Indizierte Rate
Was ist eine indizierte Rate?
Ein indexierter Zinssatz ist ein Zinssatz, der an eine bestimmte Benchmark gebunden ist, wobei sich die Zinssätze basierend auf der Bewegung der Benchmark ändern. Indexierte Zinssätze werden in variabel verzinslichen Kreditprodukten verwendet. Beliebte Benchmarks für einen indexierten Zinssatz sind der Leitzins, der LIBOR und verschiedene US-Schatzwechsel- und Schuldverschreibungssätze.
Die zentralen Thesen
- Ein an eine bestimmte Benchmark gebundener Zinssatz wird als indexierter Zinssatz bezeichnet.
- Indexierte Zinssätze sind variable Zinssätze, die sich anpassen, wenn sich die Benchmark bewegt.
- Zu den gängigen Benchmarks für indexierte Zinssätze gehören der Prime Rate, der LIBOR und US-Treasury-Wertpapiere.
- Eine Hypothek mit einem Indexzinssatz wird als Hypothek mit variablem Zinssatz bezeichnet.
- Der vollständig indizierte Zinssatz ist der indizierte Zinssatz zuzüglich einer Prämie, die Kreditnehmern mit weniger als der höchsten Kreditqualität berechnet wird.
Grundlegendes zu einer indizierten Rate
Kredite und andere Formen der Kreditvergabe sind mit Zinssätzen verbunden. Viele Zinssätze sind fest. Wenn ein Finanzprodukt einen indexierten Zinssatz enthält, bedeutet dies, dass der Zinssatz variabel ist und mit der Benchmark schwankt, an die er gebunden ist. Produkte mit variablem Zinssatz können zum indexierten Zinssatz oder zu einem vollständig indexierten Zinssatz angeboten werden, der einen zum indizierten Zinssatz hinzugefügten Spread enthält.
Benchmarks, die zur Berechnung eines indexierten Basiszinssatzes verwendet werden, sind auf dem Kreditmarkt normalerweise gut etabliert. Der Leitzins, LIBOR und verschiedene Preise auf US Treasury Rechnungen und Notizen können als Index – Rate verwendet werden. Sie repräsentieren jeweils verschiedene Marktsegmente und werden mit unterschiedlichen Laufzeiten eingesetzt.
Beliebte Benchmarks für indizierte Kurse
Im Allgemeinen bestimmt ein Kreditinstitut oder ein Kreditprodukt die spezifische Benchmark, die in einem Indexzinsprodukt verwendet wird, und legt diese offen. Während Kreditnehmer normalerweise den Indexsatz für ein bestimmtes Produkt nicht auswählen können, können sie die Benchmarks vergleichen, die für Kredite bei verschiedenen Instituten verwendet werden.
Leitzins
Der Markt-Leitzins ist ein Durchschnitt der Leitzinsen, die Banken anderen Banken und ihren kreditwürdigsten Kreditnehmern anbieten. Banken passen ihren Leitzins an die Marktbedingungen an. Das Wall Street Journal bietet einen Leitzins basierend auf einer Bankumfrage. Im Allgemeinen basieren Kredite, die zu einem Leitzins indexiert sind, auf dem individuellen Leitzins der Bank.
LIBOR
Der LIBOR ist eine der weltweit am häufigsten verwendeten Benchmarks für die Indexierung von Zinssätzen. Es ist der von der Londoner InterBank angebotene Zinssatz. der Zinssatz, zu dem sich die Londoner Banken gegenseitig Kredite gewähren würden. Der LIBOR wird von der ICE Benchmark Administration berechnet und verwaltet. Dieses Unternehmen erleichtert die Berechnung und Erstellung von 35 verschiedenen LIBOR-Sätzen pro Tag, die für eine Vielzahl von Kreditprodukten verwendet werden können.
Laut einer Ankündigung der Federal Reserve im November 2020 sollten Banken das Schreiben von Verträgen mit LIBOR bis Ende 2021 einstellen. Die für LIBOR zuständige Intercontinental Exchange wird die Veröffentlichung des LIBOR für eine Woche und zwei Monate nach dem 31. Dezember 2021 einstellen. Alle Verträge mit LIBOR müssen bis zum 30. Juni 2023 abgeschlossen sein.
Schätze
Die unterschiedlichen Renditen von US-Staatsanleihen sind auch ein beliebter Maßstab für die Zinssätze. Kreditprodukte können an Staatsanleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten indexiert werden, wodurch eine unterschiedliche Rendite und damit ein unterschiedlicher Zinssatz erzielt wird.
Indexierte Zinssätze für Hypotheken
Wenn eine Hypothek einen Indexzinssatz anstelle eines festen Zinssatzes hat, spricht man von einer Hypothek mit variablem Zinssatz. Eine Hypothek mit variablem Zinssatz kann für einen Hausbesitzer vorteilhaft oder schädlich sein. Nach der ersten Einführungsphase ändert sich der Zinssatz für die Hypothek auf den aktuellen Indexpreis. Wenn der Zinssatz gestiegen ist, zahlt ein Hausbesitzer am Ende mehr für seine Hypothek, während ein Hausbesitzer von niedrigeren Zinssätzen profitiert, wenn der Zinssatz sinkt. Es ist ein Glücksspiel, eine Hypothek mit variablem Zinssatz aufzunehmen, da es schwierig sein kann, die wirtschaftlichen Bedingungen in Zukunft vorherzusagen. Ein Hausbesitzer muss sicherstellen, dass er seine Hypothek weiterhin bezahlen kann, wenn der Zinssatz steigt.
Voll indizierte Zinssätze
Der indizierte Zinssatz ist normalerweise der niedrigste Zinssatz, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer berechnet. Indexierte Standardzinssätze werden in der Regel den Kreditnehmern mit der höchsten Bonität eines Instituts in Rechnung gestellt. Anderen Kreditnehmern mit variabel verzinslichen Kreditprodukten wird in der Regel ein vollständig indexierter Zinssatz berechnet. Dieser Kurs fügt einem indizierten Basiszinssatz einen Spread oder eine Marge hinzu. Der Spread für ein Kreditprodukt wird normalerweise vom Underwriter festgelegt und basiert auf den Informationen, die ein Kreditnehmer in einem Kreditantrag bereitstellt.
Kreditnehmer mit einem höheren Kredit-Score und einem niedrigeren Schulden-Einkommens Niveau haben einen geringeren Spread. Kreditnehmer mit geringerer Bonität haben einen höheren Spread. Der Spread stellt das mit dem Kreditnehmer verbundene Risiko dar. Oft bleibt der Spread für ein variabel verzinsliches Kreditprodukt gleich. Daher ändert sich der variable Zinssatz des Kreditnehmers, jedoch der gleiche Zinssatz, wenn sich der zugrunde liegende indexierte Zinssatz ändert.