Limit Order
Was ist eine Limit Order?
Eine Limit Order ist eine Art von Order zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers zu einem bestimmten Preis oder besser. Bei Kauflimitaufträgen wird der Auftrag nur zum Limitpreis oder zu einem niedrigeren Preis ausgeführt, während bei Verkaufslimitaufträgen der Auftrag nur zum Limitpreis oder zu einem höheren Preis ausgeführt wird. Diese Bestimmung ermöglicht es den Händlern, die von ihnen gehandelten Preise besser zu kontrollieren.
Durch die Verwendung einer Buy-Limit-Order wird dem Anleger garantiert, diesen Preis oder weniger zu zahlen. Während der Preis garantiert wird, die Füllung ist der Auftrag nicht, und Limit – Orders werden nicht, es sei denn die Sicherheitspreis trifft Qualifikationen der Reihenfolge ausgeführt werden. Wenn der Vermögenswert den angegebenen Preis nicht erreicht, wird der Auftrag nicht ausgeführt und der Anleger kann die Handelsmöglichkeit verpassen.
Dies steht im Gegensatz zu einer Marktorder, bei der ein Handel zum geltenden Marktpreis ohne festgelegte Preisgrenze ausgeführt wird.
Die zentralen Thesen
- Eine Limit Order garantiert, dass eine Order auf oder über einem bestimmten Preisniveau ausgeführt wird.
- Es ist jedoch nicht garantiert, dass eine Limit Order ausgeführt wird.
- Limit Orders steuern den Ausführungspreis, können jedoch unter schnelllebigen Marktbedingungen zu verpassten Chancen führen.
- Limit Orders können in Verbindung mit Stop Orders verwendet werden, um große Abwärtsverluste zu vermeiden.
So funktionieren Limit Orders
Eine Limit Order ist die Verwendung eines vorgegebenen Preises zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers. Wenn ein Händler beispielsweise XYZ-Aktien kaufen möchte, aber ein Limit von 14,50 USD hat, kauft er die Aktien nur zu einem Preis von 14,50 USD oder weniger. Wenn der Händler Aktien von XYZ mit einem Limit von 14,50 USD verkaufen möchte, verkauft der Händler keine Aktien, bis der Preis 14,50 USD oder mehr beträgt.
Bei Verwendung einer Buy-Limit-Order zahlt der Anleger garantiert den Buy-Limit-Order-Preis oder besser, es kann jedoch nicht garantiert werden, dass die Order ausgeführt wird. Eine Limit Order gibt einem Händler mehr Kontrolle über den Ausführungspreis eines Wertpapiers, insbesondere wenn er Angst hat, eine Market Order in Zeiten erhöhter Volatilität zu verwenden.
Es gibt verschiedene Zeiten, in denen eine Limit-Order verwendet werden muss, z. B. wenn eine Aktie sehr schnell steigt oder fällt und ein Händler Angst hat, von einer Market-Order eine schlechte Füllung zu erhalten. Darüber hinaus kann eine Limit-Order nützlich sein, wenn ein Händler eine Aktie nicht beobachtet und einen bestimmten Preis im Auge hat, zu dem er dieses Wertpapier gerne kaufen oder verkaufen würde. Limit Orders können auch mit einem Ablaufdatum offen gelassen werden.
Beispiel aus der Praxis
Ein Portfoliomanager möchte die Aktie von Tesla Inc ( , bis er annulliert wird. Der Händler gibt dann einen Auftrag zum Kauf von 10.000 Aktien mit einem Limit von 250 USD auf. Sollte die Aktie unter diesen Preis fallen, kann der Händler mit dem Kauf der Aktie beginnen. Die Bestellung bleibt offen, bis der Lagerbestand das PM-Limit erreicht oder die PM die Bestellung storniert.
Darüber hinaus möchte der Premierminister die Aktien von Amazon.com Inc. ( AMZN ) verkaufen, ist jedoch der Ansicht, dass der aktuelle Preis von 1.350 USD zu niedrig ist. Der Premierminister weist seinen Händler an, 5.000 Aktien zu verkaufen, falls der Preis über 2.500 USD steigen sollte, bis er annulliert wird. Der Händler wird dann den Auftrag erteilen, 5.000 Aktien mit einem Limit von 2.500 USD zu verkaufen.
Limit Orders vs. Market Orders
Wenn ein Anleger einen Auftrag zum Kauf oder Verkauf einer Aktie erteilt, gibt es zwei Hauptausführungsoptionen in Bezug auf den Preis: Platzieren Sie den Auftrag „am Markt“ oder „am Limit“. Marktaufträge sind Transaktionen, die zum gegenwärtigen oder Marktpreis so schnell wie möglich ausgeführt werden sollen. Umgekehrt legt eine Limit-Order den maximalen oder minimalen Preis fest, zu dem Sie bereit sind, zu kaufen oder zu verkaufen.
Der Kauf von Aktien kann in Analogie zum Kauf eines Autos betrachtet werden. Mit einem Auto können Sie den Aufkleberpreis des Händlers bezahlen und das Auto erhalten. Oder Sie können einen Preis aushandeln und sich weigern, das Geschäft abzuschließen, es sei denn, der Händler erfüllt Ihren Preis. Man kann sich vorstellen, dass die Börse auf ähnliche Weise funktioniert.
Eine Marktorder befasst sich mit der Ausführung der Order; Der Preis des Wertpapiers hängt von der Geschwindigkeit ab, mit der der Handel abgeschlossen wird. Limit Orders befassen sich hauptsächlich mit dem Preis; Wenn der Wert des Wertpapiers derzeit außerhalb der in der Limit-Reihenfolge festgelegten Parameter liegt, wird die Transaktion nicht ausgeführt.