Direktionaler Handel

Directional Trading bezieht sich auf Strategien, die auf der Sicht des Anlegers auf die zukünftige Richtung des Marktes basieren. Dies ist der alleinige Entscheidungsfaktor für die Entscheidung des Anlegers, das Wertpapier zu verkaufen oder zu kaufen.

Directional Trading verstehen

Directional Trading bezieht sich auf Handelsstrategien, die auf der Einschätzung des Anlegers über den breiten Markt oder die Richtung eines bestimmten Wertpapiers basieren. Anleger können eine grundlegende direktionale Handelsstrategie implementieren, indem sie eine Long-Position einnehmen, wenn der Markt oder das Wertpapier steigt, oder eine Short-Position, wenn der Kurs des Wertpapiers fällt.

Der direktionale Handel wird häufig mit dem Optionshandel in Verbindung gebracht, da mehrere Strategien verwendet werden können, um von einer Aufwärts- oder Abwärtsbewegung im breiteren Markt oder einer bestimmten Aktie zu profitieren. Während der direktionale Handel erfordert, dass der Händler eine starke Überzeugung von der kurzfristigen Richtung des Marktes oder Wertpapiers hat, muss der Händler auch eine Strategie zur Risikominderung haben, um das Anlagekapital zu schützen, wenn sich die Kurse in eine Richtung bewegen, die der Sicht des Händlers.

Typischerweise erfordert der direktionale Handel mit Aktien einen relativ großen Schritt, damit der Trader Provisionen und Handelskosten decken und trotzdem Gewinne erzielen kann. Bei Optionen kann jedoch aufgrund ihrer Hebelwirkung ein direktionaler Handel versucht werden, selbst wenn die erwartete Bewegung der zugrunde liegenden Aktie nicht groß sein dürfte.

Beispiel für einen direktionalen Handel

Angenommen, ein Anleger ist optimistisch bei der Aktie XYZ, die bei 50 USD gehandelt wird, und erwartet, dass sie innerhalb der nächsten drei Monate auf 55 USD steigen wird. Der Anleger kauft daher 200 Aktien zu 50 US-Dollar mit einem Stop-Loss bei 48 US-Dollar für den Fall, dass die Aktie die Richtung umkehrt. Wenn die Aktie das Ziel von 55 USD erreicht, könnte sie zu diesem Preis mit einem Bruttogewinn von 1.000 USD vor Provisionen verkauft werden. (dh $5 Gewinn x 200 Aktien). Wenn XYZ innerhalb der nächsten drei Monate nur bis zu 52 USD handelt, könnte der erwartete Anstieg von 4% zu gering sein, um einen direkten Kauf der Aktie zu rechtfertigen.

Optionen können dem Anleger eine bessere Alternative bieten, um von der bescheidenen Bewegung von XYZ zu profitieren. Der Anleger erwartet, dass sich XYZ (das bei 50 USD gehandelt wird) in den nächsten drei Monaten seitwärts bewegt, mit einem Aufwärtsziel von 52 USD und einem Abwärtsziel von 49 USD. Sie könnten Put-Optionen am Geld (ATM) mit einem Ausübungspreis von 50 US-Dollar verkaufen, der in drei Monaten abläuft und eine Prämie von 1,50 US-Dollar erhalten. Der Anleger schreibt daher zwei Put-Optionskontrakte (mit jeweils 100 Aktien) und erhält eine Bruttoprämie von 300 USD (dh 1,50 USD x 200). Wenn XYZ bis zum Ablauf der Optionen in drei Monaten auf 52 USD ansteigt, verfallen sie nicht ausgeübt und der Anleger behält die Prämie von 300 USD abzüglich Provisionen. Wenn XYZ jedoch bis zum Ablauf der Optionen unter 50 US-Dollar notiert, wäre der Anleger verpflichtet, die Aktien zu 50 US-Dollar zu kaufen.

Wenn der Anleger bezüglich des Aktienkurses von XYZ extrem optimistisch war und sein Handelskapital nutzen wollte, konnte er als Alternative zum direkten Kauf der Aktie auch Call-Optionen kaufen. Insgesamt bieten Optionen eine viel größere Flexibilität, um direktionale Trades zu strukturieren als reine Long/Short-Trades in einer Aktie oder einem Index.