Loss Given Default (LGD)
Was ist Loss Given Default (LGD)?
Loss Given Default (LGD) ist der Geldbetrag, eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer Standardwerte für ein Darlehen, ausgedrückt als Prozentsatz des Gesamtengagements zum Zeitpunkt des Ausfalls dargestellt. Die Gesamt-LGD eines Finanzinstituts wird nach einer Überprüfung aller ausstehenden Kredite unter Verwendung der kumulierten Verluste und des Engagements berechnet.
Die zentralen Thesen
- Der Loss Given Default (LGD) ist eine wichtige Berechnung für Finanzinstitute, die ihre erwarteten Verluste aufgrund von Kreditausfällen von Kreditnehmern prognostizieren.
- Der erwartete Verlust eines bestimmten Kredits wird als LGD multipliziert mit der Ausfallwahrscheinlichkeit und dem Ausfallrisiko berechnet.
- Das Ausfallrisiko ist der Gesamtwert des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers.
- Eine wichtige Zahl für jedes Finanzinstitut ist die kumulierte Höhe der erwarteten Verluste aller ausstehenden Kredite.
- Die LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Basler Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankvorschriften.
Grundlegendes zu Loss Given Default (LGD)
Banken und andere Finanzinstitute ermitteln Kreditverluste anhand der Analyse der tatsächlichen Kreditausfälle. Die Quantifizierung von Verlusten kann komplex sein und eine Analyse mehrerer Variablen erfordern. Ein Analyst berücksichtigt diese Variablen bei der Überprüfung aller von der Bank ausgegebenen Kredite, um die LGD zu ermitteln. Die Bilanzierung von Kreditverlusten im Jahresabschluss eines Unternehmens umfasst die Bestimmung sowohl einer Wertberichtigung für Kreditverluste als auch einer Wertberichtigung für zweifelhafte Konten.
Angenommen, die Bank A verleiht dem Unternehmen XYZ 2 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen ist standardmäßig in Verzug. Der Verlust von Bank A beträgt nicht unbedingt 2 Millionen US-Dollar. Andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, z. B. die Höhe der Vermögenswerte, die die Bank als Sicherheit halten kann, ob bereits Ratenzahlungen geleistet wurden, um den ausstehenden Saldo zu verringern, und ob die Bank das Gerichtssystem für Reparationen von Unternehmen XYZ verwendet. Unter Berücksichtigung dieser und anderer Faktoren hat die Bank A in Wirklichkeit möglicherweise einen weitaus geringeren Verlust erlitten als das ursprüngliche Darlehen in Höhe von 2 Mio. USD.
Die Bestimmung des Verlustbetrags ist Basel II ), einer Reihe internationaler Bankvorschriften, die zur Berechnung des ökonomischen Kapitals, des erwarteten Verlusts und des regulatorischen Kapitals verwendet werden. Der erwartete Verlust wird als LGD eines Kredits multipliziert mit seiner Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und dem Ausfallrisiko des Finanzinstituts (EAD) berechnet.
Wie berechnet man die LGD?
Obwohl es eine Reihe von Möglichkeiten zur Berechnung der LGD gibt, ist die Bruttoberechnung unter vielen Analysten und Buchhaltern am beliebtesten. Der Grund dafür liegt hauptsächlich in seiner einfachen Formel, die den Wert der Sicherheiten für das Darlehen nicht berücksichtigt.
Kredite mit Sicherheiten, die als besicherte Schuldtitel bezeichnet werden, kommen dem Kreditgeber in hohem Maße zugute und können dem Kreditnehmer durch niedrigere Zinssätze zugute kommen.
Diese Berechnung der LGD vergleicht den Dollarbetrag des potenziellen oder tatsächlichen Verlusts mit dem Gesamtbetrag des Engagements zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kredits. Diese Methode ist auch die beliebteste, da akademische Analysten normalerweise nur auf Anleihemarktdaten zugreifen können, was bedeutet, dass die Werte von Sicherheiten nicht verfügbar, unbekannt oder unwichtig sind.
Loss Given Default (LGD) vs. Exposure at Default (EAD)
Das Ausfallrisiko ist der Gesamtwert eines Kredits, dem eine Bank ausgesetzt ist, wenn ein Kreditgeber in Verzug gerät. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise ein Darlehen für 100.000 USD aufnimmt und zwei Jahre später der verbleibende Kreditbetrag 75.000 USD beträgt und der Kreditnehmer in Verzug gerät, beträgt das Ausfallrisiko 75.000 USD.
Bei der Analyse des Ausfallrisikos berechnen Banken häufig den EAD für einen Kredit, um den Betrag vorherzusagen, dem die Bank ausgesetzt sein wird, wenn ein Kreditnehmer ausfällt. Das Exposure at Default (EAD) ändert sich ständig, wenn ein Kreditnehmer sein Darlehen zurückzahlt.
