Short-Modells weniger Risiko eingingen.
Der Begriff Hedgefonds ist heute ein Schlagwort für alle nicht öffentlich angebotenen Fonds, unabhängig davon, ob es sich um Hedging handelt oder nicht. Dieser Ausdruck wird oft verwendet, um Long-Only-Strategien zu beschreiben, die in besondere Situationen oder illiquide Anlagen investieren, die ein Risiko beinhalten, das nicht für alle Anleger geeignet ist. Einige verwenden exotische Strategien, darunter Devisenhandel und Derivate wie Futures und Optionen.
Nur vermögende Privatpersonen dürfen nicht öffentlich angebotene Investmentfonds kaufen, und Anlageverwalter können bei der Vermarktung an weniger vermögende Anleger in Schwierigkeiten geraten. Die Denkweise ist, dass reichere Anleger die damit verbundenen Risiken kennen sollten.
Die am häufigsten genannte Zahl für die Mitgliedschaft im High Net Worth Club sind 1 Million US-Dollar an liquiden finanziellen Vermögenswerten. Dies ist ein Schwellenwert für viele nicht öffentlich angebotene Investmentfonds.
Nachteile von nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds
Es gibt drei Hauptnachteile von nicht öffentlich angebotenen Investmentfonds. Einer davon ist mangelnde Liquidität. Einige handeln überhaupt nicht sehr oft, da sie nur einer so kleinen Gruppe von Anlegern zur Verfügung stehen. Dies kann den Ein- und Ausstieg aus diesen Mitteln erschweren.
Der zweite sind höhere Gebühren sowie die steuerliche Behandlung dieser Ausgaben. Sie werden nicht wie bei Publikumsfonds automatisch von den von den Anlegern erzielten Renditen abgezogen.
Schließlich ist der Grad der Offenlegung. Einige nicht öffentlich angebotene Investmentfonds leisten einen besseren Job als andere. Im Allgemeinen erhalten Anleger dieser Fonds jedoch im Vergleich zu öffentlich angebotenen Investmentfonds weniger Einblick in die Art und Weise, wie diese Fonds verwaltet werden.