Cash Management
Was ist Cash-Management?
Cash Management ist der Prozess des Sammelns und Verwaltens von Zahlungsströmen. Cash Management kann sowohl für Einzelpersonen als auch für Unternehmen wichtig sein. In der Wirtschaft ist es ein wesentlicher Bestandteil der finanziellen Stabilität eines Unternehmens. Für Einzelpersonen ist Bargeld auch für die Finanzstabilität unerlässlich, wird aber normalerweise auch als Teil eines gesamten Vermögensportfolios betrachtet.
Privatpersonen und Unternehmen haben auf dem gesamten Finanzmarkt eine breite Palette von Angeboten, die bei allen Arten von Cash-Management-Anforderungen helfen. Banken sind in der Regel ein primärer Finanzdienstleister für die Verwahrung von Bargeld. Es gibt auch viele verschiedene Cash-Management-Lösungen für Privatpersonen und Unternehmen, die die beste Rendite aus Barvermögen oder die effizienteste Verwendung von Bargeld umfassend erzielen möchten.
Cash Management verstehen
Bargeld ist der wichtigste Vermögenswert, den Einzelpersonen und Unternehmen regelmäßig verwenden, um ihre Verpflichtungen zu begleichen. Im Geschäftsleben haben Unternehmen eine Vielzahl von Zahlungsmittelzu- und -abflüssen, die umsichtig gemanagt werden müssen, um Zahlungsverpflichtungen nachzukommen, zukünftige Zahlungen zu planen und eine angemessene Geschäftsstabilität zu gewährleisten. Für Einzelpersonen ist die Aufrechterhaltung des Barguthabens bei gleichzeitiger Erzielung einer Rendite für ungenutztes Bargeld normalerweise das Hauptanliegen.
Im Cash Management von Unternehmen, das auch oft als Treasury Management bezeichnet wird, sind Geschäftsleiter, Corporate Treasurer und Chief Financial Officers in der Regel die Hauptverantwortlichen für die allgemeinen Cash-Management-Strategien, bargeldbezogenen Verantwortlichkeiten und Stabilitätsanalysen. Viele Unternehmen lagern ihre Cash-Management-Aufgaben teilweise oder vollständig an verschiedene Dienstleister aus. Unabhängig davon gibt es mehrere wichtige Kennzahlen, die täglich, monatlich, vierteljährlich und jährlich von Cash-Management-Führungskräften überwacht und analysiert werden.
Die Kapitalflussrechnung ist ein zentraler Bestandteil des betrieblichen Cashflow-Managements. Während es häufig vierteljährlich transparent an die Stakeholder berichtet wird, werden Teile davon normalerweise täglich gepflegt und intern verfolgt. Die Kapitalflussrechnung erfasst umfassend alle Zahlungsströme eines Unternehmens. Es umfasst Barmittel aus Forderungen, Barmittel für Verbindlichkeiten, Barmittel für Investitionen und Barmittel für Finanzierungen. Die untere Zeile der Kapitalflussrechnung gibt an, wie viel Bargeld ein Unternehmen zur Verfügung hat.
Die zentralen Thesen
- Cash Management ist der Prozess der Steuerung von Geldzuflüssen und -abflüssen.
- Es gibt viele Überlegungen und Lösungen zum Cash-Management auf dem Finanzmarkt sowohl für Einzelpersonen als auch für Unternehmen.
- Für Unternehmen ist die Kapitalflussrechnung ein zentraler Bestandteil des Cashflow-Managements.
Die Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung gliedert sich in drei Teile: Betrieb, Investitionen und Finanzierung. Der operative Anteil der Cash-Aktivitäten wird stark variieren, basierend auf dem Nettoumlaufvermögen, das in der Kapitalflussrechnung als Umlaufvermögen eines Unternehmens abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. Die beiden anderen Abschnitte der Kapitalflussrechnung sind etwas einfacher, da die Mittelzuflüsse und -abflüsse im Zusammenhang mit Investitionen und Finanzierungen liegen.
Interne Kontrollen
Es gibt viele interne Kontrollen, die verwendet werden, um effiziente Geschäfts-Cashflows zu verwalten und sicherzustellen. Zu den wichtigsten Cashflow-Überlegungen eines Unternehmens gehören die durchschnittliche Länge der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Inkassoprozesse, Abschreibungen für nicht eingezogene Forderungen, Liquidität und Renditen auf liquide Anlagen, Kreditlinienmanagement und verfügbare operative Barbestände.