Abhängig vom Darlehen, z. B. einer Hypothek oder einem Studentendarlehen, vergeht eine unterschiedliche Anzahl von Tagen ohne Zahlung, die als Standard gelten. Stellen Sie sicher, dass Sie die Zahl für Ihr spezifisches Darlehen kennen.
Der Hauptunterschied zwischen LGD und EAD besteht darin, dass LGD jede Wiederherstellung nach dem Standard berücksichtigt. Zum Beispiel, wenn ein Kreditnehmer auf ihrem verbleibenden Autokredit ist der EAD die Höhe des Darlehens ließ sie im Verzug. Wenn nun eine Bank dieses Auto verkaufen und einen bestimmten Betrag des EAD zurückerhalten kann, wird dies bei der Berechnung der LGD berücksichtigt.
Beispiel für einen Verlust bei Ausfall (LGD)
Stellen Sie sich vor, ein Kreditnehmer nimmt einen Kredit in Höhe von 400.000 USD für eine Eigentumswohnung auf. Nachdem der Darlehensnehmer einige Jahre lang Ratenzahlungen für das Darlehen geleistet hat, ist er mit finanziellen Schwierigkeiten und Zahlungsausfällen konfrontiert, wenn das Darlehen einen ausstehenden Saldo oder ein Ausfallrisiko von 300.000 USD aufweist. Die Bank schließt die Wohnung aus und kann sie für 240.000 US-Dollar verkaufen. Der Nettoverlust für die Bank beträgt 60.000 USD (300.000 USD – 240.000 USD) und die LGD 20% (300.000 USD – 240.000 USD) / 300.000 USD).
In diesem Szenario würde der erwartete Verlust anhand der folgenden Gleichung berechnet: LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (100%) X Ausfallrisiko (300.000 USD) = 60.000 USD. Wenn das Finanzinstitut einen potenziellen, aber nicht bestimmten Verlust prognostizieren würde, wäre der erwartete Verlust anders. Unter Verwendung der gleichen Zahlen aus dem obigen Szenario, jedoch unter der Annahme einer Ausfallwahrscheinlichkeit von nur 50%, lautet die erwartete Verlustberechnungsgleichung LGD (20%) X Ausfallwahrscheinlichkeit (50%) X Ausfallrisiko (300.000 USD) = 30.000 USD.
Häufig gestellte Fragen zu LGD (Loss Given Default)
Was bedeutet Verlust bei Ausfall?
Loss Given Default (LGD) ist der Geldbetrag, den ein Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer nach Berücksichtigung einer etwaigen Rückzahlung mit einem Kredit in Verzug gerät, der als Prozentsatz des Gesamtrisikos zum Zeitpunkt des Verlusts dargestellt wird.
Was sind PD und LGD?
LGD ist ein Verlust bei Ausfall und bezieht sich auf den Geldbetrag, den eine Bank verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät. PD ist die Ausfallwahrscheinlichkeit, die die Wahrscheinlichkeit oder Wahrscheinlichkeit misst, dass ein Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät.
Was ist der Unterschied zwischen EAD und LGD?
EAD ist Exposure at Default und stellt den Wert eines Kredits dar, den eine Bank zu dem Zeitpunkt verlieren kann, zu dem ein Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät. Der Verlust bei Ausfall ist der Wert eines Kredits, den eine Bank nach Berücksichtigung des Erlöses aus dem Verkauf des Vermögenswerts zu verlieren droht, dargestellt als Prozentsatz des Gesamtrisikos.
Kann der Verlust bei gegebener Standardeinstellung Null sein?
Der Verlust bei Ausfall kann theoretisch Null sein, wenn ein Finanzinstitut LGD modelliert. Wenn das Modell glaubt, dass eine vollständige Rückzahlung des Kredits möglich ist, kann die LGD Null sein. Dies ist jedoch in der Regel nicht der Fall.
Was ist die Standardeinstellung?
Die Verwendung bei Ausfall ist ein weiterer Begriff für das Ausfallrisiko. Dies ist der Gesamtwert, der einem Kredit verbleibt, wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät.
Das Fazit
Bei der Kreditvergabe neigen Banken dazu, ihr Risiko so weit wie möglich zu reduzieren. Sie bewerten einen Kreditnehmer und bestimmen die Risikofaktoren für die Kreditvergabe an diesen Kreditnehmer, einschließlich der Wahrscheinlichkeit, dass er mit dem Kredit in Verzug gerät, und wie viel die Bank verlieren kann, wenn sie in Verzug gerät. Der Verlust bei Ausfall (LGD), die Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und das Ausfallrisiko (EAD) sind Berechnungen, mit denen Banken ihre potenziellen Verluste quantifizieren können.