Definition der Nettozinsdifferenz (NIRD)

Was ist die Nettozinsdifferenz (NIRD)?

Die Nettozinsdifferenz (NIRD) auf den internationalen Devisenmärkten ( Forex ) ist die Gesamtdifferenz der Zinssätze zweier unterschiedlicher Volkswirtschaften.

Wenn ein Händler beispielsweise das NZD/USD-Paar long hält, besitzt er die neuseeländische Währung und leiht sich die US-Währung. Die neuseeländischen Dollar können in diesem Fall bei einer neuseeländischen Bank verzinst angelegt werden und gleichzeitig ein Darlehen für den gleichen Nominalbetrag bei einer US-Bank aufgenommen werden. Die Nettozinsdifferenz ist die Differenz nach Steuern und Gebühren zwischen allen verdienten und gezahlten Zinsen, während die Währungspaarposition gehalten wird.

Die Nettozinsdifferenz erklärt

Im Allgemeinen misst eine Zinsdifferenz (IRD) den Unterschied der Zinssätze zwischen zwei ähnlichen verzinslichen Vermögenswerten. Händler auf dem Devisenmarkt verwenden Zinsdifferenzen bei der Preisfestsetzung von Devisenterminkursen. Basierend auf der  Zinsparität kann ein Händler eine Erwartung des zukünftigen Wechselkurses zwischen zwei Währungen erstellen und die Prämie oder den Abschlag auf die aktuellen Marktwechselkurs-Futures-Kontrakte festlegen. Die Nettozinsdifferenz ist spezifisch für die Verwendung auf den Devisenmärkten.

Die Nettozinsdifferenz ist ein wesentlicher Bestandteil des Carry Trades. Ein Carry Trade ist eine Strategie, mit der Devisenhändler versuchen, von der Differenz zwischen den Zinssätzen zu profitieren, und wenn Händler  ein Währungspaar Long sind , können sie möglicherweise von einem Anstieg des Währungspaars profitieren. Während der Carry Trade Zinsen auf die Nettozinsdifferenz einbringt, könnte eine Bewegung des zugrunde liegenden Währungspaar-Spreads leicht fallen (wie in der Vergangenheit) und die Gefahr besteht, dass die Vorteile des Carry Trades zunichte gemacht werden, was zu Verlusten führt.

Der Devisen-Carry-Trade bleibt eine der beliebtesten  Handelsstrategien  auf dem Devisenmarkt. Der beste Weg, um zuerst einen Carry Trade zu implementieren, besteht darin, zu bestimmen, welche Währung eine hohe und welche eine niedrigere Rendite bietet. Die beliebtesten Carry Trades beinhalten den Kauf von  Währungspaaren  wie AUD/JPY und NZD/JPY, da diese Zinsspreads haben, die normalerweise sehr hoch sind.

Nettozinsdifferenz und Carry Trade

Der NIRD ist der Betrag, den der Anleger bei einem Carry Trade erwarten kann. Angenommen, ein Investor leiht sich 1.000 US-Dollar und wandelt die Mittel in britische Pfund um, sodass er eine britische Anleihe kaufen kann. Wenn die gekaufte  Anleihe  7 % und die entsprechende US-Anleihe 3 % rentiert, beträgt der IRD 4 % oder 7 % minus 3 %. Dieser Gewinn ist nur gewährleistet, wenn der Wechselkurs zwischen Dollar und Pfund konstant bleibt.

Eines der Hauptrisiken dieser Strategie ist die Unsicherheit von Währungsschwankungen. Wenn das britische Pfund in diesem Beispiel gegenüber dem US-Dollar fallen würde, kann der Händler Verluste erleiden. Darüber hinaus können Händler eine  Hebelwirkung verwenden, beispielsweise mit einem Faktor von 10 zu 1, um ihr Gewinnpotenzial zu verbessern. Wenn der Anleger die Kreditaufnahme um den Faktor 10 zu 1 hebeln würde, könnte er einen Gewinn von 40% erzielen. Leverage könnte jedoch auch größere Verluste verursachen, wenn es erhebliche Wechselkursschwankungen gibt, die dem Handel entgegenstehen.