Verwaltetes Konto
Was ist ein verwaltetes Konto?
Ein verwaltetes Konto ist ein Anlagekonto, das einem Anleger gehört, aber von einer anderen Person verwaltet wird. Der Kontoinhaber kann entweder ein institutioneller Anleger oder ein privater Privatanleger sein. Ein vom Anleger beauftragter professioneller Vermögensverwalter überwacht dann das Konto und die darin enthaltenen Handelsaktivitäten.
Ausgestattet mit diskretionärer Autorität über das Konto trifft der dedizierte Manager aktiv Anlageentscheidungen, die für den Einzelnen relevant sind, und berücksichtigt dabei die Bedürfnisse und Ziele des Kunden, die Risikotoleranz und die Vermögensgröße. Managed Accounts werden am häufigsten bei vermögenden Anlegern gesehen.
Die zentralen Thesen
- Ein Managed Account ist ein Portfolio, das einem Anleger gehört, aber von einem professionellen Vermögensverwalter beaufsichtigt wird, der von diesem Anleger eingestellt wurde.
- Vermögensverwalter können für die Verwaltung von Konten sechsstellige Mindestinvestitionen verlangen und werden durch eine Gebühr entschädigt, die als festgelegter Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) berechnet wird.
- Robo-Advisor bieten algorithmisch verwaltete Konten zu geringeren Kosten für normale Anleger mit niedrigem Startguthaben.
- Ein Investmentfonds ist eine Art verwaltetes Konto, aber es steht jedem offen, der die Möglichkeit hat, seine Anteile zu kaufen, und ist nicht auf einen bestimmten Anleger zugeschnitten.
So funktioniert ein verwaltetes Konto
Ein verwaltetes Konto kann finanzielle Vermögenswerte, Bargeld oder Eigentumstitel enthalten. Der Geld- oder Anlageverwalter hat die Befugnis, Vermögenswerte ohne vorherige Zustimmung des Kunden zu kaufen und zu verkaufen, sofern diese gemäß den Zielen des Kunden handeln. Da ein verwaltetes Konto eine treuhänderische Pflicht beinhaltet, muss der Verwalter im besten Interesse des Kunden handeln oder möglicherweise zivil- oder strafrechtlich verfolgt werden. Der Anlageverwalter liefert dem Kunden in der Regel regelmäßige Berichte über die Wertentwicklung und die Bestände des Kontos.
Geldverwalter haben oft Mindestbeträge in Dollar auf den Konten, die sie verwalten, was bedeutet, dass ein Kunde einen bestimmten Betrag an Geld anlegen muss. Viele Mindestbeträge beginnen bei 250.000 US-Dollar, obwohl einige Manager 100.000- und sogar 50.000-Dollar-Konten akzeptieren.
Manager berechnen für ihre Dienstleistungen in der Regel eine jährliche Gebühr, die als Prozentsatz des verwalteten Vermögens (AUM) berechnet wird. Die Entschädigungsgebühren variieren stark, aber die meisten liegen im Durchschnitt bei 1 bis 2 % des AUM. Viele Manager gewähren Rabatte basierend auf der Vermögensgröße eines Kontos, sodass die prozentuale Gebühr umso geringer ist, je größer das Portfolio ist. Diese Gebühren können als Investitionsausgaben steuerlich abgesetzt werden.
Eine neue Innovation bei Managed Accounts für Laienanleger ist der sogenannte Robo-Advisor. Robo-Advisor sind digitale Plattformen, die ein automatisiertes, algorithmisch gesteuertes Portfoliomanagement ohne oder ohne menschliche Aufsicht ermöglichen. Diese Plattformen sind in der Regel billiger, sie kosten beispielsweise etwa 0,25 % des AUM und erfordern möglicherweise nur 5 US-Dollar, um loszulegen.
Managed Accounts werden in der Regel von vermögenden Privatpersonen verwendet, da sie oft einen hohen Mindestbetrag an Investitionen erfordern.
Managed Accounts vs. Investmentfonds
Managed Accounts und Investmentfonds stellen beide aktiv verwaltete Portfolios oder Geldpools dar, die in eine Vielzahl von Vermögenswerten – oder Anlageklassen – investieren.
Technisch gesehen ist ein Investmentfonds eine Art verwaltetes Konto. Die Fondsgesellschaft wird einen Vermögensverwalter einstellen, der sich um die Anlagen im Fondsportfolio kümmert. Dieser Manager kann die Bestände des Fonds gemäß den Zielen des Fonds ändern.
Als Privatanleger – angepriesen, professionelles Geldmanagement zu erleben und davon zu profitieren. Bisher war dies ein Service, der nur vermögenden Privatpersonen zur Verfügung stand.
Vorteile
- Maßgeschneiderte verwaltete Konten erfüllen die Bedürfnisse des Kontoinhabers; Investmentfonds investieren gemäß den Zielen des Fonds.
