Wie berechnet sich das Säure-Test-Verhältnis?
Die Acid-Test-Ratio (ATR), auch bekannt als Quick Ratio, misst die Liquidität eines Unternehmens, indem sie berechnet, wie gut das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann. Bei der Quick Ratio werden nur die liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte verwendet, die innerhalb von 90 Tagen oder weniger in Bargeld umgewandelt werden können.
Die zentralen Thesen
- Der Härtetest oder die schnelle Ratio beinhaltet die Bewertung der Bilanz eines Unternehmens, um zu sehen, ob es genügend Finanzmittel zur Verfügung hat, um seine aktuellen Schulden zu decken.
- Es wird als nützlicher angesehen als das häufig verwendete aktuelle Verhältnis, da der Härtetest das Inventar ausschließt, das schwer schnell liquidiert werden kann.
- Im besten Fall sollte ein Unternehmen ein Verhältnis von 1 oder mehr haben, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen über genügend Bargeld verfügt, um seine Rechnungen zu bezahlen.
- Ein zu niedriges Verhältnis kann darauf hindeuten, dass ein Unternehmen knapp bei Kasse ist, aber in einigen Fällen bedeutet es nur, dass ein Unternehmen wie Einzelhändler auf Lagerbestände angewiesen ist.
- Eine zu hohe Quote könnte bedeuten, dass ein Unternehmen auf Bargeld sitzt, aber in einigen Fällen ist das nur branchenspezifisch, wie bei einigen Technologieunternehmen.
Der Säuretest
Alle für die Berechnung des Härtegrades notwendigen Informationen finden sich in der Bilanz eines Unternehmens und beinhalten folgendes:
Umlaufvermögen oder alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres in Bargeld umgewandelt werden können:
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
- Marktgängige Wertpapiere
- Forderungen
Kurzfristige Verbindlichkeiten oder Verbindlichkeiten oder Verbindlichkeiten eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig sind:
- Kurzfristige Schulden
- Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
- Rückstellungen und sonstige Schulden
Berechnung des Säure-Test-Verhältnisses
Die Quick Ratio wird berechnet, indem flüssige Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und marktgängige Investitionen summiert und wie folgt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert werden:
Idealerweise sollten Unternehmen ein Verhältnis von 1,0 oder höher haben, was bedeutet, dass das Unternehmen über genügend Umlaufvermögen verfügt, um seine kurzfristigen Schulden oder Wechsel zu decken. Der Härtetest kann durch andere Faktoren beeinflusst werden, wie z. B. die Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um seine Forderungen einzuziehen, den Zeitpunkt des Erwerbs von Vermögenswerten und das Management von Wertberichtigungen auf uneinbringliche Forderungen. Bestimmte Technologieunternehmen haben möglicherweise hohe Härtetests, was nicht unbedingt negativ ist, sondern darauf hindeutet, dass sie viel Geld zur Verfügung haben.
Die Härtetestquote ist ein konservativeres Maß für die Liquidität, da sie nicht alle Positionen umfasst, die in der aktuellen Kennzahl, auch Working Capital Ratio genannt, verwendet werden. Die aktuelle Kennzahl misst beispielsweise die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten (Schulden und Verbindlichkeiten) mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten (Bargeld, Vorräte, Forderungen) zu bezahlen. Das Härtetestverhältnis ist konservativer als das aktuelle Verhältnis, da es keine Lagerbestände enthält, deren Liquidation länger dauern kann.
1.0
Die minimale Härtetestquote, die ein Unternehmen haben sollte. Unternehmen mit einer Quote von weniger als 1 verfügen über einen Mangel an liquiden Mitteln, um ihre laufenden Schulden oder Wechsel zu begleichen, und sollten daher mit Vorsicht behandelt werden.
Die Quintessenz
Keine einzige Kennzahl reicht bei der Analyse des Jahresabschlusses eines Unternehmens unter allen Umständen aus. Es ist wichtig, mehrere Kennzahlen in Ihre Analyse einzubeziehen und jede Kennzahl mit Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.