Canadian Depository for Securities Limited (CDS)
Was ist die kanadische Depotbank für Securities Limited (CDS)?
Die Canadian Depository for Securities, Ltd. (CDS) ist Kanadas nationale Wertpapierverwahrstelle, Clearing- und Abwicklungsstelle. Es bietet zuverlässige und kostengünstige Verwahrungs, Clearing und Abwicklungsdienste für Teilnehmer der kanadischen Aktien, Renten- und Geldmärkte.
Das CDS ist jetzt Teil der TMX Group, einem großen Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Toronto, das die Toronto Stock Exchange (TSX), die TSX Venture Exchange, die Montreal Exchange und die TSX Alpha Exchange betreibt .
Die zentralen Thesen
- Die Canadian Depository for Securities Limited (CDS) ist ein zentralisierter Verwahrungsdienst und ein elektronisches Clearing- und Abwicklungssystem, das in Kanada verwendet wird.
- Das CDS wurde gegründet, um die Backoffice-Verarbeitung kanadischer Wertpapiere durch neue Technologien und Automatisierung zu rationalisieren, um schnellere und effizientere Systeme zu schaffen.
- Im Jahr 2012 wurde CDS Teil der TMX-Gruppe der Toronto Stock Exchange.
- Das CDS stellte die Handelsinfrastruktur und -technologie bereit, die es der Canadian Capital Markets Association (CCMA) ermöglichten, ihre T+2-Initiative im Jahr 2017 umzusetzen, die die Handelsabwicklung von Investmentfonds, Aktien und Anleihen von drei auf zwei Werktage verkürzte.
Verständnis der kanadischen Depotbank für Securities Limited (CDS)
Die Verantwortlichkeiten der Canadian Depository for Securities Limited (CDS) umfassen die sichere Verwahrung und Bewegung von Wertpapieren, die Verarbeitung von Nachhandelstransaktionen, die genaue Führung von Aufzeichnungen und die Einziehung und Verteilung von Wertpapieransprüchen wie Dividenden und Zinszahlungen. Das CDS wird von den Wertpapieraufsichtsbehörden von Ontario und Quebec sowie der Bank of Canada reguliert.
Die CDS wurde im Juni 1970 als Reaktion auf steigende Kosten für Back-Office Funktionen und erhöhte Handelsvolumina an den kanadischen Kapitalmärkten gegründet. Im ersten Jahr wurden rund 6.000 tägliche Börsengeschäfte abgewickelt.
Heute wickelt CDS als Tochtergesellschaft der TMX Group täglich mehr als 1,6 Millionen inländische und grenzüberschreitende Wertpapiergeschäfte ab und verwahrt Wertpapiere im Wert von über 4 Billionen US-Dollar. Die TMX Group betreibt Börsen in allen Anlageklassen, einschließlich der Toronto und Montreal Exchanges. Da die Muttergesellschaft durch Akquisitionen Kapazitäten hinzugefügt hat, ist CDS der wichtigste Anbieter von Clearing- und Handelsabwicklungsdiensten für Aktien und festverzinsliche Wertpapiere geblieben.
Der CDS hat seine Reichweite stetig vergrößert, zunächst auf den kanadischen Märkten und später in den USA.1976begann das Unternehmen mit dem Clearing von Aktiengeschäften an der Montreal Exchange und expandierte1977an der Toronto Exchange. Das CDS begann mit der US-Clearing- und Verwahrungsfirma The Depository. zusammenzuarbeiten Trust Company im Jahr 1979, um den Zugang zu den US-Kapitalmärkten zu entwickeln.1998 wurde mit dem grenzüberschreitenden Clearing und Settlement von US-Wertpapieren begonnen. Anfang der 90er Jahre führte das CDS ein Clearingsystem für kanadische Anleihen und Geldmarktinstrumente ein.
Die CDS- und Kapitalmarktverbesserungen
Das CDS stellte die Handelsinfrastruktur und -technologie bereit, die es der Canadian Capital Markets Association (CCMA) ermöglichten, ihre T+2-Initiative im Jahr 2017 umzusetzen, die die Handelsabwicklung von Investmentfonds, Aktien und Anleihen von drei auf zwei Werktage verkürzte. Der Schritt erfolgte in Verbindung mit einem ähnlichen T+2 Abwicklungsmandat, das in den USA von der Securities and Exchange Commission beaufsichtigt wird.
In ihrem Bericht weist die CCMA auf die engen Verbindungen zwischen den kanadischen und den US-amerikanischen Kapitalmärkten hin.3 Durch die Verkürzung des Abwicklungszyklus wurden die beiden nordamerikanischen Hauptmärkte enger an die europäischen Märkte angeglichen, die sich bereits auf T+2-Basis abwickeln. Der Schritt zielte auch darauf ab, das Kredit- und Marktrisiko, einschließlich des Risikos des Ausfalls einer Handelsgegenpartei, zu reduzieren und die Kapitaleffizienz zu verbessern.