Wie werden negative Korrelationen im Risikomanagement genutzt?

Die negative Korrelation ist ein statistisches Maß, das verwendet wird, um die Beziehung zwischen zwei Variablen zu beschreiben. Wenn zwei Variablen negativ korreliert sind, nimmt eine Variable ab, wenn die andere zunimmt und umgekehrt. Negative Korrelationen zwischen zwei Anlagen werden im Risikomanagement verwendet, um das mit einem Portfolio verbundene Risiko zu diversifizieren oder zu mindern.

Negative Korrelationen verstehen

Risikomanagement ist ein Prozess, der bei der Entscheidungsfindung verwendet wird, um das mit einer Anlage verbundene Risiko zu identifizieren und zu analysieren. Investoren, Portfoliomanager und Risikomanager nutzen diese Idee zu analysieren und versuchen, die Höhe der möglicher Verluste mit einer Investment – Portfolio zu quantifizieren, und die geeigneten Maßnahmen, um die Anlageziele und bestimmte Risikotoleranz im Zusammenhang mit dem Portfolio.

Negative Korrelationen von Anlagen werden mit dem Portfoliorisikomanagement verwendet, um zu entscheiden, wie Vermögenswerte zu verteilen sind. Portfoliomanager und Anleger glauben, dass ein Teil des mit dem Portfolio verbundenen Risikos diversifiziert würde, wenn sie ein Portfolio aus negativ korrelierten Vermögenswerten zusammenstellen könnten. Die Strategie des Aufbaus von negativ korrelierten Vermögenswerten kann beispielsweise sinnvoll sein, wenn ein Portfoliomanager einen Marktcrash prognostiziert oder in Zeiten hoher Volatilität.

Die Strategie eines Portfoliomanagers in Zeiten hoher Volatilität besteht oft darin, das Risiko in seinem Portfolio richtig zu managen und Vermögenswerte zu kombinieren, um ein Portfolio mit geringer Volatilität zu erstellen. Die Verwendung von negativ korrelierten Anlagen hilft, die Gesamtvolatilität des Portfolios zu reduzieren.

Beispiele für die Verwendung negativer Korrelationen

Ein Portfoliomanager investiert in Aktien des Ölsektors. In den letzten sechs Monaten gingen die Ölvorräte jedoch aufgrund des Überangebots an Rohöl zurück, was zu einem Preisverfall um 50 % führte. Der Fondsmanager geht davon aus, dass die Ölpreise weiter fallen und kurzfristig sogar abstürzen können, möchte die Aktien jedoch weiterhin für langfristige Investitionen besitzen.

Negative Korrelationen von Vermögenswerten können verwendet werden, um das Portfolio des Ölsektors zu diversifizieren und das Risiko zu reduzieren. Einige Sektoren, die negativ mit dem Ölsektor korrelieren, sind Luft- und Raumfahrt, Fluggesellschaften und Casino-Spiele. Der Portfoliomanager kann versuchen, einen Teil seiner Anlagen im Ölsektor zu verkaufen und Aktien zu kaufen, die mit den negativ korrelierten Sektoren verbunden sind.

Der Portfoliomanager kann das Portfolio auch absichern, um das Risiko zu reduzieren. Hedging reduziert das mit einer Anlage oder einem Portfolio verbundene Risiko, indem Positionen eingegangen werden, die Verluste aus den bestehenden Beständen im Portfolio ausgleichen. In diesem Sinne werden negative Korrelationen zur Risikoabsicherung verwendet. Anstatt das Portfolio zu diversifizieren, was zu viel Kaufkraft erfordern kann, kann der Portfoliomanager negativ korrelierte Vermögenswerte verwenden, um einen Teil des Risikos im Ölsektor zu mindern.

Der Kauf von Put-Optionen auf Aktien ist beispielsweise eine Strategie, die in das Portfolio aufgenommen werden kann und das Risiko reduziert. Da Put-Optionen an Wert gewinnen, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie fällt, korreliert die Optionsstrategie negativ mit Aktien und der Kauf von Puts mindert die Risiken des Portfolios. Es gibt jedoch einen Kompromiss, da der Kauf der Put-Optionen Geld kostet und an Wert verliert, wenn die Aktien an Wert gewinnen.