- Managed Account Trades können zeitlich gesteuert werden, um die Steuerpflicht zu minimieren; Anleger von Investmentfonds haben keine Kontrolle, wenn ein Fonds steuerpflichtige Kapitalgewinne realisiert.
- Inhaber von verwalteten Konten haben maximale Transparenz und Kontrolle über die Vermögenswerte; Die Inhaber von Investmentfonds besitzen nicht das Vermögen des Fonds, sondern nur einen Anteil am Vermögenswert des Fonds.
Nachteile
- Einige verwaltete Konten erfordern mindestens sechsstellige Mittel; Investmentfonds verlangen viel niedrigere Anfangsinvestitionssummen.
- Es kann Tage dauern, um verwaltete Konten zu investieren oder zu veräußern. Investmentfondsanteile sind liquider und können täglich gekauft oder verkauft werden.
- Managed Account Manager erheben in der Regel hohe jährliche Gebühren, die sich auf die Gesamtrendite auswirken; Die Gebühren für die Kostenquote von Investmentfonds sind in der Regel niedriger.
Überlegungen zum Management
Sowohl Managed Accounts als auch Investmentfonds werden von professionellen Managern beaufsichtigt. Managed Accounts sind personalisierte Anlageportfolios, die auf die spezifischen Risiken, Ziele und Bedürfnisse des Kontoinhabers zugeschnitten sind. Die Verwaltung des Investmentfonds erfolgt im Namen der vielen Investmentfondsinhaber und alles dreht sich um die Erfüllung der Anlage- und Renditeziele des Fonds.
Bei einem verwalteten Konto weist der Anleger Gelder zu, und der Manager kauft und platziert physische Wertpapieranteile im Kontoportfolio. Der Kontoinhaber besitzt die Wertpapiere und kann den Manager anweisen, sie nach Wunsch zu handeln.
Im Gegensatz dazu werden Investmentfonds nach der Risikobereitschaft der Anleger und den Anlagezielen der Fonds klassifiziert, nicht nach individuellen Präferenzen. Außerdem besitzen Anleger, die Anteile eines Investmentfonds kaufen, einen Prozentsatz des Wertes des Fonds, nicht den Fonds selbst oder die tatsächlichen Vermögenswerte im Fonds.
Transaktionale Überlegungen
Auf der Transaktionsseite können sich Ereignisse in einem verwalteten Konto langsamer bewegen. Es kann Tage dauern, bis der Manager das Geld vollständig investiert hat. Darüber hinaus können Manager je nach den ausgewählten Beständen Wertpapiere möglicherweise nur zu bestimmten Zeiten liquidieren. Umgekehrt können Anteile an Investmentfonds in der Regel täglich nach Wunsch gekauft und zurückgenommen werden. Einige Investmentfonds können jedoch mit Strafen belegt werden, wenn sie vor dem Halten für einen bestimmten Zeitraum zurückgenommen werden.
Der Fachmann, der ein verwaltetes Konto führt, kann versuchen, Gewinne und Verluste durch den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten auszugleichen, wenn dies für den Kontoinhaber am steuerlichsten ist. Dadurch könnte es zu geringen oder keinen Steuerverbindlichkeiten auf einen erheblichen Gewinn für den Einzelnen kommen. Im Gegensatz dazu haben die Anteilseigner von Investmentfonds keine Kontrolle darüber, wann Portfoliomanager die zugrunde liegenden Wertpapiere verkaufen, so dass sie möglicherweise mit Steuern auf Kapitalgewinne rechnen müssen.
Besondere Überlegungen
Im Juli 2016 waren verwaltete Fonds in den Nachrichten, da sich mehrere institutionelle Anleger gleichzeitig für sie gegenüber den Hedgefonds entschieden hatten, die einen Teil ihrer Portfolios verwaltet hatten. Die Anleger wollten breitere Plattformen, maßgeschneiderte Strategien, volle Kontrolle über ihre separaten Konten, tägliche Bewertung, deutlich niedrigere Gebühren und vollständige Transparenz in Bezug auf diese Gebühren sowie die Art der Bestände selbst.
Pensions & Investments, dadurch gekennzeichnet,dass der staatlich verwalteten Alaska Permanent Fund Corp. in Juneau US $ 2 Milliarden in eingelöst Hedge -Fonds in ein verwaltetes Konto zu investieren,so dass dieInvestitionsentscheidungen im Hause sein würde. Es wurde auch berichtet, dass das Rentensystem für 28,2 Milliarden US-Dollar für öffentliche Angestellte in Iowa Pläne aufgestellt hat, Investitionen in Höhe von 700 Millionen US-Dollar auf verwaltete Konten bei sieben Unternehmen im Jahr 2016 zu verschieben.