Verbraucher- und Unternehmenskreditinitiative (CBLI)
Was ist die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)?
Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war ein Bundesprogramm, das darauf abzielte, die Kreditkrise von 2008 zu lösen und das Vertrauen in die Wirtschaft durch den Staatskauf massiver privater Schulden wiederherzustellen. Ziel war es, Kredite freizusetzen und die Wirtschaft anzukurbeln, indem die sekundären Kreditmärkte dazu ermutigt wurden, Vermögenswerte zu kaufen , die durch Darlehen der Small Business Administration (SBA) gedeckt sind.
Das vom US-Finanzministerium verwaltete Troubled Asset Relief Program (TARP) sollte das Finanzsystem des Landes stabilisieren, das Wirtschaftswachstum wiederherstellen und die Zahl der Zwangsversteigerungen von Eigenheimen reduzieren, indem massive Mengen der in Schwierigkeiten geratenen Vermögenswerte und Aktien von Unternehmen gekauft wurden, die vom Zusammenbruch des Wohnungsmarktes gefangen.
Die zentralen Thesen
- Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) versuchte, kleinen Unternehmen und Verbrauchern indirekt Kredite zuzuführen, indem sie die Institutionen unterstützte, die diese Kredite anbieten.
- Bis zu 200 Milliarden US-Dollar an Investorenfinanzierung wurden für den Kauf von Kleinunternehmenskrediten, gewerblichen Hypothekenverbriefungen und Verbraucherkrediten bereitgestellt.
- Es wurde gehofft, dass dieser Geldfluss die Kreditmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde.
- Das CBLI war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP).
Verständnis der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Im Rahmen dieser größeren Aufräumarbeiten wurde der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) die Aufgabe übertragen, die Kreditmärkte zu stärken, die Kleinunternehmern und Verbrauchern zur Verfügung standen. Bis zu $ 200 Milliarden in der Finanzierung wurde zur Verfügung gestellt kleine Unternehmen Darlehen zu kaufen, gewerbliche Hypothekenverbriefungen und Konsumentenkredite.
Dies wurde durch die Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) ermöglicht – ein von der US-Notenbank (Fed) im November 2008 ins Leben gerufenes Programm zur Ankurbelung der Verbraucherausgaben und zur Ankurbelung der Wirtschaft durch die Ausgabe von Asset-Backed Securities (ABSs) bestehend aus Auto, Studenten- und Kreditkartendarlehen sowie von der SBVg garantierte Darlehen.
Es wurde gehofft, dass die Bereitstellung einer kostengünstigen Finanzierung für Investoren die Verbriefungsmärkte auftauen und den Zugang zu Krediten für Kleinunternehmer und Verbraucher erweitern würde. Die Initiative sah auch den Kauf von SBA-gestützten 504- und 7 (a) -Darlehen durch das Finanzministerium vor, um diese Ziele weiter zu stützen.
Vorteile der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Unterstützer des CBLI argumentierten, dass eine umfassende Initiative der Fed erforderlich sei, um die sekundären Kreditmärkte zu schützen.
Wichtig: ABS wurden zu einem wichtigen Mittel für Finanzinstitute (FIs), um zusätzliche Kredite an Unternehmen und private Haushalte zu finanzieren.
Im modernen Bankwesen funktioniert der Prozess so: Geschäftsbanken vermarkten Hypotheken und andere Kredite direkt an Verbraucher und kleine Unternehmen. Die Banken fassen dann eine Reihe dieser Kredite zu Bündeln zusammen, die auf den Sekundärmärkten zum Kauf durch verschuldete Investoren verkauft werden. Die Banken haben dann den Großteil des von ihnen ausgeliehenen Geldes (abzüglich des vom Sekundärmarktkäufer gezahlten Rabatts) für eine weitere Kreditrunde an Verbraucher.
Die Consumer and Business Lending Initiative (CBLI) war Teil des Troubled Asset Relief Program (TARP), das im Oktober 2008 von Präsident George W. Bush in Kraft gesetzt wurde. Alle diese Programme waren Teil der Bemühungen der Bundesregierung, die Auswirkungen der Großen Rezession nach dem Zusammenbruch des Immobilienmarktes zu mildern.
Ohne einen effektiven sekundären Kreditmarkt, so die Befürworter von CBLI, versiege der Geldfluss zu den Verbrauchern.
Kritik an der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Trotz seiner ehrenhaften Absichten wurde das CBLI nicht von allen beklatscht. Als TARP 2013 abgeschlossen wurde, behauptete die Regierung, dass es mehr als eine Million Arbeitsplätze gerettet, zur Stabilisierung von Banken beigetragen und die Kreditverfügbarkeit für Einzelpersonen und Unternehmen wiederhergestellt habe.
Einige Ökonomen, Politiker und Finanzfachleute stellten jedoch die Frage, ob das Geld besser hätte verwendet werden können. Es gab Hinweise darauf, dass die Geldspritzen, die CBLI den Banken zur Verfügung stellte, nicht wie versprochen an Kleinunternehmer und Verbraucher gelangten. Vielmehr nutzten die Banken die Liquiditätsflut für kurzfristige Kredite, anstatt sie mit Verbraucher- und Kleinunternehmenskrediten zu riskieren.
Zeitplan der Consumer and Business Lending Initiative (CBLI)
Im Folgenden sind die wichtigsten Ereignisse aufgeführt, die im Rahmen des CBLI aufgetreten sind:
- November 2008: TALF wird angekündigt
- 10. Februar 2009: Die Fed, die Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) und das US-Finanzministerium geben bekannt, dass TALF von 200 Milliarden US-Dollar auf 1 Billion US-Dollar stark ausgeweitet werden könnte
- 3. März 2009: TALF wird gestartet
- 19. März 2009: Agenturen erweitern die zulässigen Sicherheiten für das Programm um ABS wie Grundrissdarlehen, Hypothekenvorschüsse, Leasing und Darlehen für Geschäftsausstattung sowie Leasing von Fahrzeugflotten
- 1. Mai 2009: Die Fed gibt bekannt, dass neu begebene Commercial Mortgage-Backed Securities (CMBSs) und ABSs, die durch Versicherungsprämienfinanzierungsdarlehen besichert sind, zulässige Sicherheiten im Rahmen des TALF. sind
- 19. Mai 2009: Die Fed nimmt hochwertige, alte CMBSs in das Programm auf
- 2. Juni 2009: Kreditanträge im Rahmen des CBLI erreichen ihren Höchststand
- 17.08.2009: TALF wird bis Juni 2010 verlängert
- 30. Juni 2010: TALF ist wegen neuer Kreditverlängerungen geschlossen
Nach Angaben des US-Finanzministeriums brachten die TARP-Programme insgesamt mehr als 7,9 Milliarden Dollar ein, als ausgegeben wurden.