Verlust bei Ausfall (LGD)
Was ist Verlust bei Ausfall (LGD)?
Der Verlust bei Ausfall (LGD) ist der Geldbetrag, den eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit ausfällt, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtrisikos zum Zeitpunkt des Ausfalls. Die Gesamt-LGD eines Finanzinstituts wird nach Prüfung aller ausstehenden Kredite anhand der kumulierten Verluste und des Risikos berechnet.
Die zentralen Thesen
- Der Verlust bei Ausfall (LGD) ist eine wichtige Berechnung für Finanzinstitute, um ihre erwarteten Verluste aufgrund von Kreditausfällen von Kreditnehmern hochzurechnen.
- Der erwartete Verlust eines bestimmten Kredits wird als LGD multipliziert mit der Ausfallwahrscheinlichkeit und dem Ausfallrisiko berechnet.
- Das Exposure at Default ist der Gesamtwert des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers.
- Eine wichtige Kennzahl für jedes Finanzinstitut ist die kumulierte Höhe der erwarteten Verluste aller ausstehenden Kredite.
- LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Baseler Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankvorschriften.
Verlustquote bei Ausfall (LGD) verstehen
Banken und andere Finanzinstitute ermitteln Kreditverluste durch die Analyse tatsächlicher Kreditausfälle. Die Quantifizierung von Verlusten kann komplex sein und eine Analyse mehrerer Variablen erfordern. Ein Analyst berücksichtigt diese Variablen bei der Überprüfung aller von der Bank vergebenen Kredite, um die LGD zu bestimmen. Die Berücksichtigung von Kreditverlusten im Jahresabschluss eines Unternehmens umfasst die Bestimmung sowohl einer Wertberichtigung für Kreditverluste als auch einer Wertberichtigung für zweifelhafte Konten.
Stellen Sie sich beispielsweise vor, dass Bank A dem Unternehmen XYZ 2 Millionen US-Dollar leiht und das Unternehmen in Zahlungsverzug gerät. Der Verlust von Bank A beträgt nicht unbedingt 2 Millionen US-Dollar. Andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, z. B. die Höhe der Vermögenswerte, die die Bank als Sicherheit halten kann, ob bereits Ratenzahlungen geleistet wurden, um den ausstehenden Saldo zu verringern, und ob die Bank das Gerichtssystem für Reparationen von Unternehmen XYZ verwendet. Unter Berücksichtigung dieser und anderer Faktoren könnte Bank A in Wirklichkeit einen weitaus geringeren Verlust erlitten haben als der anfängliche Kredit von 2 Millionen US-Dollar.
Die Bestimmung der Schadenshöhe ist ein wichtiger und weit verbreiteter Parameter Basel II ), einer Reihe internationaler Bankvorschriften, wie es bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals, des erwarteten Verlusts und des regulatorischen Kapitals verwendet wird. Der erwartete Verlust wird als LGD eines Kredits multipliziert mit seiner Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und dem Exposure des Finanzinstituts bei Ausfall (EAD) berechnet.
So berechnen Sie LGD
Obwohl es eine Reihe von Methoden zur Berechnung der LGD gibt, wird die Bruttoberechnung von vielen Analysten und Buchhaltern am meisten bevorzugt. Der Grund dafür liegt vor allem in der einfachen Formel, die den Wert der Sicherheiten für den Kredit nicht berücksichtigt.
Kredite mit Sicherheiten, bekannt als besicherte Schulden, kommen dem Kreditgeber sehr zugute und können dem Kreditnehmer durch niedrigere Zinssätze zugute kommen.
Diese LGD-Berechnung vergleicht den Dollarbetrag des potenziellen oder tatsächlichen Verlusts mit dem Gesamtrisikobetrag zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kredits. Diese Methode ist auch die beliebteste, da akademische Analysten normalerweise nur auf Anleihemarktdaten zugreifen können, was bedeutet, dass die Werte von Sicherheiten nicht verfügbar, unbekannt oder unwichtig sind.
Verlust bei Ausfall (LGD) vs. Exposure at Default (EAD)
Das Exposure at Default ist der Gesamtwert eines Kredits, dem eine Bank ausgesetzt ist, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise einen Kredit über 100.000 US-Dollar aufnimmt und zwei Jahre später der Restbetrag des Kredits 75.000 US-Dollar beträgt und der Kreditnehmer ausfällt, beträgt das Ausfallrisiko 75.000 US-Dollar.
Bei der Analyse des Ausfallrisikos berechnen Banken häufig den EAD für einen Kredit, da er darauf abzielt, den Betrag vorherzusagen, dem die Bank bei Ausfall eines Kreditnehmers ausgesetzt sein wird. Das Exposure at Default (EAD) ändert sich ständig, wenn ein Kreditnehmer seinen Kredit zurückzahlt.
