Aktueller Marktwert (CMV)
Was ist der aktuelle Marktwert (CMV)?
Im Finanzbereich ist der aktuelle Marktwert (CMV) der ungefähre aktuelle Wiederverkaufswert eines Finanzinstruments. Wie bei jedem anderen Wertgegenstand bietet der aktuelle Marktwert Interessenten einen Preis, zu dem sie eine Transaktion abschließen können. Als Schlusskurs für börsennotierte Wertpapiere oder als Geldkurs für außerbörslich gehandelte Wertpapiere wird in der Regel der aktuelle Marktwert verwendet.
Den aktuellen Marktwert (CMV) verstehen
Der aktuelle Marktwert steht im Allgemeinen in engem Zusammenhang mit der Liquidität des Marktes oder der Finanzinstrumente. Die Liquidität eines Vermögenswerts bezieht sich auf die Leichtigkeit, mit der der Eigentümer des Vermögenswerts ihn von einer Investition in Bargeld umwandeln kann. Ein Eigentümer eines liquiden Vermögenswerts kann diese leicht in Bargeld umwandeln und erhält einen Wert für den Vermögenswert, der dem aktuellen Marktwert entspricht oder sehr nahe kommt.
Theoretisch wird davon ausgegangen, dass Märkte oder Vermögenswerte mit „hoher“ Liquidität zuverlässige Preisschätzungen bieten. Das heißt, ein Anleger kann eine Transaktion mit einer angemessenen Sicherheit abschließen, dass ein beworbener Preis nahe dem End- oder Schlusskurs einer Transaktion liegt.
Die zentralen Thesen
- Der aktuelle Marktwert (CMV) gibt Parteien, die an einer Transaktion interessiert sind, den ungefähren aktuellen Wiederverkaufswert für ein Finanzinstrument oder einen Vermögenswert.
- Der aktuelle Marktwert bezieht sich auf die Liquidität eines Vermögenswerts, d. h. die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert von einer Investition in Bargeld umgewandelt werden kann.
- Maklerfirmen verwenden den aktuellen Marktwert eines Vermögenswerts, um festzustellen, ob das Maklerkonto eines Anlegers unter den erforderlichen Margin-Betrag gefallen ist, was dann zu einem Margin Call führen könnte.
- Bei nicht liquiden Vermögenswerten wie Immobilien kann der aktuelle Marktwert vom tatsächlichen Preis abweichen, den Käufer und Verkäufer für den Abschluss der Transaktion zu berücksichtigen bereit sind.
Aktueller Marktwert (CMV) und Margin-Investitionen
Margin Investing ist ein einzigartiger Fall für die Verwendung eines aktuellen Marktwertmaßes. Bei einem Margin-Konto ist ein Anleger im Wesentlichen damit beschäftigt, Wertpapiere zu besitzen, die zu einem Gesamtpreis gekauft wurden, der höher ist als der Bargeldbetrag auf seinem Konto. Der Investor leiht sich das überschüssige Bargeld von seiner Maklerfirma aus, um den Rest des Kaufs zu finanzieren.
Aufgrund dieser gehebelten Kaufsituation, Werte der Broker – Firma in regelmäßigen Abständen das Vermögen des Anlegers Brokerage – Konto. Das Unternehmen verwendet den aktuellen Marktwert als standardisierten Preis, um die Wertänderung der Vermögenswerte des Anlegers zu verfolgen. Wenn der Gesamtwert des Kontos unter den erforderlichen Margin-Betrag fällt, fordert das Brokerage den Anleger auf, dem Konto Bargeld hinzuzufügen oder einige oder alle Wertpapiere in Bargeld aufzulösen. Dies wird als Margin Call bezeichnet und stellt eines der Risiken des Margin-Handels dar.
Aktueller Marktwert (CMV) in Immobilien
Vermögenswerte auf Märkten, die liquide sind, weisen verlässliche und realistische aktuelle Marktwerte auf, was den Handel und die Finanzaktivität fördert. In illiquiden Märkten können die aktuellen Marktwerte jedoch erheblich von den tatsächlichen Preisen abweichen, zu denen die Parteien bereit sind, Geschäfte zu machen.
Jemand, der ein Haus verkauft, könnte zum Beispiel denken, dass der aktuelle Marktwert für sein Haus in der Nähe einer Schätzung benachbarter Vergleichswerte oder „Comps“ liegt. Um einen Wert für ein Haus zu erhalten, überprüfen Immobiliengutachter häufig Verkaufsdaten von kürzlich verkauften Häusern, die mit denen vergleichbar sind, die bewertet werden. Sie betrachten den Verkauf von Häusern in derselben Nachbarschaft mit der gleichen ungefähren Größe und den gleichen Eigenschaften der Immobilie, die sie bewerten.
Der Verkäufer kann dann basierend auf diesen Comps einen Preis für sein Eigentum festlegen. Immobilien sind jedoch ein nicht liquider Vermögenswert, was bedeutet, dass sie nicht leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Das Haus des Verkäufers könnte sofort verkauft werden oder es könnte Jahre dauern, bis es verkauft wird, oder es verkauft sich überhaupt nicht. Eine Vielzahl von Faktoren kann sich auf die Fähigkeit des Verkäufers auswirken, das Haus in Bargeld umzuwandeln, z. B. ein Mangel an potenziellen Käufern, ein Anstieg der Zinssätze, der den Kauf von Eigenheimen weniger erschwinglich macht, oder ein Abschwung der Wirtschaft. All dies könnte den aktuellen Marktwert des Eigenheims in Frage stellen.