Mehrheitsaktionär
Was ist ein Mehrheitsaktionär?
Eine Mehrheit Aktionär ist eine natürliche oder juristische Person, die besitzt und kontrolliert mehr als 50% des Unternehmens im Umlauf befindlichen Aktien. Als Mehrheitsaktionär hat eine Person oder ein Unternehmen einen maßgeblichen Einfluss auf das Unternehmen, insbesondere wenn es sich bei ihren Aktien um stimmberechtigte Aktien handelt. Stimmberechtigte Aktien geben einem Aktionär die Erlaubnis, über verschiedene Unternehmensentscheidungen abzustimmen, z. B. wer in den Verwaltungsrat des Unternehmens aufgenommen werden soll.
Wenn ein Mehrheitsaktionär im Besitz von stimmberechtigten Aktien ist, kann die natürliche oder juristische Person einen erheblichen Einfluss auf die Ausrichtung des Unternehmens haben.
Die zentralen Thesen
- Ein Mehrheitsaktionär ist eine Person oder Organisation, die mehr als 50% der Aktien eines Unternehmens hält.
- Wenn der Mehrheitsaktionär stimmberechtigte Aktien hält, kann er durch sein Stimmrecht die Richtung des Unternehmens vorgeben, da stimmberechtigte Aktien einem Aktionär die Erlaubnis geben, über verschiedene Unternehmensentscheidungen abzustimmen, z. B. über die Besetzung des Verwaltungsrats des Unternehmens.
- Die Ausnahme vom Stimmrecht eines Mehrheitsaktionärs besteht darin, dass für ein bestimmtes Abstimmungsthema eine Supermehrheit erforderlich ist oder bestimmte Gesellschaftsstatuten die Macht des Mehrheitsaktionärs einschränken.
Den Mehrheitsaktionär verstehen
Ein Mehrheitsaktionär ist oft der Gründer des Unternehmens. Bei alteingesessenen Unternehmen kann der Mehrheitsgesellschafter auch die Nachkommen des Gründers sein. Durch die Kontrolle von mehr als der Hälfte der Stimmrechte ist der Mehrheitsaktionär ein wichtiger Akteur und Einflussfaktor für den Geschäftsbetrieb und die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Es kann beispielsweise in ihrer Macht liegen, die leitenden Angestellten oder den Vorstand einer Gesellschaft zu ersetzen.
Allerdings haben nicht alle Unternehmen einen Mehrheitsaktionär, und private Unternehmen haben häufiger Mehrheitsaktionäre als öffentliche Unternehmen.
Für Unternehmen, die einen Mehrheitsaktionär habenEs stimmt auch, dass die Rolle eines Mehrheitsaktionärs von Unternehmen zu Unternehmen sehr unterschiedlich aussehen kann. Einige sind weiterhin stark in den täglichen Betrieb involviert, während andere das Management den Führungskräften des Unternehmens überlassen. Der Mehrheitsaktionär eines Unternehmens kann Mitglied des oberen Managements sein oder nicht, beispielsweise der Chief Executive Officer (CEO). Dieses Szenario ist in einem kleineren Unternehmen mit einer begrenzten Anzahl von Aktien wahrscheinlicher.
In größeren Unternehmen, beispielsweise mit einer Marktkapitalisierung in Milliardenhöhe, können zu den Anlegern des Unternehmens auch andere Institute gehören, die eine größere Anzahl von Aktien halten.
Die zentralen Thesen
- Ein Mehrheitsaktionär ist eine Person oder Organisation, die mehr als 50% der Aktien eines Unternehmens hält.
- Besitzt der Mehrheitsaktionär stimmberechtigte Aktien, so bestimmt er durch sein Stimmrecht die Ausrichtung der Gesellschaft.
- Die Ausnahme vom Stimmrecht eines Mehrheitsaktionärs besteht darin, dass für ein bestimmtes Abstimmungsthema eine Supermehrheit erforderlich ist oder bestimmte Gesellschaftsstatuten die Macht des Mehrheitsaktionärs einschränken.
Mehrheitsaktionäre und Buyouts
Mehrheitsaktionäre, die aus einem Unternehmen aussteigen oder ihre Position verwässern möchten, können sich an ihre Konkurrenz oder an Private-Equity Firmen wenden, um ihre Beteiligung oder das gesamte Unternehmen gewinnbringend zu verkaufen.
Damit ein Buyout erfolgen kann, muss ein externes Unternehmen mehr als 50 % der ausstehenden Aktien eines Zielunternehmens erwerben oder über die Stimmen von mindestens 50 % der derzeitigen Aktionäre verfügen, die für den Buyout stimmen. Ein Buyout ist der Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen. Es wird in der Regel synonym mit dem Begriff Erwerb verwendet.
Auch wenn ein Mehrheitsaktionär mehr als die Hälfte der Gesellschaftsaktien halten kann, kann er je nach satzungsmäßiger Regelung nicht ohne weitere Unterstützung einen Kauf bewilligen. In Fällen, in denen ein supermajority für ein Buy – out erforderlich ist, kann der Mehrheitsaktionär den einzigen entscheidenden Faktor sein (aber nur in Fällen, in denen sie genug Lager halten den supermajority Bedarf und die Minderheitsaktionäre haben keine zusätzlichen Rechte treffen, um die Anstrengungen zu blockieren).
Die Rechte von Minderheitsaktionären können die Erklärung einer Derivateklage oder eines Betrugs umfassen. Diese Aktionen blockieren effektiv den Abschluss eines Buyouts. Wenn die Minderheitsaktionäre der Ansicht sind, dass die Bedingungen des Buy-outs unfair sind und sie das angestrebte Geschäft verlassen möchten, können sie Beurteilungsrechte ausüben. Auf diese Weise kann ein Gericht feststellen, ob ein angebotener Aktienpreis fair ist. Sollte sich das Angebot tatsächlich als unlauter herausstellen, kann das Gericht das Unternehmen, das den Buyout initiiert, auch dazu verpflichten, einen bestimmten Preis anzubieten.
Beispiel eines Mehrheitsaktionärs
Mehrheitsaktionäre sind oft Unternehmen, die an vielen Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung halten. So hält beispielsweise das Unternehmen Berkshire Hathaway, dessen CEO Warren Buffett ist, eine Mehrheitsbeteiligung an vielen anderen Unternehmen.
Berkshire Hathaway ist Mehrheitsaktionär anderer Unternehmen. Aber auch Berkshire Hathaway selbst hat Aktionäre. Berkshire Hathaway hat jedoch keinen Mehrheitsaktionär.
Da die meisten Unternehmen mit Mehrheitsaktionären sehr klein sind, gibt es nicht sehr viele private oder bekannte Unternehmen, die einen Mehrheitsaktionär haben (da diese Unternehmen in der Regel größer sind). Eine Ausnahme bildet Dell Technologies Inc. Laut einer im Mai bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereichten Vollmacht von Dell Technologies kontrolliert Michael Dell etwa die Hälfte des Eigenkapitals des Unternehmens (52%).