Je nach Kredit, wie zum Beispiel einer Hypothek oder einem Studienkredit, gibt es eine unterschiedliche Anzahl von Tagen ohne Zahlung, die als Ausfall gelten. Stellen Sie sicher, dass Sie die Zahl für Ihr spezifisches Darlehen kennen.
Der Hauptunterschied zwischen LGD und EAD besteht darin, dass LGD jede Erholung bei Ausfall berücksichtigt. Wenn beispielsweise ein Kreditnehmer mit seinem verbleibenden Autokredit in Verzug gerät, ist der EAD der Betrag des verbleibenden Kredits, mit dem er in Verzug geraten ist. Wenn eine Bank nun dieses Auto verkaufen und einen bestimmten Betrag des EAD zurückerhalten kann, wird dies bei der Berechnung des LGD berücksichtigt.
Beispiel für Verlust bei Ausfall (LGD)
Stellen Sie sich vor, ein Kreditnehmer nimmt einen Kredit in Höhe von 400.000 US-Dollar für eine Eigentumswohnung auf. Nachdem der Kreditnehmer einige Jahre Ratenzahlungen geleistet hat, gerät der Kreditnehmer in finanzielle Schwierigkeiten und Zahlungsausfälle, wenn der Kredit einen ausstehenden Saldo oder ein Ausfallrisiko von 300.000 USD aufweist. Die Bank schließt die Eigentumswohnung ab und kann sie für 240.000 US-Dollar verkaufen. Der Nettoverlust für die Bank beträgt 60.000 USD (300.000 – 240.000 USD) und die LGD beträgt 20 % (300.000 – 240.000 USD) / 300.000 USD).
In diesem Szenario würde der erwartete Verlust nach folgender Gleichung berechnet: LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (100%) X Exposure at Default (300.000 USD) = 60.000 USD. Wenn das Finanzinstitut einen potenziellen, aber keinen sicheren Verlust prognostiziert, wäre der erwartete Verlust ein anderer. Unter Verwendung der gleichen Zahlen aus dem obigen Szenario, jedoch unter der Annahme einer Ausfallwahrscheinlichkeit von nur 50%, lautet die erwartete Verlustberechnungsgleichung LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (50%) X Ausfallrisiko (300.000 USD) = 30.000 USD.
Häufig gestellte Fragen zu LGD (Loss Given Default)
Was bedeutet Verlust bei Ausfall?
Der Verlust bei Ausfall (LGD) ist der Geldbetrag, den ein Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit ausfällt, nach Berücksichtigung einer etwaigen Rückforderung, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtrisikos zum Zeitpunkt des Verlusts.
Was sind PD und LGD?
LGD ist Verlust bei Ausfall und bezieht sich auf den Geldbetrag, den eine Bank verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit ausfällt. PD ist die Ausfallwahrscheinlichkeit, die die Wahrscheinlichkeit oder Wahrscheinlichkeit misst, dass ein Kreditnehmer mit seinem Kredit ausfällt.
Was ist der Unterschied zwischen EAD und LGD?
EAD ist das Exposure at Default und stellt den Wert eines Kredits dar, den eine Bank zu verlieren droht, wenn ein Kreditnehmer mit seinem Kredit ausfällt. Der Verlust bei Ausfall (Loss Given Default) ist der Wert eines Kredits, den eine Bank nach Berücksichtigung der Erlöse aus dem Verkauf des Vermögenswertes zu verlieren droht, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtrisikos.
Kann der Verlust bei Ausfall null sein?
Der Verlust bei Ausfall kann theoretisch null betragen, wenn ein Finanzinstitut LGD modelliert. Wenn das Modell davon ausgeht, dass eine vollständige Rückzahlung des Kredits möglich ist, kann die LGD null betragen. Dies ist jedoch in der Regel nicht der Fall.
Was wird standardmäßig verwendet?
Die Verwendung bei Ausfall ist ein weiterer Begriff für das Ausfallrisiko. Dies ist der Gesamtwert, der einem Kredit verbleibt, wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät.
Die Quintessenz
Bei der Kreditvergabe neigen Banken dazu, ihr Risiko so weit wie möglich zu reduzieren. Sie bewerten einen Kreditnehmer und bestimmen die Risikofaktoren der Kreditvergabe an diesen Kreditnehmer, einschließlich der Wahrscheinlichkeit, dass er mit dem Kredit ausfällt und wie viel die Bank bei einem Zahlungsausfall verlieren wird. Verlustquoten (LGD), Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und Exposure at Default (EAD) sind Berechnungen, die Banken helfen, ihre potenziellen Verluste zu quantifizieren.