Vollständige Offenlegung
Was ist vollständige Offenlegung?
Die vollständige Offenlegung ist dieAnforderungder US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC ( Securities and Exchange Commission ), dass börsennotierte Unternehmen alle wesentlichen Fakten, die für ihren laufenden Geschäftsbetrieb relevant sind, freigeben und den freien Austausch vorsehen.1 Die vollständige Offenlegung bezieht sich auch auf die allgemeine Notwendigkeit bei Geschäftstransaktionen, dass beide Parteien die ganze Wahrheit über alle wesentlichen Angelegenheiten im Zusammenhang mit der Transaktion sagen. Bei Immobilientransaktionen gibt es beispielsweise in der Regel ein vom Verkäufer unterzeichnetes Offenlegungsformular, das rechtliche Sanktionen nach sich ziehen kann, wenn sich später herausstellt, dass der Verkäufer wissentlich gelogen oder wesentliche Tatsachen verschwiegen hat.
Wie die vollständige Offenlegung funktioniert
Die Gesetze zur vollständigen Offenlegung begannen mit dem Securities Act von 1933 und dem Securities Exchange Act von 1934. Die SEC kombiniert diese Gesetze und nachfolgende Gesetze durch die Umsetzung entsprechender Regeln und Vorschriften.
SEC-Registrierungsanforderungen
Der Kongress und die SEC sind sich bewusst, dass Gesetze zur vollständigen Offenlegung die Herausforderung für Unternehmen nicht erhöhen sollten, Kapital zu beschaffen, indem sie der Öffentlichkeit Aktien und andere Wertpapiere anbieten. Da Registrierungspflichten und laufende Meldepflichten für kleinere Unternehmen und Aktienemissionen mühsamer sind als für größere, hat der Kongress im Laufe der Jahre die Obergrenze für die Ausnahme von kleinen Emissionen angehoben. Im Jahr 1933 betrug die Befreiung 100.000 US-Dollar, während sie 1982 5 Millionen US-Dollar betrug. Daher unterliegen Wertpapiere, die bis zu 5 Mio. USD ausgegeben werden, nicht den Registrierungsanforderungen der SEC.
SEC-Berichterstattungsanforderungen
Unternehmen in öffentlichem Besitz erstellen einen 10-K Jahresbericht für die SEC. Inhalt und Form des Berichts richten sich streng nach Bundesgesetzen und enthalten detaillierte Finanz- und Betriebsinformationen. Das Management gibt in der Regel eine erzählerische Antwort auf Fragen zur Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Wirtschaftsprüfer erstellen detaillierte Jahresabschlüsse.
Aufgrund der SEC-Vorschriften enthalten Jahresberichte an die Aktionäre zertifizierte Abschlüsse, einschließlich einer zweijährigen geprüften Bilanz und einer dreijährigen geprüften Gewinn- und Kapitalflussrechnung. Jahresberichte enthalten auch ausgewählte Finanzdaten für fünf Jahre, einschließlich Nettoumsatz oder Betriebseinnahmen, Erträge oder Verluste aus fortgeführten Aktivitäten, Bilanzsumme, langfristige Verpflichtungen, einlösbare Vorzugsaktien und pro Stammaktie festgelegte Bardividenden.
Praxisbeispiel für vollständige Offenlegung Full
Ein Immobilienvertrag enthält oft eine vollständige Offenlegungspflicht. Der Immobilienmakler oder Makler und der Verkäufer müssen in allen wesentlichen Fragen wahrheitsgemäß und offen sein, bevor sie die Transaktion abschließen. Wenn eine oder beide Parteien wichtige Informationen verfälschen oder unterlassen, kann dieser Partei des Meineids angeklagt werden.
Vollständige Offenlegung bedeutet in der Regel, dass der Immobilienmakler oder -makler und der Verkäufer alle Immobilienmängel und andere Informationen offenlegen, die dazu führen können, dass eine Partei das Geschäft nicht abschließt. Der Agent oder Makler muss offenlegen, ob der Verkäufer bereit ist, ein niedrigeres Angebot anzunehmen; Fakten oder Daten, die die Dringlichkeit des Verkaufsabschlusses durch den Verkäufer beschreiben; und ob der Makler oder Makler ein Interesse an der verkauften Immobilie oder eine persönliche Beziehung zum Verkäufer hat. Zahlen und Schätzungen des Immobilienwertes; wie lange die Immobilie auf dem Markt ist; Aktualisierungen von Angeboten oder Gegenangeboten, die auf dem Grundstück platziert wurden, werden in der Regel ebenfalls veröffentlicht.