Im Allgemeinen werden sich die Cashflows aus der Geschäftstätigkeit stark auf das Betriebskapital konzentrieren, das durch Veränderungen der Forderungen und Verbindlichkeiten beeinflusst wird. Investitions- und Finanzierungs-Cashflows sind in der Regel außergewöhnliche Cash-Ereignisse, die besondere Verfahren für Fonds nach sich ziehen.
Betriebskapital
Das Working Capital eines Unternehmens ergibt sich aus dem Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Working-Capital-Salden sind ein wichtiger Bestandteil des Cashflow-Managements, da sie zeigen, wie viel Umlaufvermögen ein Unternehmen zur Deckung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten hat. Unternehmen streben danach, über aktuelle Aktivsalden zu verfügen, die die aktuellen Passivsalden übersteigen. Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten die kurzfristigen Vermögenswerte übersteigen, müsste ein Unternehmen wahrscheinlich auf seine Reservelinien für Verbindlichkeiten zurückgreifen.
Im Allgemeinen umfasst das Betriebskapital Folgendes:
- Umlaufvermögen : Barmittel, Forderungen innerhalb eines Jahres, Inventar
- Kurzfristige Verbindlichkeiten : Alle Verbindlichkeiten innerhalb eines Jahres, kurzfristige Schuldentilgungen innerhalb eines Jahres
Das Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Schulden ergibt Working Capital. In der Kapitalflussrechnung weisen Unternehmen in der Regel die Veränderung des Working Capital von einer Berichtsperiode zur nächsten innerhalb des operativen Teils der Kapitalflussrechnung aus. Wenn die Nettoveränderung des Betriebskapitals positiv ist, hat ein Unternehmen sein Umlaufvermögen erhöht, das zur Deckung der kurzfristigen Verbindlichkeiten zur Verfügung steht, was die Gesamtliquidität unter dem Strich erhöht. Wenn eine Nettoveränderung des Working Capital negativ ist, hat ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht, was seine Fähigkeit verringert, diese so effizient zu bezahlen. Eine negative Nettoveränderung des Working Capital reduziert die Gesamtliquidität unter dem Strich.
Ein Unternehmen kann verschiedene Maßnahmen ergreifen, um die Effizienz sowohl der Forderungen als auch der Verbindlichkeiten zu verbessern, was letztendlich zu einem höheren Betriebskapital und einem besseren operativen Cashflow führt. Unternehmen, die mit Rechnungsabrechnung arbeiten, können die Fälligkeitstage verkürzen oder Rabatte für schnelle Zahlungen anbieten. Sie können sich auch für Technologien entscheiden, die schnellere und einfachere Zahlungen ermöglichen, z. B. automatisierte Abrechnung und elektronische Zahlungen.
Auch fortschrittliche Technologien für das Kreditorenmanagement können hilfreich sein. Unternehmen können sich für automatisierte Rechnungszahlungen oder direkte Gehaltsabrechnungen entscheiden, um die Kosteneffizienz der Verbindlichkeiten zu verbessern.
Verhältnisse
In Verbindung mit internen Kontrollen überwachen und analysieren Unternehmen auch regelmäßig Liquiditäts- und Solvabilitätskennzahlen im Cash Management. Auch externe Stakeholder finden diese Kennzahlen für verschiedene Analysezwecke wichtig.
Die beiden wichtigsten Liquiditätskennzahlen, die im Rahmen des Cash Managements analysiert werden, sind die Quick Ratio und die Current Ratio.
Die Schnellübersetzung berechnet sich wie folgt:
- Schnelles Verhältnis = (Zahlungsmitteläquivalente + Wertpapiere + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten
- Das aktuelle Verhältnis ist etwas umfassender. Sie berechnet sich wie folgt:
- Kurzfristiges Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
Solvabilitätskennzahlen betrachten die Fähigkeit eines Unternehmens, all seinen Verpflichtungen langfristig nachzukommen. Zu den beliebtesten Solvabilitätskennzahlen gehören Schulden zu Eigenkapital, Schulden zu Vermögenswerten, Cashflow zu Schulden und das Zinsdeckungsverhältnis.