Angezeigte Ausbeute

Was ist der angezeigte Ertrag?

Die indizierte Rendite schätzt die jährliche Dividendenrendite einer Aktie basierend auf ihrer letzten Dividende. Indicated Ausbeute ist eine vorausschauende Maßnahme, die durch Multiplikation der jüngste Dividende durch die Anzahl der ausgegebenen Dividenden jedes Jahr (Herstellung der berechnet angegebene Dividende ) und dann dividiert durch den aktuellen Aktienkurs.

Die Formel lautet wie folgt:

Die angegebene Rendite wird in der Regel in Prozent angegeben. Wenn beispielsweise die letzte Quartalsdividende von Unternehmen A 4 US-Dollar beträgt und die Aktie bei 100 US-Dollar gehandelt wird, wäre die angezeigte Rendite:

Angezeigte Rendite von Unternehmen A = 4 $ x 4 100 100 $ = 16 %

Verstehen des angezeigten Ertrags

Die angezeigte Rendite ist eine einfache Möglichkeit, den Dividendenwert einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Kurs zu prognostizieren. Dividendenausschüttungen werden normalerweise als Dollarbetrag angegeben, den jede Aktie erhält (z. B. 25 Cent pro Aktie). Für einen Anleger, der eine Aktie aufgrund ihres Ertragspotenzials in Betracht zieht, ist es viel einfacher, sie mit ähnlichen Angeboten anhand der Dividendenrendite zu vergleichen als der Cent, die sie pro Aktie zahlt.

Die Dividendenrendite gibt einem Anleger einen Prozentsatz an, der die jährliche Auszahlung im Verhältnis zum Wert der Aktie angibt. Zum Beispiel weist eine 5-Dollar-Aktie mit einer vierteljährlichen Dividende von 20 Cent eine jährliche Rendite von 16% auf, während eine 30-Dollar-Aktie, die eine vierteljährliche Dividende von 80 Cent zahlt, eine Jahresrendite von 10,6% hat. Auch wenn die 80-Cent-Dividende zahlenmäßig höher ist, ist der Dividendenwert für die Investitionskosten niedriger. Wenn eine Dividende von Monat zu Monat und von Jahr zu Jahr konstant ist, besteht kein Unterschied zwischen der Dividendenrendite der letzten 12 Monate und der angezeigten Rendite. Wenn die Dividende jedoch im Jahresverlauf schwankt oder eine Aktualisierung der Dividendenpolitik erfolgt, dann weichen die angezeigte Rendite und die Schlussrendite voneinander ab.

Verwendung der angezeigten Rendite im Vergleich zur nachlaufenden Dividendenrendite

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Dividendenrendite zu betrachten. Eine nachlaufende Dividendenrendite betrachtet die Dividenden der letzten 12 Monate, um die Dividendenrendite zu berechnen. Bei Unternehmen mit konstanten Dividenden in der Vergangenheit und einem stabilen Aktienkurs sind die nachlaufende Rendite und die angezeigte Rendite im Wesentlichen gleich. Wenn ein Unternehmen jedoch seine Dividende ändert, gibt es Fälle, in denen das eine oder andere eine genauere Bewertungsmethode sein kann.

Wenn beispielsweise eine Aktie ihre Dividende im letzten Quartal nach oben oder unten angepasst hat und angibt, dass das neue Niveau auf absehbare Zeit gehalten wird, kann die angegebene Rendite ein genaueres Bild des neuen Dividendenniveaus liefern, da dies nicht der Fall ist durch drei Viertel der historischen Daten belastet. Wenn alternativ eine Aktie eine schwache Dividendenbilanz aufweist, aber in Quartalen, in denen überschüssiges Kapital vorhanden ist, nachdem alle Rechnungen bezahlt wurden, eine Dividende auszahlt, wird die Dividendenrendite der letzten 12 Monate wahrscheinlich ein realistischeres Bild im Vergleich zur angezeigten Rendite unmittelbar nach a. liefern Quartal, in dem eine Dividende ausgeschüttet wurde (oder nicht). Im Falle eines Nichtzahlungsquartals würde die angezeigte Rendite 0% betragen, während die Dividendenrendite der letzten 12 Monate eine positive Rendite aufweisen würde.

Einschränkungen des angezeigten Ertrags

Allerdings schneiden die nachlaufende Dividendenrendite und die angezeigte Dividendenrendite beide besser als Wertmaßstäbe ab, wenn die fragliche Aktie eine gewisse Stabilität in Bezug auf Preis und Dividendenbetrag aufweist. Wenn sich die Dividende einer Aktie ohne eine konsistente Richtung nach oben oder unten um einen signifikanten Betrag ändert, wird die angezeigte Rendite genauso stark schwanken, während eine Dividendenrendite nach 12 Monaten eine realistischere Sichtweise bietet. Wenn eine Dividende ständig nach oben oder unten steigt, ist die angezeigte Rendite etwas genauer. Die angegebene Rendite allein bietet jedoch keinen wirklichen Hinweis darauf, ob sich der Trend verlangsamen, fortsetzen oder beschleunigen wird.

Wenn der Kurs einer Aktie stark schwankt, werden Dividendenrenditen sehr schwer genau zu messen. In diesem Fall müssten sowohl der Trailing Yield als auch der Indication Yield unter Verwendung von Durchschnittspreisen über einen Zeitraum geglättet werden, was die Berechnungen komplexer macht. Im Allgemeinen wird eine Aktie für Anleger, die Erträge aus einem Dividendenportfolio erzielen möchten, nicht die Kürzung erreichen, wenn sie erhebliche Veränderungen ihres Aktienwerts erfährt. Eine gewisse Stabilität des Aktienkurses muss offensichtlich sein, bevor eine Aktie anhand ihrer nachlaufenden oder angezeigten Dividendenrendite bewertet wird.