Wie Finanzberater Kundeninvestitionen auswählen

Finanzberater haben die Aufgabe, die besten Anlagen für ihre Kunden auszuwählen. Wie also wühlt sich der Berater durch die Tausenden von verfügbaren Produkten und baut ein Portfolio auf, das zu Ihnen passt?

Erster Schritt: Risikobewertung

Fast alle Berater gehen von einem ähnlichen Punkt aus. Portfolio – Auswahl durchgeführt wird, nachdem der Berater eines Kunden bestimmt Toleranz Risiko. Mit anderen Worten, wie wird sich der Kunde fühlen und reagieren, wenn sein Anlageportfolio an Wert verliert?

Eng verbunden mit der Risikotoleranz ist die Risikofähigkeit : die Fähigkeit des Kunden, finanzielle Stürme zu überstehen, gemessen an der Zeit bis zur Pensionierung, seinem Vermögen und seinem Einkommen.

Zusammen bewerten diese beiden Syndrome, wie viel Risiko ein Klient bewältigen kann. Obwohl sie oft Hand in Hand gehen, können sie divergieren. Ein Kunde kann über ausreichende Ressourcen verfügen, um einen Marktcrash zu bewältigen (hohe Risikofähigkeit), aber psychologisch sehr beunruhigt sein, wenn er mit ansehen muss, wie der Wert seiner Vermögenswerte sinkt (niedrige Risikotoleranz).

Schließlich muss der Berater die Ziele des Kunden verstehen. Morgan könnte zum Beispiel Mitte 60 sein und kurz vor dem Ruhestand stehen; sie suchen hauptsächlich nach Kapitalerhalt für ihr Portfolio. Wobei Alex 30 Jahre alt ist; Ihr Ziel ist es, ein Eigenheim zu kaufen, die College-Ausbildung ihrer Kinder in einem Jahrzehnt zu finanzieren und für den Ruhestand zu sparen.

Aufbau eines Portfolios

Sobald der Berater ein „Risikoprofil“ des Kunden erstellt und die Ziele des Kunden ermittelt hat, beginnt der Prozess der Vermögensauswahl. Die meisten Berater oder Beratungsfirmen haben eine Vielzahl von vordefinierten „Kundenportfolios“, die auch als „Modellportfolios“ bekannt sind. Es wäre ineffizient, für jeden einzelnen Kunden von Grund auf ein neues Portfolio aufzubauen. Diese Kundenportfolios basieren auf der Anlagepolitik und -strategie des Unternehmens; sie werden dann mit den besonderen Bedürfnissen der einzelnen Kunden integriert.

Morningstar, Inc. (MORN), Dimensional Fund Advisors und viele andere Research-Firmen bieten Finanzberatern Portfolio-Back-End-Unterstützung, insbesondere wenn sie Solo-Praktiker sind. Morningstar bietet beispielsweise Tools, die Berater von Anfang bis Ende unterstützen. Zusammen mit der Back-End-Hilfe haben sie Möglichkeiten für den Berater, Kundenportfolios zu erstellen, zu analysieren und zu überwachen. Diese Tools basieren auf dem Assetklassen-Research. Die einzelnen Berater können sogar vorselektierten Morningstar-Portfolios ihren Markenstempel aufdrücken.

Dann gibt es automatisierte, technologiegestützte Finanzberater, manchmal auch als „ Robo-Advisor“ bezeichnet, die ihre Anlageentscheidungen auf strategischen Algorithmen stützen. Insbesondere Invesco Jemstep lizenziert seine Plattform an Finanzplaner zur Nutzung unter dem Namen des Beraters.

Größere Finanzberatungsfirmen – insbesondere solche, die aktive Vermögensverwalter sind – verfügen oft über ein Research-Team oder eine Abteilung, die sich der Anlageanalyse und der Vermögensauswahl widmet. Diese Finanz- und Research-Analysten verwenden auch eine Alpha- Technik, um zu bestimmen, wie stark die realisierte Rendite eines Portfolios von der Rendite abweicht, die es hätte erzielen sollen.

Modellportfolio-Strategien

Einige Anlageberatungsunternehmen unterstützen Research, was darauf hindeutet, dass es sehr schwierig ist, den Markt zu schlagen und daherje nach Risikoprofil des Anlegers Indexfondsangebote in verschiedenen Varianten zu erstellen. Dimensional Fund Advisors bietet beispielsweise eine Reihe von Fonds mit niedrigen Gebühren an (nur über professionelle Berater verkauft), die auf mit dem Nobelpreis ausgezeichneten Forschungen von Ökonomen wie Eugene Fama, Kenneth French und Myron Scholes basieren .

Monte-Carlo-Simulationen werden manchmal verwendet, um Berater bei der Auswahl von Kundenanlagen zu unterstützen. Das Monte-Carlo-Modell erstellt eine statistische Wahrscheinlichkeitsverteilung oder Risikobewertung für eine bestimmte Investition. Der Berater vergleicht dann die Ergebnisse mit der Risikotoleranz des Kunden, um die Wirksamkeit einer bestimmten Anlage zu bestimmen. Die Ausführung eines Monte-Carlo-Modells erstellt eine Wahrscheinlichkeitsverteilung oder Risikobewertung für eine bestimmte Investition oder ein zu prüfendes Ereignis. Durch den Vergleich der Ergebnisse mit Risikotoleranzen können Manager entscheiden, ob sie mit bestimmten Investitionen oder Projekten fortfahren.

Die Quintessenz

Wie Berater Anlageportfolios auswählen, ist ein vielfältiger Prozess, und Anleger sollten sich an ihren jeweiligen Finanzberater wenden, um herauszufinden, wie sie ihre Anlageentscheidungen treffen.

Darüber hinaus ist es wichtig zu fragen, wie Ihr Finanzberater vergütet wird, da dies die Auswahl bestimmter Anlagen beeinflussen kann. Sofern der Berater nicht als Prozentsatz des Vermögens oder mit einer Pauschalgebühr bezahlt wird, könnte er einen Anreiz haben, Produkte oder eine Produktmarke zu wählen, die eine höhere Provision zahlen. Die Betonung liegt auf dem „könnten“: Viele provisionsbasierte Finanzplaner bekennen sich zu einer Treuhandpflicht und empfehlen nur Vehikel und Strategien, die in erster Linie zum Anleger passen. Dennoch werden sowohl Kunden als auch Berater am besten bedient, wenn sie zu Beginn ihrer Geschäftsbeziehung besprechen, wie die Vermögenswerte ausgewählt werden.