Wie sich die Finanzkrise 2008 auf den Bankensektor auswirkte
Kurzfristig wirkte sich die Finanzkrise von 2008 auf den Bankensektor aus, indem Banken Geld bei Hypothekenausfällen verloren, die Interbankenkredite eingefroren und Kredite an Verbraucher und Unternehmen ausgetrocknet waren. Langfristig wirkte sich die Finanzkrise auf das Bankwesen aus, indem sie durch Basel III international und in den USA durch das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street neue Regulierungsmaßnahmen auslöste.
Die zentralen Thesen
- Die nach der Finanzkrise ergriffenen Maßnahmen sollten sowohl die Banken als auch ihre Mitglieder schützen.
- Einige der wichtigsten Auswirkungen auf die Banken betrafen das Schuldenmanagement, die Wertberichtigung und die verfügbaren Mittel.
- Das 2010 verabschiedete Dodd-Frank-Gesetz stellt sicher, dass die Banken über einen hohen Liquiditätsstandard und verfügbare Vermögenswerte verfügen, um das Risiko zu minimieren.
- Einige Finanzexperten halten das Gesetz für zu streng und haben seitdem versucht, es aufzuheben.
Vor der Krise
Vor dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2008 hatten die in den USA erlassenen Vorschriften die Bankenbranche unter Druck gesetzt, mehr Verbrauchern den Kauf von Eigenheimen zu ermöglichen. Ab 2004 kauften Freddie Mac eine große Anzahl von Hypotheken, einschließlich riskanter Alt-A-Hypotheken. Sie berechneten hohe Gebühren und erhielten hohe Margen aus diesen Subprime-Hypotheken, wobei sie die Hypotheken auch als Sicherheit für den Erhalt von hypothekenbasierten Private-Label -Wertpapieren verwendeten.
Viele ausländische Banken kauften besicherte US-Schulden, da Subprime-Hypothekendarlehen in besicherte Schuldverschreibungen gebündelt und an Finanzinstitute auf der ganzen Welt verkauft wurden.
Als immer mehr US-Verbraucher mit ihren Hypothekendarlehen in Verzug gerieten, verloren US-Banken Geld bei den Darlehen, ebenso wie Banken in anderen Ländern. Die Banken hörten auf, sich gegenseitig Kredite zu gewähren, und es wurde für Verbraucher und Unternehmen schwieriger, Kredite zu erhalten.
Nach der globalen Finanzkrise 2008
Als die USA in eine Rezession gerieten, sank die Nachfrage nach importierten Waren und trug zu einer globalen Rezession bei. Das Vertrauen in die Wirtschaft nahm einen Sturzflug, ebenso wie die Aktienkurse an den Börsen weltweit.
In der Hoffnung, eine weitere Finanzkrise abzuwenden, legte das internationale Basler Komitee im Dezember 2009 eine Reihe von Vorschlägen für neue Kapital- und Liquiditätsstandards für den globalen Bankensektor vor. Die als Basel III bekannten Reformen wurden im November 2010 von den G-20 verabschiedet, aber das Komitee überließ es den Mitgliedsstaaten, die Standards in ihren eigenen Ländern umzusetzen.
Das Dodd-Frank-Gesetz
In den USA schreibt der 2010 verabschiedete Dodd-Frank Act vor, dass Bankholdinggesellschaften mit einem Vermögen von mehr als 50 Millionen US-Dollar strenge Kapital- und Liquiditätsstandards einhalten müssen, und legt neue Beschränkungen für die Vergütung von Anreizen fest.
Die Gesetzgebung schuf auch den Financial Stability Oversight Council, der die Federal Reserve Bank und andere Agenturen einbezieht, um die Regulierung größerer, „systemrelevanter“ Banken zu koordinieren. Der Rat kann große Banken auflösen, die aufgrund ihrer Größe ein Risiko darstellen könnten. Ein neuer Orderly Liquidation Fund wurde eingerichtet, um die Liquidation großer Finanzinstitute, die in Schwierigkeiten geraten, finanziell zu unterstützen.
Einige Kritiker werfen jedoch vor, dass das vom US-Kongress im Jahr 2010 verabschiedete Gesetz eine stark geschwächte Version des ursprünglich von Präsident Barack Obama ins Auge gefassten Gesetzes ist, das während seiner Entwicklung durch gesetzgeberische und Lobbyisten-Manöver verwässert wurde.
In der Zwischenzeit entfalten sich die endgültigen Auswirkungen der Finanzkrise weiter. Zum Beispiel enthält das Gesetz auch mehr als 90 Bestimmungen, die eine Rechtsetzung durch die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde SEC erfordern, sowie Dutzende anderer Bestimmungen, denen die SEC die Ermessensbefugnis zur Festlegung von Regeln erteilt hat. Ab Februar 2019 hat die SEC endgültige Regeln für 67 verbindliche Bestimmungen des Dodd-Frank-Gesetzes zur Festlegung von Regeln verabschiedet.
Es wurden Regeln verabschiedet, um mehr Transparenz auf den Märkten für Swap-Fonds und Hedgefonds zu schaffen und den Anlegern ein Mitspracherecht bei der Vergütung von Führungskräften einzuräumen, beispielsweise die Einrichtung eines Whistleblower-Programms für Verstöße gegen das Wertpapiergesetz.
Advisor Insight
Arie Korving, CFP® Korving & Company LLC, Suffolk, VA
Die Finanzkrise, die 2008 begann, hat den Bankensektor dezimiert. Eine Reihe von Banken ging unter, andere mussten von den Regierungen gerettet werden und wieder andere wurden zu Fusionen mit stärkeren Partnern gezwungen. Die Stammaktien der Banken wurden niedergeschlagen, ihre Vorzugsaktien wurden ebenfalls niedergeschlagen, die Dividenden wurden gekürzt und viele Anleger verloren einen Teil oder das gesamte Geld.
Die Gründe dafür waren komplexer als allgemein angenommen. Die einfache Antwort war, dass es kam, weil die Immobilienblase platzte, aber das ist die Oberfläche des Problems. Ein Teil des Problems war ein Liquiditätsproblem aufgrund der von der Regierung geforderten „Mark-to-Market“ -Buchhaltung, und ein Teil war die Anzahl der Banken mit schlechten Hypothekendarlehen, die in ihren Büchern gehalten wurden. Die Lehre für die Aktionäre ist die Diversifizierung. Leider hatten viele Menschen einen Großteil ihrer Investitionen in Bankaktien, weil sie so hohe Dividenden zahlten.